역자 서문 ... 5
서문 ... 7
감사의 글 ... 11
제1장 금융혁신과 금융 시스템
 서문 ... 19
 금융혁신 ... 20
 금융혁신의 사회적 가치 ... 21
 설명을 위한 사례 : 국제적 주식수익률 스왑 ... 23
 금융혁신의 동기 : 실질적인 효율성인가, 아니면 규제회피인가? ... 25
 금융시스템의 제반기능 ... 29
 제도변화의 역할 : 금융순환효과와 중개기관의 미래 ... 33
 금융공학과 금융중개자의 상품생산 과정 ... 40
 금융시스템의 향후 발전에 대한 시사점 ... 48
 금융혁신과 규제 ... 51
 참고문헌 ... 56
제2장 증권혁신 : 역사적, 기능적 관점
 서문 ... 61
 증권혁신에 대한 간략한 역사적 고찰 ... 63
 비용과 증권혁신 ... 66
  구매자와 판매자의 파악 및 유의 ... 67
  제조에 있어서의 변화 : 원료 및 기술 ... 68
  세금 및 규제 ... 71
  비용 : 요약 ... 73
 수요의 차이 : 라이프 사이클과 외부 충격 ... 74
  라이프사이클 ... 74
  변동성 ... 77
  수요의 변화 및 혁신 ... 78
  수요의 변화 : 요약 ... 80
 혁신, 학습, 그리고 실험 ... 80
  이익사채 ... 80
  초기주식인수권증서 ... 81
  현대적우선주 ... 82
  학습 및 실험 : 요약 ... 83
 요약 ... 84
 참고문헌 ... 89
제1부 금융공학과 채권
 차액거래의 기본 요인들
  COUGARs ... 99
  미국의 정부채권시장과 이자율 구조 ... 106
  RJR Nabisco Holdings Capital Corporation-1991 ... 136
  국공채시장에서 차익거래가 가능한가? ... 147
  코카콜라사의 무해(無害) 채권인수권 ... 154
 세제, 규제, 회계처리 : 금융혁신의 자극제
  Citicorp(1985) ... 161
  New England 손해보험회사 ... 184
  Schroders사의 영구변동금리채 교환제의 ... 222
  Metromedia방송사 ... 233
 증권화(Securitization)
  Travelers주택저당대출담보 다계층증권 ... 265
  American Express TRS 신용구매카드 외상매출금 ... 295
  Lehmen Brother와 American Charge-Card사의 매출채권 증권화 ... 320
제2부 금융공학과 보통주 전환증권
 정보비대칭 현상(Information Asymmetry)의 활용
  Arley Merchanise Corporation ... 339
  Avon Products, Inc ... 348
  조건부 청구권 분석(Contingent Clains Analysis) ... 359
  ALZA Bio-Electro Systems(A) 기술혁신과 금융혁신 ... 380
  RJR Nabisco-1990 ... 416
  Sally Jameson : 보수 패키지에 포함된 주식 옵션의 평가 ... 436
 세금, 규제, 회계처리 : 금융혁신의 자극제
  ARPPS : 변동배당부 영구우선주 ... 443
  MMP^TM : 금융시장 우선주 ... 451
  Dart & Kraft, Inc ... 464
  Waste Management, Inc ... 482
제3부 파생금융상품을 이용한 노출도(exposure)설계
 증권방행자의 노출도 관리
  B. F Goodrich-Rabobank금리스왑 ... 501
  제너럼 모터스의 부채관리 ... 513
  금리파생상품 ... 537
  코네티컷주 지방체 금리스왑 ... 552
  월트 디즈니사의 엔화 자금 조달 ... 568
  통화 스왑 ... 582
  American Barrick Resources Corporation ... 612
  Enron Gas Services ... 648
 투자자 노출의 관리
  Shearson Lehman Hutton, Inc ... 687
  Goldman, Sachs & Co : Nikei Put Warrants-1989 ... 702
  상품선물과 연계된 투자 ... 720
  Fidelity invesvtments : Spartan Florida Municipal Fund ... 737
  BEA사의 주가지수 펀드 ... 754
  Lelana O'Brien Rubinstein Associates Incorporated : 포트폴리오 보험(Portfolio Insurance) ... 768
  Leland O'Brien Rubinstein Associates, Inc. Super Trust^TM ... 793