제1편 총설
 제1장 금융공학의 기초
  1.1 금융공학의 개념과 범위 ... 4
   1. 금융공학의 개념 ... 4
   2. 금융공학의 범위 ... 6
  1.2 금융공학의 도구 ... 9
  1.3 금융공학과 재무분석 ... 9
  1.4 금융공학의 실제와 금융공학팀 ... 11
   1. 금융공학의 실제 ... 11
   2. 금융공학팀 ... 12
  1.5 금융문제의 해결과 금융기술자의 취업기회 ... 13
   1. 금융문제의 해결 ... 13
   2. 금융기술자의 취업기회 ... 14
  요약 ... 15
  연습문제 ... 15
 제2장 금융공학의 발전요인
  2.1 금융공학의 환경적 요인 ... 17
   1. 가격변동성의 증가 ... 17
    (1) 가격변동성의 개념 ... 17
    (2) 가격변동성의 증가요인 ... 19
    (3) 위험관리상품의 도입 ... 22
   2. 재무이론의 발전 ... 24
    (1) 재무이론의 발전 ... 24
    (2) 재무이론의 6각형 ... 26
   3. 시장의 세계화 ... 31
   4. 조세불균형 ... 32
   5. 기술진보 ... 34
   6. 규제완화와 경쟁증가 ... 36
   7. 정보비용과 거래비용의 감소 ... 38
  2.2 금융공학의 기업내적 요인 ... 38
   1. 유동성욕구의 증가 ... 39
   2. 위험회피성향의 증가 ... 40
   3. 대리인비용의 절감 ... 41
   4. 경영자의 계량적 분석능력 향상과 교육훈련 강화 ... 42
   5. 회계적 혜택 ... 42
  요약 ... 43
  연습문제 ... 43
 제3장 금융공학의 기초지식
  3.1 경제이론과 재무이론 ... 46
  3.2 수학과 통계학 ... 47
  3.3 모델링 기법 ... 47
  3.4 금융상품 지식 ... 48
  3.5 기술적 지식 ... 49
  3.6 회계학과 세법 ... 50
  요약 ... 51
  연습문제 ... 51
제2편 금융공학의 개념적 도구
 제4장 가치평가이론과 그 응용
  4.1 현금흐름분석 ... 56
  4.2 시간가치 분석 ... 57
   1. 시간가치의 개념과 종류 ... 57
   2. 시간가치의 민감도분석 ... 60
  4.3 가치평가이론의 응용 ... 62
   1. 현가표와 현가공식 ... 62
   2. 스프레드시트 ... 65
   3. 복리계산 ... 66
  4.4 절대가치와 상대가치 ... 68
  요약 ... 69
  연습문제 ... 70
 제5장 수익률의 측정
  5.1 효용과 효용함수 ... 72
   1. 효용과 효용함수의 개념 ... 72
   2. 효용함수의 특징 ... 73
  5.2 수익률의 측정 ... 76
   1. 수익률의 측정 ... 76
   2. 내부수익률과 만기수익률의 측정 ... 77
  5.3 세후수익률과 세후현금흐름 ... 81
   1. 세후수익률에 의한 투자안 평가 ... 81
   2. 세후현금흐름에 의한 투자안 평가 ... 82
  5.4 실효보유기간수익률과 연속복리 보유기간수익률 ... 87
  5.5 투자기간 ... 90
  요약 ... 91
  연습문제 ... 92
 제6장 위험의 측정과 관리(Ⅰ)
  6.1 위험의 개념과 측정방법 ... 94
   1. 위험의 개념 ... 94
   2. 위험의 측정 방법 ... 96
  6.2 포트폴리오 분석의 수학적 도구 ... 99
  6.3 투자자의 위험회피성향과 포트폴리오 분석 ... 103
  6.4 다기간 포트폴리오 분석 ... 106
   1. 투자기간의 역할 ... 106
   2. 다기간 포트폴리오 수익률의 모수 ... 107
   3. 다기간 효율적 포트폴리오 ... 109
   4. 투자기간의 중요성 입증 ... 110
   5. 무위험자산의 부존재와 최적포트플리오 선택 ... 112
  6.5 무위험자산의 도입과 최적포트폴리오 선택 ... 114
   1. 무위험자산의 도입 ... 114
   2. 매입 및 매도포지션과 레버리지의 역할 ... 118
  요약 ... 121
  연습문제 ... 122
 제7장 위험의 측정과 관리(Ⅱ)
  7.1 위험의 측정 ... 124
  7.2 위험의 관리 ... 127
   1. 보험을 이용한 위험관리 ... 128
   2. ALM기법을 이용한 위험관리 ... 131
    (1) 금리위험관리 ... 132
    (2) 환위험관리 ... 139
   3. 헤지전략 ... 141
  요약 ... 147
  연습문제 ... 148
 제8장 금리와 환율의 이해
  8.1 채권과 금리의 이해 ... 150
   1. 채권의 개념 ... 150
   2. 채권의 표면금리 ... 151
   3. 채권의 가치평가 ... 153
   4. 채권의 수익률곡선 ... 155
    (1) 채권수익률의 형태와 용도 ... 155
    (2) 채권수익률의 기간구조이론 ... 156
    (3) 수익률곡선의 국가간 비교 ... 159
   5. 채권투자위험 ... 160
    (1) 금리위험 ... 160
    (2) 채무불이행위험 ... 162
    (3) 재투자위험과 수의상환위험 ... 164
    (4) 구매력위험 ... 165
  8.2 환율의 이해 ... 165
   1. 환율의 개념 ... 165
   2. 환율의 결정이론 ... 168
    (1) 금리패러티 ... 168
    (2) 구매력패러티 ... 171
    (3) 피셔 등식 ... 172
    (4) 기타 요인 ... 173
  요약 ... 174
  연습문제 ... 175
 제9장 투기거래, 재정거래 및 효율적 시장
  9.1 시장의 가격결정 메커니즘 ... 177
  9.2 투기거래 ... 181
   1. 투기거래의 역할 ... 181
   2. 투기거래의 방법 ... 185
  9.3 재정거래 ... 187
  9.4 효율적 시장 ... 192
  요약 ... 194
  연습문제 ... 194
제3편 금융공학의 물리적 도구
 제10장 선물과 금리선도
  10.1 선물의 개요 ... 198
   1. 선물의 개념과 종류 ... 198
    (1) 선물의 개념 ... 198
    (2) 선물의 종류 ... 201
   2. 선물시장의 기능과 참가자 ... 203
    (1) 선물시장의 기능 ... 203
    (2) 선물시장의 참가자 ... 205
   3. 선물시세표 ... 208
   4. 일일정산과 선물증거금 ... 210
    (1) 일일정산 ... 210
    (2) 선물증거금 ... 211
   5. 선물시장의 인수도제도 ... 213
  10.2 선물헤지 ... 215
   1. 선물헤지의 개념과 종류 ... 215
   2. 완전헤지와 불완전헤지 ... 216
   3. 직접헤지와 교차헤지 ... 219
    (1) 직접헤지와 교차헤지의 개념 ... 219
    (2) 교차매입헤지와 교차매도헤지 ... 220
    (3) 헤지비율의 측정 ... 223
   4. 단순헤지와 복합헤지 ... 226
   5. 헤지비용과 헤지효과 ... 228
    (1) 헤지비용 ... 228
    (2) 헤지효과 ... 231
    (3) 효율적 헤지와 최적헤지 ... 236
  10.3 금리선도 ... 237
   1. FRA의 개념 ... 238
   2. FRA시세표 ... 238
   3. FRA의 용어 ... 241
   4. FRA 헤지 ... 242
   5. FRA의 기타 용도 ... 246
  요약 ... 247
  연습문제 ... 249
 제11장 스왑
  11.1 스왑의 역사 ... 251
  11.2 스왑의 구조 ... 256
  11.3 금리 스왑 ... 259
   1. 표준형 금리스왑 ... 259
   2. 비표준형 금리스왑 ... 263
    (1) 베이시스스왑 ... 264
    (2) 딥스왑 ... 265
  11.4 통화스왑 ... 266
   1. 표준형 통화스왑 ... 266
   2. 비표준형 통화스왑 ... 270
  11.5 상품스왑 ... 271
  11.6 스왑딜러의 역할 ... 273
  요약 ... 276
  연습문제 ... 277
 제12장 단일기간 옵션
  12.1 옵션의 개요 ... 279
   1. 옵션의 개념과 종류 ... 279
    (1) 옵션의 개념 ... 279
    (2) 옵션의 종류 ... 280
   2. 옵션의 기능 ... 281
   3. 옵션시세표 ... 282
   4. 옵션의 결제제도 ... 283
   5. 옵션의 내재가치와 시간가치 ... 285
  12.2 옵션의 손익분석 ... 291
   1. 주식포지션 ... 291
   2. 순수옵션포지션 ... 292
    (1) 순수콜옵션포지션 ... 292
    (2) 순수풋옵션포지션 ... 294
   3. 커버드 옵션포지션 ... 296
   4. 옵션의 결합 ... 298
    (1) 옵센스프레드포지션 ... 298
    (2) 콜옵션과 풋옵션의 결합 ... 305
  12.3 옵션가격결정모형, 옵션재정거래 및 옵션헤지 ... 308
   1. Black & Scholes(1973)의 콜옵션가격결정모형 ... 308
    (1) Black & Scholes의 가정 ... 308
    (2) Black & Scholes의 OPM과 콜옵션의 가격결정요인 ... 309
   2. 풋-콜 평가식과 옵션재정거래 ... 312
   3. 옵션헤지와 선물헤지의 비교 ... 315
  12.4 선물옵션과 현금결제옵션 ... 319
  요약 ... 321
  연습문제 ... 322
 제13장 다기간 옵션과 이색 옵션
  13.1 금리 캡 ... 324
   1. 금리캡의 개념과 구조 ... 324
   2. 금리캡의 용도 ... 330
  13.2 금리플로어 ... 333
   1 금리플로어의 개념과 구조 ... 333
   2. 금리플로어의 용도 ... 335
  13.3 금리칼러와 칼러스왑 ... 337
   1. 금리칼러의 개념과 구조 ... 337
   2. 칼러스왑의 창출 ... 340
  13.4 참가캡, 캡션 및 스왑션 ... 341
   1. 참가캡 ... 341
   2. 캡션 ... 342
   3. 스왑션 ... 344
  13.5 이색옵션 ... 344
   1. 계약조건 변형 옵션 ... 345
   2. 경로종속옵션 ... 346
   3. 다중기초자산옵션 ... 347
  13.6 복합옵션 ... 347
  요약 ... 349
  연습문제 ... 350
 제14장 고정수익증귄(Ⅰ)
  14.1 고정수익증권의 개요 ... 352
  14.2 재정증권 ... 353
   1. 재정증권의 의의 ... 353
   2. 재정증권의 종류 ... 354
    (1) T-bil1 ... 354
    (2) T-note와 T-bond ... 358
  14.3 고정금리채권과 변동금리채권 ... 359
   1. 고정금리채권 ... 359
    (1) 중장기채권 ... 359
    (2) CP와 CD ... 363
    (3) 우선주 ... 366
   2. 변동금리채권 ... 367
    (1) 표준형 변동금리채권 ... 367
    (2) 비표준형 변동금리채권 ... 370
    (3) 변동배당우선주 ... 373
  14.4 모기지 대출과 모기지 패스스루 증권 ... 374
   1. 모기지 대출의 개념 ... 374
   2. 모기지 대출의 종류 ... 375
   3. 모기지 패스스루 증권 ... 377
  14.5 국제채권시장 ... 380
  요약 ... 382
  연습문제 ... 383
 제15장 고정수익증귄(Ⅱ)
  15.1 무이표채권 ... 386
   1. 무이표채권의 개념 ... 386
   2. 무이표채권에 의한 위험관리 ... 388
   3. 무이표파생상품의 창출 ... 390
   4. 무이표채권과 전환재정거래 ... 392
  15.2 무이표 수익률곡선 ... 393
   1. 무이표 수익률곡선의 개념과 측정 ... 393
   2. 무이표채권의 금융공학적 의의 ... 396
  15.3 다계층 모기지 증권과 자산담보증권 ... 397
   1. 다계층 모기지 증권 ... 398
   2. 부동산 모기지 투자 콘딧 ... 403
   3. 자산담보증권 ... 403
  15.4 RP 시장과 역 RP 시장 ... 404
  15.5 정크본드 ... 406
  요약 ... 408
  연습문제 ... 408
 제16장 주식과 주식관련증귄
  16.1 기업과 주식의 형태 ... 411
   1. 자영업자의 지분 ... 411
   2. 합명회사의 사원주식 ... 412
   3. 주식회사의 보통주 ... 413
   4. 합자회사의 사원주식 ... 414
  16.2 주식 관련증권 ... 415
   1. 주식옵션 ... 415
   2. 신주인수권부증권 ... 416
   3. 투자신탁상품 ... 417
   4. 지수선물과 지수옵션 ... 418
   5. 외국증권 ... 419
  16.3 주식의 자본구조상 역할 ... 421
  요약 ... 422
  연습문제 ... 423
 제17장 혼성증권
  17.1 혼성증권의 개념과 발전 ... 425
   1. 혼성증권의 개념 ... 425
   2. 혼성증권의 발전 ... 428
  17.2 혼성증권의 종류 ... 430
   1. 채권  / 통화 혼성증권 ... 430
   2. 채권  / 주식 혼성증권 ... 432
   3. 통화  / 상품 혼성증권 ... 435
   4. 채권  / 파생상품 혼성증권 ... 437
    (1) 채권  / 선도 혼성증권 ... 437
    (2) 채권  / 옵션 혼성증권 ... 438
    (3) 채권  / 스왑 혼성증권 ... 439
   5. 주식  / 파생상품 혼성증권 ... 439
    (1) 주식  / 옵션 혼성증권 ... 440
    (2) 주식  / 스왑 혼성증권 ... 440
  17.3 투자자의 혼성증권 개발한계 ... 441
   1. 개발비용 과다 ... 441
   2. 규제상의 제약 ... 442
   3. 시장접근성 부족 ... 442
   4. 전문지식 부족 ... 442
  17.4 기업의 혼성증권 발행동기 ... 443
   1. 재정거래의 관점에서 본 혼성증권 발행동기 ... 443
   2. 비재정거래의 관점에서 본 혼성증권 발행동기 ... 445
  요약 ... 446
  연습문제 ... 447
제4편 금융공학의 활용
 제18장 ALM
  18.1 ALM의 발전 ... 452
   1. 자산관리 시대 ... 452
   2. 부채관리 시대 ... 453
   3. ALM시대 ... 454
  18.2 ALM의 기초 개념 ... 456
   1. 유동성 ... 456
   2. 채권수익률의 기간구조 ... 457
   3. 금리민감도 ... 458
   4. 만기조합 ... 458
   5. 채무불이행위험 ... 460
  18.3 유동성 관리와 마진관리 ... 460
   1. 유동성관리 ... 460
   2. 마진관리 ... 461
  18.4 총수익최적화전략과 위험통제 재정거래전략 ... 464
   1. 총수익최적화전략 ... 464
   2. 위험통제 재정거래전략 ... 467
  요약 ... 468
  연습문제 ... 469
 제19장 재정거래와 합성증귄
  19.1 재정거래 ... 471
   1. 공간적 재정거래 ... 471
   2. 시간적 재정거래 ... 473
   3. 순수재정거래와 준재정거래 ... 476
  19.2 합성증권 ... 479
   1. 합성옵션의 창출 ... 479
   2. 합성선물의 창출 ... 481
   3. 합성무이표채권의 창출 ... 482
   4. 기타 합성파생증권의 창출 ... 483
  19.3 현물매입재정거래를 통한 합성증권의 창출 ... 484
  19.4 스왑을 통한 합성증권의 창출 ... 486
   1. 합성이중통화채권의 창출 ... 486
   2. 외화지급 합성무이표채권의 창출 ... 488
   3. 합성주식의 창출과 주식의 분해 ... 490
    (1) 합성주식의 창출 ... 490
    (2) 주식의 분해 ... 492
  19.5 합성증권과 실제증권의 질적 차이 ... 494
  요약 ... 497
  연습문제 ... 497
 제20장 주식관련 투자전략
  20.1 배당확보전략 ... 500
   1. 미국의 배당확보전략 ... 500
   2. 일본의 배당확보전략 ... 501
  20.2 전시장투자전략 ... 504
   1. 전시장투자전략의 개념 ... 504
   2. 전시장투자전략의 발전동기 ... 505
  20.3 자산배분전략 ... 506
  20.4 포트폴리오보험전략 ... 507
   1. 포트폴리오보험전략의 개념 ... 507
   2. 포트폴리오보험전략의 종류 ... 508
    (1) 투자보험 가입 ... 508
    (2) 옵션을 이용한 포트폴리오보험전략 ... 509
    (3) 주가지수선물을 이용한 포트폴리오보험전략 ... 511
    (4) 합성옵션을 이용한 포트폴리오보험전략 ... 511
    (5) 일정비율 포트폴리오보험전략 ... 512
  20.5 프로그램거래 ... 514
   1. 프로그램거래의 개념 ... 514
   2. 프로그램거래와 주식시장의 변동성 ... 517
  20.6 주식관계 종합투자전략 ... 520
   1. 주가상승기의 투자전략 ... 520
   2. 주가하락기의 투자전략 ... 522
   3. 주가안정기의 투자전략 ... 523
  요약 ... 524
  연습문제 ... 525
 제21장 기업의 리스트럭처링과 LBO
  21.1 기업의 리스트럭처링 ... 527
   1. 기업확장 ... 527
    (1) M&A ... 528
    (2) 기업인수 ... 529
    (3) 공개매수 ... 533
    (4) 지주회사와 합작투자 ... 534
   2. 기업감축 ... 535
    (1) 분리신설과 일부매각 ... 535
    (2) 투자환수와 지분매각 ... 536
   3. 기업의 소유구조와 지배권의 변경 ... 537
  21.2 LBO를 통한 사기업화 ... 539
   1. 사기업화의 경제적·재무적 요인 ... 539
   2. 사기업화 금융수단 ... 540
   3. LBO 가치의 발생원천 ... 542
    (1) 대리인비용의 절감 ... 543
    (2) 효율성의 증가 ... 543
    (3) 세금이익 ... 544
    (4) 부의 이전가설 ... 544
  요약 ... 545
  연습문제 ... 546
 제22장 금융시장과 금융공학의 미래
  22.1 금융시장의 세계화 ... 548
  22.2 신금융시장의 발전과 시장간 연결 ... 553
  22.3 국제적 청산과 결제제도의 발전 ... 555
  22.4 금융시장의 세계화, 금융공학 및 통화정책 ... 555
  22.5 금융시장과 금융공학의 미래 ... 556
  요약 ... 557
  연습문제 ... 557
국문색인 ... 559
영문색인 ... 570