제1편 기업재무와 금융시장
 제1장 기업재무의 기본개념
  제1절 금융시스템과 기업재무 ... 1
   1. 기업재무의 특성 ... 2
   2. 금융시스템과 기업재무 ... 3
  제2절 화폐의 시간가치와 현재가치할인법 ... 7
   1. 화폐의 시간가치 ... 7
   2. 현재가치 할인법 ... 11
   3. 연속복리 이자율 ... 15
 제2장 기업재무와 자본시장
  제1절 확실성하의 선택의사결정 ... 21
   1. 선택의사결정 모형 ... 21
   2. 1기간 선택의사결정 ... 25
   3. 피셔의 분리정리 ... 34
  제2절 기업이론과 기업재무 ... 35
   1. 완전자본시장과 소유-경영의 분리 ... 35
   2. 소유-경영의 분리와 대리문제 ... 37
  제3절 자본시장과 기업금융 ... 42
   1. 금융시장과 기업금융의 원천 ... 43
   2. 기업증권의 형태와 특성 ... 43
   3. 기업증권의 발행형태와 발행과정 ... 46
   4. 증권발행의 특수문제 ... 47
제2편 현재가치할인법과 투자의사결정
 제3장 주식과 채권의 가치평가
  제1절 주식가치의 평가 ... 61
   1. 배당평가모형과 주식가치의 평가 ... 62
   2. 투자기회모형과 주식가치의 평가 ... 67
   3. 성장기회와 할인율의 추정 ... 69
  제2절 채권가치의 평가 ... 70
   1. 현재가치 할인모형과 채권가치의 결정요인 ... 70
   2. 이자율의 결정요인과 채권이자율의 종류 ... 72
  제3절 일물일가의 법칙과 차익가격거래 ... 79
   1. 일물일가의 법칙 ... 79
   2. 차익가격거래 ... 80
 제4장 실물투자 의사결정
  제1절 투자안의 평가방법 ... 89
   1. 순현재가치법 ... 90
   2. 내부수익률법 ... 91
   3. 수익성 지수법 ... 100
  제2절 현금흐름의 추정 ... 101
   1. 현금흐름과 투자의사결정 ... 101
   2. 현금흐름 추정의 원칙 ... 102
  제3절 실물투자 의사결정 ... 110
   1. 현금흐름의 원천과 추정 ... 110
   2. 신규투자안의 현금흐름과 평가 ... 112
   3. 자본예산의 특수형태 ... 114
   4. 자본제약과 투자의사결정 ... 120
   5. 동태적 투자의사결정 ... 123
제3편 불확실성하의 선택의사결정
 제5장 기대효용과 위험회피
  제1절 기대가치 극대화와 투자의사결정 ... 135
   1. 기대가치 극대화 ... 135
   2. 피터스버그의 역설 ... 136
  제2절 기대효용이론 ... 136
   1. 기대효용의 공리 ... 137
   2. 기대효용의 정리 ... 139
  제3절 위험에 대한 태도와 위험회피의 측정 ... 143
   1. 위험에 대한 태도 ... 143
   2. 위험회피도의 측정 ... 147
 제6장 평균-분산 포트폴리오 투자의사결정
  제1절 기대효용 극대화와 평균-분산분석 ... 157
   1. 불확실성하에서의 소비-투자의사결정 ... 158
   2. 평균-분산분석과 기대효용 극대화 ... 158
  제2절 포트폴리오와 효율적 투자기회선 ... 161
   1. 위험자산이 2개인 경우 ... 161
   2. 위험 자산이 N개인 경우 ... 171
   3. 무위험자산과 효율적 투자기회선 ... 176
  제3절 불확실성하의 소비-투자 의사결정 ... 178
   1. 무위험자산이 없는 경우 ... 179
   2. 무위험자산이 있는 경우 ... 180
제4편 금융자산의 가격평가
 제7장 정태적 가격평가모형
  제1절 자본자산 가격평가모형 ... 189
   1. 개별자산의 위험과 자본자산의 가격평가 ... 190
   2. CAPM과 차익가격거래 ... 192
   3. CAPM의 특성과 경제적 의미 ... 196
   4. 표준 CAPM의 확장 ... 204
  제2절 차익거래 가격평가모형 ... 211
   1. APM의 가정과 유도 ... 212
   2. APM과 차익가격거래 ... 216
   3. APM과 CAPM의 비교 ... 221
 제8장 동태적 가격평가모형
  제1절 상황선호모형 ... 231
   1. 상황선호모형의 기본구조 ... 232
   2. 상황선호모형과 포트폴리오 의사결정 ... 238
  제2절 옵션가격 평가모형 ... 243
   1. 옵션계약의 기초개념 ... 243
   2. 옵션의 경제적 기능 ... 251
   3. 주식옵션가치의 결정요인 ... 255
   4. 풋-콜 패리티 ... 262
   5. 아메리칸 옵션과 최적행사전략 ... 265
   6. 옵션가격평가의 기본개념 ... 273
   7. 주식가격과 수익률의 확률적 특성 ... 279
   8. 콜옵션의 가격평가 ... 287
   9. 풋옵션의 가격평가 ... 301
   10. 채권옵션의 가치평가 ... 307
   11. 옵션가격 평가모형의 응용 ... 309
제5편 불확실성하의 실물투자 의사결정
 제9장 정태적 실물투자 의사결정
  제1절 자본비용과 실물투자 의사결정 ... 321
   1. 기업자본비용과 투자안 자본비용 ... 321
   2. 자본비용과 투자안 평가 ... 322
  제2절 CAPM과 실물투자 의사결정 ... 324
   1. 시장베타와 가치부가성의 원리 ... 324
   2. CAPM과 투자안 평가 ... 326
   3. 확실성등가 현금흐름과 투자안 평가 ... 328
   4. CAPM과 다기간 실물투자 의사결정 ... 331
  제3절 APM과 실물투자 의사결정 ... 334
 제10장 동태적 실물투자 의사결정
  제1절 전략적 투자의사결정과 투자안 평가 ... 343
   1. 현재가치 할인법의 특성과 한계 ... 343
   2. 동태적 투자안과 옵션가치 ... 344
  제2절 실물투자의 옵션특성과 투자의사결정 ... 347
   1. 소멸옵션과 투자의사결정 ... 347
   2. 지연가능옵션과 투자의사결정 ... 349
   3. 포기옵션과 투자의사결정 ... 351
   4. 의사결정수와 실물옵션의 평가 ... 354
제6편 자본조달 의사결정
 제11장 시장효율성과 재무의사결정
  제1절 시장효율성과 정보균형 ... 359
   1. 합리적 기대와 경제적 의미 ... 360
   2. 시장효율성과 정보균형 ... 361
  제2절 시장효율성과 증권가격의 분석 ... 367
   1. 약형 효율성과 증권가격의 시계열 분석 ... 367
   2. 준-강형 효율성과 정보반영 ... 371
   3. 강형 효율성과 재무적 의의 ... 372
 제12장 배당정책
  제1절 배당의 유형과 결정요인 ... 377
   1. 배당지급절차와 유형 ... 377
   2. 배당의 결정요인 ... 380
  제2절 배당정책과 기업가치 ... 381
   1. 배당정책과 기업가치의 논쟁 ... 381
   2. 배당정책의 무관련 명제와 배당재투자 계획 ... 382
   3. 세금과 배당정책 ... 386
  제3절 정보 불균형과 배당정책 ... 391
   1. 배당의 정보역할과 기업가치 ... 391
   2. 대리비용과 배당정책 ... 393
  제4절 목표배당성향과 잔여배당정책 ... 394
   1. 목표배당성향과 배당의 결정 ... 394
   2. 목표부채비율과 잔여배당정책 ... 395
  제5절 공개매수와 주식재매입 ... 396
 제13장 자본구조와 기업가치
  제1절 자본구조와 기업가치 ... 403
   1. 기업가치와 자본비용 ... 403
   2. 재무레버리지와 자본비용 ... 405
  제2절 완전자본시장과 자본구조 ... 408
   1. MM의 무관련 명제 ... 409
   2. 금융자산가격 평가모형과 MM명제 ... 415
  제3절 불완전 자본시장과 자본구조 ... 419
   1. 법인세와 자본구조 ... 419
   2. 개인세와 자본구조 ... 431
   3. 비부채성 세금공제효과와 자본구조 ... 441
   4. 파산비용과 자본구조 ... 443
  제4절 정보불균형과 자본구조 ... 447
   1. 자본구조와 대리이론 ... 447
   2. 자본구조와 신호가설 ... 460
  제5절 자본구조와 자본조달정책 ... 465
   1. 레버리지의 재무효과 ... 465
   2. 기업의 영업특성과 자본구조 ... 466
 제14장 투자와 자본조달 의사결정
  제1절 자본비용과 가치평가 ... 477
  제2절 기업 및 투자안의 자본비용 ... 478
   1. 가중평균 자본비용 ... 478
   2. 개별자본비용의 추정 ... 478
   3. 기업의 자본비용 ... 484
   4. 투자안의 자본비용 ... 486
  제3절 기업 및 투자안의 가치평가 ... 490
   1. 기업가치의 평가 ... 491
   2. 투자안의 가치평가 ... 494
   3. 수정현재가치법과 투자안 평가 ... 496
  제4절 한계자본비용과 최적투자규모 ... 500
제7편 채권투자와 기업증권의 가치평가
 제15장 채권의 수익률 구조와 채권투자
  제1절 채권가격과 수익률 분석 ... 516
   1. 채권가격과 수익률의 기본개념 ... 516
   2. 채권수익률의 원천과 유효투자수익률 ... 528
  제2절 채권의 수익률 구조 ... 538
   1. 채권수익률의 기간구조 ... 538
   2. 채권수익률의 위험구조 ... 554
  제3절 채권의 가격변동과 측정 ... 556
   1. 채권가격변동의 기본성질 ... 556
   2. 채권가격변동과 PVBP ... 561
   3. 채권가격변동과 듀레이션 ... 563
   4. 채권가격변동과 볼록성 ... 574
  제4절 채권포트폴리오와 헷징전략 ... 584
   1. 재무위험헷징의 기본개념 ... 584
   2. 헷지비율의 추정 ... 585
   3. 듀레이션과 면역전략 ... 589
   4. 볼록성과 면역전략 ... 592
   5. 수익률곡선의 이동형태와 듀레이션 ... 595
  제5절 채권포트폴리오의 투자전략 ... 600
 제16장 기업증권의 가치평가
  제1절 신주인수권과 가치평가 ... 605
  제2절 신주인수권 증서와 가치평가 ... 608
   1. 신주인수권 증서의 옵션특성 ... 608
   2. 신주인수권 증서의 발행목적 ... 609
   3. 신주인수권 증서의 가치평가 ... 610
  제3절 상환사채와 가치평가 ... 616
   1. 상환사채의 옵션특성 ... 617
   2. 상환사채의 발행목적 ... 617
   3. 상환사채의 수익률분석과 채권가격변동의 측정 ... 618
   4. 최적상환정책과 상환사채의 평가 ... 627
  제4절 전환사채와 가치평가 ... 632
   1. 전환사채의 옵션특성 ... 632
   2. 전환사채의 발행목적 ... 634
   3. 최적전환정책과 전환사채의 평가 ... 635
   4. 상환-전환사채와 가치평가 ... 641
  제5절 보통주 전환채권과 가치평가 ... 645
   1. 보통주 전환채권의 옵션특성 ... 645
   2. 보통주 전환채권의 가치평가 ... 645
  제6절 이자율의 변동과 채권가치의 평가 ... 647
   1. 이자율 변동과 이항다이어그램 ... 647
   2. 이자율변동과 일반사채의 가치평가 ... 649
   3. 이자율변동과 옵션내재채권의 가치평가 ... 650
제8편 파생금융상품과 재무위험의 헷징
 제17장 선물계약과 재무위험의 헷징
  제1절 선물시장의 구조와 거래제도 ... 657
   1. 선물계약의 기초개념 ... 657
   2. 선물시장의 구조와 거래제도 ... 667
   3. 선도계약 ... 671
  제2절 선물계약의 가치평가 ... 673
   1. 선도계약의 가격평가 ... 673
   2. 선도가격과 선물가격의 관계 ... 680
   3. 선물상품의 가격평가 ... 683
   4. 선물가격과 기대현물가격 ... 689
  제3절 선물계약과 재무위험의 헷징 ... 690
   1. 헷징전략의 기본개념 ... 690
   2. 주가지수선물과 재무위험의 헷징 ... 702
   3. 금리선물과 재무위험의 헷징 ... 705
  제4절 스왑계약 ... 719
   1. 스왑계약의 기본개념 ... 719
   2. 금리스왑 ... 721
   3. 금리스왑의 가치평가 ... 724
   4. 스왑계약의 기타 유형 ... 728
 제18장 옵션계약과 재무위험의 헷징
  제1절 주식옵션과 투자전략 ... 734
   1. 상호보완 투자전략과 투자성과 ... 735
   2. 스프레드 투자전략과 투자성과 ... 739
   3. 결합투자전략 ... 748
  제2절 옵션상품의 가치평가와 재무위험의 헷징 ... 754
   1. 주가지수옵션 ... 755
   2. 선물옵션 ... 761
   3. 금리옵션 ... 770
  제3절 금융옵션과 헷징포지션 ... 789
   1. 옵션의 헷징모수와 헷징전략 ... 789
   2. 합성옵션과 포트폴리오 보험 ... 801
 제19장 금융공학과 파생금융상품
  제1절 금융공학과 합성증권 ... 807
   1. 금융공학과 재무위험 ... 807
   2. 금융공학과 합성증권 ... 809
  제2절 복합옵션과 특이옵션 ... 815
   1. 복합옵션 ... 815
   2. 특이옵션 ... 816
제9편 재무관리 특수문제
 제20장 국제재무관리
  제1절 국제금융시장과 외환시장 ... 827
   1. 국제금융시장의 구조 ... 828
   2. 외환시장과 환율 ... 830
  제2절 환율의 결정과정과 예측 ... 834
   1. 변동환율제와 환율의 결정 ... 835
   2. 환율과 균형관계식 ... 837
  제3절 환율변동과 환위험의 헷징 ... 850
   1. 환율변동과 환위험 ... 851
   2. 통화선물과 환위험의 헷징 ... 852
   3. 통화스왑과 환위험의 헷징 ... 862
   4. 통화옵션과 환위험의 헷징 ... 867
  제4절 국제자본조달예산 ... 894
   1. 국제자본예산의 특성 ... 894
   2. 해외투자안의 가치평가 ... 895
  제5절 국제금융시장과 포트폴리오 의사결정 ... 903
   1. 국제주식거래 ... 903
   2. 국제포트폴리오 투자와 특성 ... 904
   3. 국제투자의 유형 ... 907
 제21장 합병 및 기업인수
  제1절 기업인수의 유형과 특징 ... 917
   1. 기업취득과 특징 ... 917
   2. 통제권 시장과 특성 ... 919
   3. 소유권구조의 변동 ... 920
  제2절 기업합병의 동기와 효과 ... 920
   1. 기업합병의 동기 ... 920
   2. 기업합병과 재무효과 ... 923
  제3절 다각화 합병과 재무효과 ... 927
   1. 다각화 합병과 가치부가성의 원리 ... 927
   2. 다각화 합병과 부채조달능력의 제고 ... 929
   3. 주주의 유한책임과 다각화 합병 ... 930
  제4절 합병의사결정과 가치평가 ... 932
   1. 합병의사결정의 기본모형 ... 932
   2. 합병방법과 합병가치의 평가 ... 934
   3. 주식교환비율의 결정 ... 940
   4. 합병의사결정의 실제 ... 943
  제5절 기업인수의 방어기술과 시장반응 ... 947
   1. 기업인수의 방어기술 ... 947
   2. 기업인수와 시장반응 ... 952
참고문헌 ... 959