목차
제1편 경영분석의 개요
제1장 경영분석의 개요
제1절 경영분석의 의의와 목적 ... 17
1. 경영분석의 의의 ... 17
2. 경영분석의 목적 ... 19
제2절 경영분석의 발전과정 ... 23
제3절 경영분석의 방법 ... 27
제4절 이 책의 구성 ... 28
연습문제 ... 30
제2장 경영분석의 기초자료
제1절 회계자료 ... 31
1. 대차대조표 ... 32
2. 손익계산서 ... 37
3. 이익잉여금처분계산서 ... 43
4. 현금흐름표 ... 45
제2절 비회계자료 ... 48
1. 증권시장자료 ... 48
2. 경제관련자료 ... 50
3. 산업평균비율 ... 51
연습문제 ... 52
제2편 재무제표분석
제3장 재무비율분석
제1절 비율분석의 의의 ... 54
1. 재무비율의 의의 ... 54
2. 재무비율에 영향을 미치는 요인 ... 55
3. 재무비율의 해석 ... 56
제2절 재무비율의 분류 ... 56
1. 분석자료에 의한 분류 : 정태비율과 동태비율 ... 57
2. 분석방법에 의한 분류 : 관계비율과 구성비율 ... 57
3. 분석목적에 의한 분류 ... 58
제3절 주요 재무비율의 경제적 의미 ... 59
1. 유동성비율 ... 59
2. 자본구조비율 ... 65
3. 효율성비율 ... 69
4. 수익성비율 ... 73
5. 성장성비율 ... 77
6. 생산성비율 ... 78
7. 시장가치비율 ... 82
제4절 표준비율 ... 84
1. 산업평균비율 ... 84
2. 경쟁기업의 재무비율 ... 85
3. 경험적 재무비율 ... 87
4. 과거평균비율 ... 87
제5절 사례기업의 비율분석 ... 88
1. 유리산업의 현황 ... 88
2. 사례기업의 현황 및 재무자료 ... 88
3. 사례기업의 비율분석 ... 92
제6절 비율분석의 유용성과 한계점 ... 100
연습문제 ... 102
제4장 재무비율의 종합평가
제1절 재무제표의 비교분석 ... 105
1. 공통형 재무제표분석 ... 106
2. 지수형 재무제표분석 ... 111
제2절 ROI분석 ... 115
1. ROI분석의 의의 ... 115
2. ROI분석의 내용 ... 116
3. ROI분석의 유용성과 한계점 ... 121
제3절 지수법과 원형도표법 ... 122
1. 지수법 ... 122
2. 원형도표법 ... 125
연습문제 ... 128
제5장 질적 경영분석
제1절 재무제표분석의 한계점 ... 130
1. 회계자료와 관련된 문제점 ... 131
2. 재무비율의 문제점 ... 136
3. 통계적 분석과 관련된 문제점 ... 138
제2절 질적 경영분석 ... 142
1. 거시경제분석 ... 143
2. 산업분석 ... 146
3. 기업분석 ... 154
연습문제 ... 159
제3편 재무예측과 재무계획
제6장 손익분기점분석
제1절 영업비용의 구조 및 특성 ... 162
1. 영업비용의 구조 ... 162
2. 고정영업비용과 변동영업비용의 분류 ... 164
3. 고정영업비용과 변동영업비용의 특성 ... 166
제2절 손익분기점모형 ... 168
1. 손익분기점분석의 의의 ... 168
2. 손익분기점모형의 가정 ... 168
3. 손익분기점모형의 유도 ... 169
제3절 손익분기점분석의 활용 ... 171
1. 수익력의 안전도 측정 ... 172
2. 목표영업이익을 실현하기 위한 판매량의 추정 ... 172
3. 영업비용의 구조조정과 손익분기점분석 ... 173
제4절 손익분기점분석의 응용 ... 176
1. 다품종생산기업의 손익분기점분석 ... 176
2. 불확실성하의 손익분기점분석 ... 180
3. 손익분기점분석의 한계점 ... 183
제5절 자본회수점과 자본조달분기점분석 ... 184
1. 자본회수점분석 ... 184
2. 자본조달분기점분석 ... 188
연습문제 ... 191
제7장 레버리지분석
제1절 레버리지와 레버리지효과 ... 193
1. 레버리지의 의의 ... 193
2. 기업위험과 레버리지효과 ... 194
제2절 영업레버리지분석 ... 197
1. 영업레버리지도의 측정 ... 197
2. 영업위험의 측정 ... 201
제3절 재무레버리지분석 ... 204
1. 재무레버리지도의 측정 ... 204
2. 재무위험의 측정 ... 206
제4절 결합레버리지분석 ... 208
1. 결합레버리지도의 측정 ... 208
2. 기업위험의 측정 ... 210
연습문제 ... 211
제8장 재무예측과 재무계획
제1절 재무예측의 의의와 방법 ... 212
1. 재무예측의 의의 ... 212
2. 재무예측 방법 ... 213
제2절 매출액 및 재무제표 항목의 예측 ... 215
1. 매출액의 예측 ... 215
2. 재무제표 항목의 예측 ... 218
제3절 재무계획의 체계 ... 220
1. 재무계획의 의의 ... 220
2. 재무계획의 체계 ... 222
3. 재무계획 수립시의 고려사항 ... 222
제4절 장기재무계획 ... 224
1. 재무계획의 과정 ... 224
2. 외부 자기자본조달액의 추정 ... 225
3. 타인자본조달액의 추정 ... 232
4. 유지가능성장률의 추정 ... 236
제5절 단기재무계획 ... 239
1. 단기재무계획의 의의 ... 239
2. 단기재무계획의 중요성 ... 240
3. 월별 추정현금예산표 ... 243
4. 월별 추정재무제표 ... 245
(부록)센서스 Ⅱ 모형 ... 247
연습문제 ... 251
제4편 재무제표정보의 활용
제9장 기업의 신용평가와 재무제표정보
제1절 금융기관의 여신평가 ... 256
1. 대출결정의 의의와 중요성 ... 256
2. 대출결정과정 ... 258
3. 신용분석 ... 259
제2절 채권등급평가 ... 271
1. 채권등급평가의 의의 ... 271
2. 채권등급의 평가 ... 272
연습문제 ... 283
제10장 기업부실과 재무제표정보
제1절 기업부실의 의의 ... 284
제2절 기업부실의 원인 및 징후 ... 286
1. 기업부실예측의 정보원천 ... 286
2. 기업부실의 원인과 유형 ... 287
3. 기업부실의 징후 ... 290
제3절 기업부실 예측 ... 292
1. 단일변량분석에 의한 기업부실 예측 ... 292
2. 다변량분석에 의한 기업부실 예측 ... 299
연습문제 ... 308
제11장 기업가치평가와 재무제표정보
제1절 기업가치의 의의와 중요성 ... 310
1. 기업가치의 의의 ... 310
2. 기업가치의 중요성 ... 312
제2절 기업전체DCF모형 ... 313
1. 기업전체DCF모형의 의의 ... 313
2. 가처분현금흐름의 추정 ... 314
3. WACC의 추정 ... 323
4. 기업가치의 평가 ... 325
제3절 EVA모형 ... 326
1. EVA의 개념 및 측정 ... 326
2. EVA모형에 의한 기업가치평가 ... 327
3. 가치창조경영과 EVA ... 329
연습문제 ... 334
제12장 기업의 합병과 매수
제1절 M&A의 의의와 유형 ... 336
1. M&A의 의의 ... 336
2. M&A의 유형 ... 337
제2절 M&A의 시너지효과 ... 345
1. M&A의 시너지효과 ... 345
2. 시너지효과의 원천 ... 346
제3절 M&A의 평가 ... 350
1. 현금에 의한 M&A ... 351
2. 보통주에 의한 M&A ... 352
제4절 M&A의 방어전략 ... 355
1. 정관수정 ... 356
2. 재매입정지협정 ... 356
3. 비공개기업화와 차입매수 ... 357
4. 기타 방어전략 ... 357
연습문제 ... 361
찾아보기 ... 363
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