제1부 국제재무환경
 제1장 국제금융환경 ... 3
  제1절 국제통화제도 ... 3
   1. 금본위제도 ... 5
   2. 금환본위제도 ... 6
   3. 브레튼 우드제도의 성립과 몰락 ... 6
   4. 변동환율제도 ... 11
  제2절 한국의 환율결정제도 ... 13
   1. 시장평균환율제도 ... 13
  제3절 국제금융환경 ... 17
   1. 국제자금흐름의 추이 ... 17
   2. 기술혁신과 금융혁신 ... 22
   3. 금융규제의 완화 ... 23
   4. 금융기관과의 합병과 정보시스템의 중요성 부각 ... 24
  제4절 국내금융환경 ... 26
   1. 국내은행의 해외진출 현황 ... 26
   2. 외국은행의 국내진출 현황 ... 28
   3. 원화와 금융의 국제화 ... 30
  연습문제 ... 33
 제2장 국제재무관리자의 기능 ... 34
  제1절 국제기업의 재무관리 기능 ... 34
   1. 거시변수 분석과 재무관리 기능 ... 35
   2. 투자와 자금조달관리 ... 35
   3. 운전자본관리 ... 36
   4. 통제와 평가 ... 37
  제2절 한국의 국제재무관리환경 ... 37
   1. 금융의 개방화와 국제화 ... 38
   2. 국제기업의 재무관리기능 ... 39
   3. 국제재무관리의 과제 ... 43
  연습문제 ... 46
제2부 외환시장
 제3장 외환시장 ... 49
  제1절 시장의 성격과 참가자들 ... 50
   1. 시장의 특성 ... 50
   2. 시장참가자들 ... 51
  제2절 외환거래의 종류 ... 55
   1. 환율의 표시 ... 55
   2. 외환거래의 종류 ... 58
   3. 달러의 역할 ... 69
  제3절 매매가격차 ... 70
  연습문제 ... 73
 제4장 환율·물가·금리간의 평가관계 ... 80
  제1절 피셔효과 ... 82
  제2절 구매력 평가설 ... 85
   1. 절대적 구매력 평가설 ... 85
   2. 상대적 구매력 평가설 ... 85
  제3절 이자율 평가설 ... 88
  제4절 국제피셔효과 ... 92
  제5절 선물환율과 기대환율간의 평가 ... 93
  제6절 재정거래와 투기거래 ... 96
   1. 재정거래 ... 98
   2. 투기거래 ... 105
  연습문제 ... 108
 제5장 외환파생상품시장 ... 110
  제1절 통화선물시장 ... 111
   1. 통화선물과 통화선물시장 ... 113
   2. 통화선물시장과 선물환시장 ... 115
   3. 통화선물을 이용한 헷지 ... 122
  제2절 통화옵션시장 ... 126
   1. 통화옵션과 통화옵션시장 ... 128
   2. 통화옵션과 선물환 ... 133
   3. 옵션의 종류 ... 138
   4. 통화옵션 헷지의 예 ... 140
  제3절 통화스왑시장 ... 144
   1. 스왑과 스왑시장 ... 145
   2. 스왑시장의 발달 ... 154
   3. 스왑시장의 참여자들과 참여동기 ... 156
  연습문제 ... 162
 제6장 환율의 예측 ... 164
  제1절 환율예측과 시장효율성 ... 165
  제2절 위험할증 ... 166
   1. 위험중립성과 불편의성 ... 166
   2. 위험할증 ... 171
  제3절 시장에 의한 예측 ... 175
   1. 선물환율 ... 175
   2. 현물환율 ... 177
   3. 이자율 ... 178
  제4절 모형에 의한 예측 ... 179
   1. 기초적 분석 ... 180
   2. 기술적 분석 ... 185
   3. 혼합모형 ... 186
   4. 모델의 평가 ... 186
  제5절 결론 ... 189
  연습문제 ... 191
제3부 국제금융시장
 제7장 국제금융시장의 구조 ... 195
  제1절 국제금융의 의의 ... 195
  제2절 국제금융시장의 의의와 구조 ... 197
   1. 국제금융시장의 의의 ... 197
   2. 국제금융시장의 구조 ... 198
  제3절 주요국 금융시장 ... 204
  제4절 국제주식의 발행·인수 ... 208
   1. 국제주식 발행·인수의 과정 ... 208
   2. 국제주식시장의 의의 ... 209
   3. 국제주식발행의 절차 ... 211
   4. 국제주식발행의 현황 ... 211
   5. 국제주식 발행방식의 변혁과 시장전망 ... 213
  제5절 국제금융상품 ... 214
   1. 단기금융상품 ... 214
   2. 중장기금융상품 ... 214
   3. 유로기업어음 ... 215
  제6절 국제금융 가격결정 매커니즘 ... 218
  연습문제 ... 224
 제8장 국제자본시장의 혁신 ... 225
  제1절 글로벌채 ... 225
   1. 글로벌채의 특성 ... 225
   2. 글로벌채 시장의 성장 및 전망 ... 226
  제2절 유로증기노트 ... 230
   1. 유로MTN시장의 최근동향 ... 230
   2. 유로MTN시장의 형성과정 ... 231
   3. 유로MTN시장의 성장배경 ... 232
  제3절 아시아 드래곤본드시장 ... 233
  연습문제 ... 236
 제9장 국제은행시장 ... 237
  제1절 개관 ... 237
  제2절 국제은행업무의 조직형태 ... 241
  제3절 국제은행시장의 환경변화 ... 242
  제4절 국제은행업무의 구조변화 ... 244
   1. 국제은행업무 구조변화의 특징 ... 244
   2. 국내은행업무 환경변화의 내용 ... 244
   3. 상업은행의 위험관리 ... 245
   4. BIS의 자기자본규제 ... 247
   5. 은행의 파생금융상품시장 참여 ... 250
  제5절 국내외 은행의 국제은행업무전략 ... 251
   1. 선진국은행의 국제은행업무 ... 251
   2. 국내은행의 국제은행업무 ... 253
   3. 국내은행의 새로운 국제은행업무 전략 ... 255
  제6절 국제은행시장의 전망 ... 257
  연습문제 ... 260
 제10장 파생금융상품시장 ... 261
  제1절 파생금융상품시장의 성장 ... 261
   1. 국제 파생금융상품시장의 동향 ... 262
   2. 우리나라 은행간 파생금융상품시장 동향 ... 264
  제2절 파생금융상품의 종류 및 특징 ... 266
   1. 파생금융상품의 종류 ... 268
   2. 파생금융상품의 특성 ... 281
   3. 파생금융상품의 효과적 이용 ... 283
   4. 파생금융상품시장의 급성장 요인 ... 285
  제3절 파생금융상품시장의 현황 ... 292
   1. 시장유형별 현황 ... 292
   2. 계약유형별 현황 ... 293
   3. 지역별 현황 ... 295
  제4절 향후 전망 ... 297
  연습문제 ... 299
 제11장 국제금융시장의 동향과 전망 ... 300
  제1절 개관 ... 300
  제2절 부문별 동향 ... 303
   1. 국제채권시장 ... 303
   2. 신디케이트대출시장 ... 306
   3. 국제차입퍼실러티 ... 308
  제3절 전망 ... 316
  연습문제 ... 318
제4부 다국적기업의 재무전략
 제12장 자본조달정책 ... 321
  제1절 자본비용의 의의 ... 321
   1. 타인자본비용 ... 322
   2. 자기자본비용 ... 323
   3. 가중평균자본비용 ... 325
   4. 자본비용의 결정요인 ... 326
  제2절 다국적기업의 자본비용 ... 329
   1. 다국적기업의 자본비용 결정요인 ... 328
   2. 환위험과 다국적기업의 자본비용 ... 331
   3. 해외투자안의 가중평균자본비용 ... 333
  제3절 다국적기업 해외자회사의 자본구조 ... 335
  제4절 자본구조와 자본비용의 국제비교 ... 336
   1. 자본구조 비교 ... 337
   2. 자본비용 비교 ... 341
  제5절 우리나라 기업의 해외자본조달 방식 ... 343
   1. 다국적기업의 자본조달방식 ... 343
   2. 우리나라 기업의 해외자본조달 추이 ... 345
  연습문제 ... 350
 제13장 해외직접투자 ... 351
  제1절 다국적기업의 해외진출 동기 ... 352
   1. 시장추구 ... 352
   2. 자원개발 ... 353
   3. 생산효율증대 ... 353
   4. 기술습득 ... 354
   5. 무역장벽회피 ... 354
   6. 글로벌 네트워크 구축 ... 355
  제2절 다국적기업의 해외시장 진입전략 ... 356
   1. 수출과 해외직접투자 ... 356
   2. 라이센싱과 해외직접투자 ... 358
   3. 합작투자와 단독투자 ... 359
   4. 신규설립과 인수·합병 ... 361
  제3절 국제인수·합병 ... 363
   1. 기업인수와 합병 ... 364
   2. 국제기업인수·합병의 경제적 동기 ... 366
   3. 신규설립과 인수·합병 ... 368
  제4절 우리나라 기업의 해외직접투자 ... 370
   1. 세계의 해외직접투자 동향 ... 370
   2. 우리나라 기업의 해외직접투자 동향 및 특징 ... 371
  연습문제 ... 377
 제14장 국제자본예산 ... 378
  제1절 자본예산기법 ... 379
   1. 회수기간법 ... 379
   2. 회계적 수익률법 ... 380
   3. 순현가법 ... 383
   4. 수익성지수법 ... 384
   5. 내부수익률법 ... 385
  제2절 국제자본예산의 특수성 ... 386
   1. 모회사와 해외자회사의 현금흐름 ... 387
   2. 환위험, 정치적 위험, 인플레이션 위험 등의 해외투자위험에 대한 고려 ... 388
   3. 현지정부의 보조금 또는 세제혜택 고려 ... 392
  연습문제 ... 394
 제15장 국제포트폴리오투자 ... 395
  제1절 국제분산투자의 효과 ... 395
  제2절 국제분산투자의 유형 ... 399
   1. 해외 주식에 대한 투자 ... 399
   2. 국내증권시장에 상장된 외국주식에 대한 투자 ... 400
   3. 펀드를 통한 투자 ... 402
   4. 채권투자 ... 404
  제3절 국제분산투자와 환위험 ... 405
  제4절 다국적기업과 국제분산효과 ... 406
  연습문제 ... 408
 제16장 이전가격정책 ... 409
  제1절 다국적기업의 이전가격결정요인 ... 411
   1. 다국적기업의 이전가격결정시 고려하여야 할 요인 ... 411
   2. 다국적기업의 이전가격정책에 대한 제약 ... 413
  제2절 다국적기업의 내부자금이전수단 ... 415
   1. 배당 ... 415
   2. 이자 ... 416
   3. 서비스이용료 ... 416
   4. 상품판매가격 ... 417
  제3절 다국적기업의 이전가격 추정방법 ... 417
   1. 비교가능 제3자 가격법 ... 418
   2. 재판매가격법 ... 419
   3. 원가가선법 ... 419
   4. 비교가능이익법 ... 420
  제4절 이전가격조작과 다국적기업의 조세차익거래 ... 421
  제5절 이전가격조작으로 인한 국제조세분쟁사례 ... 424
  연습문제 ... 427
 제17장 국제조세전략 ... 428
  제1절 다국적기업과 국제조세 ... 429
   1. 조세원칙 ... 430
   2. 법률적 이중과세 ... 430
   3. 경제적 이중과세 ... 431
  제2절 국내법을 이용한 이중과세 방지방안 ... 435
   1. 외국소득면제방법 ... 435
   2. 외국세액공제방법 ... 436
   3. 외국세액공제와 외국소득면제의 비교 ... 439
  제3절 국제조세조약 ... 440
   1. 조세조약의 성격 ... 443
   2. 조세조약의 법적 지위 ... 444
   3. 모델조약 ... 445
   4. 조약의 내용 ... 446
  제4절 조세회피국과 국제조세 ... 450
   1. 역외금융센터와 조세회피국 ... 450
   2. 조세회피국의 조건 ... 451
   3. 다국적기업과 조세회피국 ... 453
  연습문제 ... 460
 제18장 무역금융 ... 461
  제1절 수출입대금 결제수단 ... 461
   1. 선지급 ... 462
   2. 신용장 ... 462
   3. 수출환어음 ... 464
   4. 위탁판매 ... 465
   5. 신용판매 ... 465
  제2절 무역금융수단 ... 466
   1. 은행인수어음 ... 466
   2. 팩토링 ... 467
   3. 포페이팅 ... 469
  제3절 정부의 수출지원 금융제도 ... 471
   1. 한국수출입은행 ... 472
   2. 수출보험공사 ... 475
  연습문제 ... 479
제5부 다국적기업의 위험관리전략
 제19장 회계적 환위험의 측정 ... 483
  제1절 본사의 외화거래손익 ... 484
   1. 결제완료 거래 ... 484
   2. 미결제거래 ... 485
  제2절 외환환산의 기본문제 ... 486
   1. 환율의 선택 ... 486
   2. 해외자회사의 관점과 본사의 관점 ... 488
  제3절 외화환산의 방법 ... 490
   1. 현행환율법 ... 490
   2. 유동성 - 비유동성 구분법 ... 493
   3. 화폐성 - 비화폐성 구분법 ... 495
   4. 시제법 ... 497
   5. 각 환산방법의 비교 ... 498
  제4절 외화환산손익의 회계처리문제 ... 505
   1. 이연처리 ... 505
   2. 당기손익처리 ... 506
   3. 주주지분의 별도계정으로 처리 ... 506
  제5절 한국 및 외국의 환산제도 ... 507
  연습문제 ... 512
 제20장 경제적 환위험의 측정 ... 515
  제1절 거래적 노출 ... 517
   1. 거래적 노출의 개념 ... 517
   2. 거래적 노출관리의 예 ... 520
  제2절 운용노출과 실질환율(환율변화와 경쟁력-1) ... 524
   1. 실질환율 ... 525
   2. 상대가격의 변화 ... 531
  제3절 전략적 노출(환율변화와 경쟁력-2) ... 535
  연습문제 ... 539
 제21장 환위험관리전략 ... 540
  제1절 관리의 목적 ... 541
   1. 위험의 측정 ... 543
   2. 전략의 선택 ... 544
  제2절 헷징기법의 종류 ... 548
   1. 내부적 기법 ... 548
   2. 외부적 기법 ... 549
  제3절 재무적 관리기법 ... 550
   1. 소극적 전략 ... 552
   2. 적극적 전략 ... 553
  제4절 비재무적 관리기법 ... 564
   1. 마케팅관리전략 ... 556
   2. 생산관리전략 ... 572
  연습문제 ... 574
 제22장 금리위험관리전략 ... 575
  제1절 확정적인 단기투자 및 자금조달관리 ... 576
  제2절 캡, 플로어, 칼러를 이용한 단기 투자 및 자금조달관리 ... 579
   1. 자금조달비용의 캡 ... 580
   2. 투자수익률의 플로어 ... 583
   3. 플로어 및 캡 비용의 절감을 위한 칼러의 이용 ... 585
  제3절 불확정적인 투자 및 자금조달의 관리 ... 589
  제4절 유로달러 금리선물과 유로달러 금리선물옵션 ... 592
   1. 유로달러 금리선물 ... 592
   2. 유로달러 선물옵션 ... 594
  연습문제 ... 600
참고문헌 ... 601
찾아보기 ... 611