CONTENTS
1 Introduction  ... 1
  1.1 The Nature of the Subjects  ... 1
  1.2 The Plan of This Book  ... 4
  Appendix  ... 5
    Functions and Graphs  ... 5
    Elasticity  ... 7
  Problems  ... 9
PART Ⅰ Data and Description  ... 11
  2 Economic Data  ... 13
    2.1 General Considerations  ... 13
    2.2 Cross-Section Data  ... 16
      Errors in Data  ... 22
    2.3 Time-Series Data  ... 23
      Change and Growth  ... 26
      Constructed Variables  ... 27
    2.4 Plotting a Time-Series Variable  ... 29
    Appendix  ... 33
      Logarithms  ... 33
      Logarithmic Transformations  ... 37
    Problems  ... 40
  3 Descriptive Statistics  ... 43
    3.1 Univariate Statistics  ... 43
      Measures of Central Tendency  ... 43
      Measures of Dispersion  ... 45
      Computation  ... 48
    3.2 Linear Transformations  ... 50
    3.3 Bivariate Statistics  ... 53
    Appendix: Summations  ... 57
    Problems  ... 59
  4 Frequency Distributions  ... 62
    4.1 Discrete Data Variables  ... 62
    4.2 Continuous Data Variables  ... 66
      Proportions  ... 69
    Problems  ... 74
PART Ⅱ Specification and Estimation of Regression Models  ... 77
  5 Simple Regression: Theory  ... 79
    5.1 Specification of the Model  ... 79
    5.2 Estimation of the Model  ... 82
    5.3 Interpretation of the Regression  ... 86
    5.4 Measures of Fit  ... 89
      The Standard Error of the Regression, SER  ... 90
      The Coefficient of Deterinination, R²  ... 91
    5.5 The Effects of Linear Transformation  ... 94
    5.6 Regression Through the Origin  ... 98
    Appendix  ... 100
      Derivation of the OLS Estimators  ... 100
      Equivalence of R² and (r)²  ... 101
    Problems  ... 102
  6 Simple Regression: Application  ... 105
    6.1 Interpretation of the Coefficients  ... 105
    6.2 The Earnings Function and the Consumption Function  ... 108
      The Earnings Function  ... 108
      The Consumption Function  ... 110
    6.3 Alternative Model Specifications  ... 111
      Ratios of Variables  ... 111
      Differences of Variables  ... 112
      Lagged Variables and First Differences  ... 113
    6.4 The Reciprocal Specification  ... 115
    6.5 Logarithmic Functional Forms  ... 118
      The Log-Linear Specification  ... 118
      The Semilog Specification  ... 122
    Appendix: The Coefficients in Logarithmic Models  ... 126
    Problems  ... 129
  7 Multiple Regression: Theory and Application  ... 132
    7.1 Two Explanatory Variables  ... 132
      The Earnings Function  ... 136
    7.2 The General Case  ... 138
      Comparing Regressions  ... 140
      The Consumption Function  ... 142
    7.3 Dummy Variables  ... 143
      More Than Two Categories  ... 148
    7.4 Polynomial Specifications  ... 151
    7.5 Logarithmic Specifications  ... 155
      The Demand for Money  ... 155
      The Earnings Function  ... 156
    7.6 Specification Questions  ... 157
      The Causal Nexus  ... 157
      Consequences of Misspecification  ... 159
      Multicollinearity  ... 161
    Problems  ... 163
PART Ⅲ Probability Distributions  ... 167
  8 Probability Theory  ... 169
    8.1 Outcomes and Probabilities  ... 169
    8.2 Events  ... 171
    8.3 Unions and Intersections  ... 172
    8.4 Conditional Probability and Independence  ... 174
    8.5 A Pair of Dice  ... 177
    Problems  ... 179
  9 Random Variables and Probability Distributions  ... 182
    9.1 Discrete Random Variables  ... 182
      Mean and Standard Deviation  ... 186
    9.2 Random Variables and Samples of Data  ... 187
    9.3 The Binomial Distribution  ... 189
    9.4 Continuous Random Variables  ... 192
    9.5 Transformations  ... 199
    Appendix  ... 201
      Joint Probability Distributions  ... 201
      Linear Combinations  ... 204
    Problems  ... 206
  10 The Normal and t Distributions  ... 209
    10.1 The Normal Distribution  ... 209
      The Standard Normal  ... 209
      Other Normal Distributions  ... 213
    10.2 The t Distribution  ... 218
    Appendix  ... 221
      The Chi-Square Distribution  ... 221
      The F Distribution  ... 223
    Problems  ... 224
PART Ⅳ Inference in Regression  ... 227
  11 Sampling Theory in Regression  ... 229
    11.1 The Normal Regression Model  ... 229
    11.2 An Experiment in Sampling  ... 233
    11.3 The Sampling Distributions: Theory  ... 236
      Probability Calculations  ... 238
    11.4 The Sampling Distributions: Application  ... 240
      Probability Calculations  ... 242
    11.5 Interval Estimation  ... 243
    11.6 A Compendium of Reported Regressions  ... 247
    Appendix  ... 250
      Derivation of a Sampling Distribution  ... 250
      Derivation of the Confidence Interval  ... 252
    Problems  ... 253
  12 Hypothesis Testing  ... 256
    12.1 Specification of Hypotheses  ... 256
    12.2 The Basic Significance Test  ... 257
      The Underlying Logic  ... 258
      Reformulation  ... 261
      Practical Application  ... 262
    12.3 The Test for Sign  ... 267
    12.4 Tests for Specific Coefficient Values  ... 272
      Hypothesis Testing and Confidence Intervals  ... 274
    12.5 P-Values  ... 276
    Problems  ... 280
  13 Estimation and Regression Problems  ... 282
    13.1 Confidence Intervals for Prediction  ... 282
    13.2 Comparing Alternative Estimators  ... 285
    13.3 Multicollinearity  ... 288
    13.4 Misspecification  ... 290
      Specification Strategy  ... 294
    13.5 Sample Selection  ... 294
    Appendix: Expectations  ... 297
    Problems  ... 300
PART Ⅴ Topics in Econometrics  ... 303
  14 F Tests and Dummy Variable Outcomes  ... 305
    14.1 F Tests in Multiple Regression  ... 305
      Theory  ... 307
      Applications  ... 309
      The Chow Test  ... 312
    14.2 Models for Dummy Variable Outcomes  ... 316
      Linear Probability Model  ... 317
      Probit and Logit Models  ... 318
    Problems  ... 323
  15 Heteroscedasticity and Autocorrelation  ... 325
    15.1 Heteroscedasticity  ... 325
      The Model and Its Consequences  ... 326
      Detection  ... 328
      Estimation  ... 331
    15.2 Autocorrelation  ... 332
      The Model  ... 333
      Consequences of Autocorrelation for OLS  ... 337
      Testing for Autocorrelation  ... 337
      Estimation Procedures  ... 340
    Problems  ... 343
  16 Regression and Time Series  ... 345
    16.1 Distributed Lags  ... 345
      The General Distributed Lag  ... 346
      The Koyck Model  ... 348
      Partial Adjustment and Adaptive Expectations  ... 351
      Estimation Problems  ... 352
      The Almon Lag Model and Other Lag Specifications  ... 353
    16.2 Trends and Seasonality  ... 357
      Trends  ... 357
      Seasonality  ... 359
    16.3 Random Walks and Spurious Regressions  ... 361
    Problems  ... 363
  17 Simultaneous-Equation Models  ... 365
    17.1 The Nature of the Models  ... 365
      The Reduced Form  ... 368
      Estimation and Simulation  ... 371
    17.2 Estimation  ... 373
      Two-Stage Least Squares  ... 373
    17.3 Identification  ... 375
      The Order Condition  ... 376
      Interpretation  ... 378
    Problems  ... 379
PART Ⅵ Topics in Statistics  ... 381
  18 Inference for the Mean and Variance  ... 383
    18.1 The Sampling Distribution of X ‾  ... 383
    18.2 Inference Regarding μx  ... 388
      Hypothesis Tests  ... 389
      Interval Estimates  ... 391
    18.3 The Sampling Distribution of S²x  ... 392
    18.4 Inference Regarding σ²x  ... 392
    Problems  ... 394
  19 Chi-Square Tests and Analysis of Variance  ... 396
    19.1 Chi-Square Tests  ... 396
      Test of Goodness of Fit  ... 397
      Test of Independence  ... 399
    19.2 Analysis of Variance and Regression  ... 400
      ANOVA Table for Regression  ... 400
      One-Way ANOVA  ... 402
      Two-Way ANOVA  ... 404
    Problems  ... 405
Statistical Tables  ... 407
Answers to Selected Problems  ... 421
Bibliography  ... 437
Index  ... 441