제1편 외환의 체계
   제1장 외환의 기초개념 ... 17
      제1절 외환의 정의와 중요성 ... 17
        (사례연구 1-1) 2000년도 10대 외환수지 적자 및 흑자기업 ... 19
        (사례연구 1-2) 멕시코 사태 ... 21
        (사례연구 1-3) 태국의 금융위기 ... 22
        (생각해 볼 문제) 전세계가 단일통화화될 때 ... 23
      제2절 외환거래의 정의와 종류 ... 24
        1. 외환거래의 정의 ... 24
        2. 외환거래의 종류 ... 24
   제2장 외환시장 ... 27
      제1절 외환시장의 개념 ... 27
      제2절 외환시장의 기능 ... 28
      제3절 외환시장의 참가자 ... 29
        1. 외국환은행 ... 30
        2. 고객 ... 31
        (생각해 볼 문제) 환율상승시 개인의 환율거래 요령 ... 31
        3. 외환브로커 ... 32
        4. 중앙은행 ... 32
      제4절 세계의 주요 외환시장 ... 33
        1. 런던시장 ... 34
        2. 뉴욕시장 ... 34
        3. 도쿄시장 ... 35
      제5절 우리 나라의 외환시장 ... 35
        (사례연구 2-1) 원-엔화 외환시장의 개설 ... 36
   제3장 환율의 기초개념 ... 38
      제1절 환율의 개념 ... 38
      제2절 환율의 표시방법 ... 39
        1. 기준통화와 피고시통화 ... 39
        2. 자국내 표시법 : 직접 표시법과 간접 표시법 ... 39
        3. 국제외환시장 표시법 : 유럽식과 미국식 ... 40
        4. 매입률과 매도율 ... 41
        (생각해 볼 문제) 해외여행과 환전 ... 42
        (사례연구 3-1) 환치기사건 ... 43
      제3절 환율의 종류 ... 44
        1. 현물환율, 선물환율, 통화선물가격 ... 44
        2. 교차환율과 재정환율 ... 45
        3. 은행간 환율과 대고객 환율 ... 47
        (사례연구 3-2) 은행의 대고객환율 재고시 ... 47
        (사례연구 3-3) 은행의 대고객환율 우대제도 ... 47
        (사례연구 3-4) 대고객 환율고시의 예 ... 48
   제4장 환율제도 ... 50
      제1절 환율제도의 개요 ... 50
      제2절 고정환율제도 ... 51
        1. 고정환율제도의 장점 ... 52
        2. 고정환율제도의 단점 ... 53
        3. 고정환율제도의 종류 ... 53
      제3절 변동환율제도 ... 54
        1. 변동환율제도의 장점 ... 54
        2. 변동환율제도의 단점 ... 55
        3. 변동환율제도의 종류 ... 56
        (생각해 볼 문제) 현재의 환율제도 이상없는가? ... 57
      제4절 우리 나라의 환율제도와 환율변화 ... 57
        1. 고정환율제도(1945. 10∼1964. 4) ... 57
        2. 단일변동환율제도(1964. 5∼1980. 2) ... 58
        (사례연구 4-1) 암달러시장의 등장 ... 58
        3. 복수통화바스켓에 의한 변동환율제도(1980. 3∼1990. 2) ... 61
        4. 시장평균환율제도(1990. 3∼1997. 12) ... 62
        5. 자유변동환율제도(1997. 12. 16∼ ) ... 63
제2편 국제수지와 환율결정이론
   제5장 국제수지 ... 67
      (사례연구 5-1) 수출입 통계의 차이 ... 68
      제1절 국제수지의 개념 ... 68
      제2절 국제수지의 회계원리 ... 69
        1. 차변과 대변의 구분 ... 70
        2. 복식부기의 원리 ... 71
      제3절 국제수지표의 구성 ... 71
        1. 경상계정 ... 72
        2. 자본계정 ... 72
        3. 준비자산 증감 ... 74
        (생각해 볼 문제) 경상수지 적자 누적의 문제 ... 75
      제4절 우리 나라의 국제수지 ... 76
   제6장 현물환율결정이론 ... 81
      제1절 현물환율결정이론의 개요 ... 81
      제2절 국제대차설 ... 82
        1. 외환수요곡선의 도출 ... 84
        2. 외환공급곡선의 도출 ... 88
        (생각해 볼 문제) 수출공급곡선의 탄력성과 외환수급곡선 ... 90
        3. 균형환율의 결정 ... 91
        4. 국제대차설의 문제점과 한계 ... 92
      제3절 구매력평가설 ... 92
        1. 절대구매력평가설 ... 93
        (사례연구 6-1) 빅맥지수 ... 94
        2. 상대구매력평가설 ... 95
        (사례연구 6-2) 구매력평가설의 적용 1 ... 95
        (사례연구 6-3) 구매력평가설의 적용 2 ... 96
        (사례연구 6-4) 구매력평가설의 적용 3 ... 96
        3. 구매력평가설의 문제점과 평가 ... 96
      제4절 통화적 접근방법 ... 97
        1. 신축적 가격모델 ... 98
        (사례연구 6-5) 돈부시 모델 ... 100
        2. 경직적 가격모델 ... 101
      제5절 포트폴리오 밸런스 모델 ... 102
      제6절 현물환율결정이론의 요약 및 비교 ... 104
   제7장 선물환율결정이론 ... 109
      제1절 금리평가설 ... 110
        (사례연구 7-1) 모대학의 해외단기차입 ... 115
      제2절 불편기대가설 ... 115
        (사례연구 7-2) 합리적 기대가설 ... 117
      제3절 현대선물환율이론 ... 117
        1. 재정거래자의 선물환 수급곡선 ... 117
        2. 무역거래자의 선물환 수급곡선 ... 119
        3. 투기거래자의 선물환 수급곡선 ... 119
        4. 균형환율의 결정 ... 120
제3편 외환거래 및 실무
   제8장 현물환거래 ... 125
      제1절 현물환거래의 개요 ... 125
      제2절 환율표시관행 ... 126
        1. 달러 중심 환율표기 ... 126
        2. 환율표기의 최소 단위 ... 127
        3. 매입율과 매도율 ... 127
        (사례연구 8-1) 주요국의 통화표기 ... 129
      제3절 현물환율의 결제일 ... 129
        1. 결제일 산정방법 ... 129
        2. 결제일 산정의 예 ... 130
      제4절 교차환율 ... 132
        (사례연구 8-2) 교차환율의 산출방법 1 ... 134
        (사례연구 8-3) 교차환율의 산출방법 2 ... 135
        (사례연구 8-4) 교차환율의 산출방법 3 ... 136
      제5절 외환시장의 전문용어 ... 137
   제9장 선물환거래 ... 140
      제1절 선물환거래의 개요 ... 140
      제2절 선물환 결제일 ... 141
        1. 선물환 결제일 산정방법 ... 141
        2. 선물환 결제일 산정의 예 ... 141
      제3절 선물환거래의 동기 ... 145
        1. 환위험 헷징 ... 145
        (생각해 볼 문제) 환위험 헷징의 중요성 ... 147
        2. 환투기 ... 147
        (사례연구 9-1) 환투기자의 선물환매입의 예 ... 148
        (사례연구 9-2) 광주은행의 선물환투기손실 ... 149
        3. 커버된 금리재정거래 ... 150
        4. 자금조정 ... 151
      제4절 선물환율의 표시방법 ... 151
        (사례연구 9-3) 선물환율의 표시의 예 ... 152
      제5절 스왑레이트의 산출 ... 153
        1. 공식이용법 ... 153
        (사례연구 9-4) 스왑레이트의 산출 ... 157
        2. 약식계산법 ... 159
        3. 비표준일의 스왑레이트 ... 159
        4. 선물환 타임 옵션 ... 160
        (사례연구 9-5) 선물환 타임 옵션의 예 ... 161
      제6절 국내 선물환시장 ... 162
        1. 국내 선물환거래 규모의 추이 ... 162
        2. 선물환시장의 관행 ... 163
        (사례연구 9-6) U$／￦ 현물 및 선물환율 고시의 예 ... 163
        (사례연구 9-7) 선물환거래약정서 ... 164
   제10장 외환스왑거래 ... 170
      제1절 외환스왑거래의 개요 ... 170
      제2절 스왑거래의 동기 및 활용 ... 171
        1. 다른 통화의 일시적 사용 ... 172
        2. 기존 선물환계약기간의 연장 및 단축 ... 172
        3. 외환차입시 환위험 회피수단 ... 174
        4. 외환투자시 환위험 회피수단 ... 174
        5. 커버된 금리재정거래 ... 175
        6. 스왑마진 변동에 따른 차익 확보 ... 176
        7. 은행간 외환스왑거래 ... 176
        8. 중앙은행의 시장개입 ... 177
      제3절 스왑의 가격결정 ... 177
      제4절 일일스왑 ... 180
        1. 개요 ... 180
        2. 일일스왑의 예 ... 181
        3. 일일스왑의 가격결정 ... 182
      제5절 선선스왑 ... 184
        1. 개요 ... 184
        2. 선선스왑의 예 ... 187
제4편 금융선물 및 옵션
   제11장 금융선물 ... 197
      제1절 금융선물의 개요 ... 197
        1. 금융선물거래의 의의 ... 197
        2. 금융선물거래의 생성 및 발전 ... 198
        3. 금융선물거래의 특징 ... 200
      제2절 금융선물거래의 종류 ... 203
        1. 통화선물거래 ... 203
        2. 금리선물거래 ... 203
        3. 주가지수선물거래 ... 204
        (사례연구 11-1) 베어링은행의 금융사고 ... 205
        4. 금융선물옵션 ... 206
      제3절 금융선물시장의 구성과 거래절차 ... 206
        1. 금융선물시장의 구성 ... 206
        2. 금융선물거래의 절차 ... 207
        3. 증거금제도 ... 209
      제4절 우리 나라의 금융선물거래 ... 209
      제5절 우리 나라 주가지수선물시장 ... 211
        1. 주가지수선물시장의 개요 ... 211
        2. 거래제도 ... 213
      제6절 금융선물의 주요 전문용어 ... 215
   제12장 통화선물 ... 219
      제1절 통화선물의 개요 및 특성 ... 219
        1. 통화선물의 개요 ... 219
        2. 통화선물거래의 특성 ... 220
      제2절 통화선물거래의 예 ... 221
        1. 통화선물 매입 헷징 ... 221
        2. 통화선물 매도 헷징 ... 223
      제3절 통화선물의 가격결정 ... 224
      제4절 통화선물의 거래절차 ... 226
        1. 증거금계정의 개설 ... 226
        2. 매매주문 ... 226
        3. 거래성립 ... 226
        4. 매매체결의 통보 ... 227
        5. 거래의 정산 ... 227
   제13장 통화옵션 ... 229
      제1절 통화옵션의 개요 ... 229
      제2절 통화옵션의 종류 ... 231
        1. 콜옵션, 풋옵션 및 스트레들 ... 231
        (사례연구 13-1) 콜옵션 매입의 예 ... 231
        (사례연구 13-2) 풋옵션의 예 ... 234
        2. 상장옵션과 장외옵션 ... 238
        3. 현물환옵션, 통화선물옵션, 선물형옵션 ... 238
        (사례연구 13-3) 선물형콜옵션의 예 ... 240
      제3절 통화옵션과 통화선물 및 선물환 ... 240
        1. 통화옵션거래 및 통화선물거래의 비교 ... 240
        2. 풋-콜-선물환 평가관계 ... 241
      제4절 통화옵션의 활용 ... 245
        1. 미래 시점에 발생할 외환거래에 대한 환위험 헷지 ... 245
        2. 미확정 외환거래에 대한 환위험 헷지 ... 246
        3. 환율변동으로 인한 외환자산가치 보전 ... 246
      제5절 통화옵션 프리미엄의 결정요인 ... 246
제5편 자금시장
   제14장 자금시장의 관행 ... 251
      제1절 자금시장의 개념과 특성 ... 251
      제2절 자금시장의 관행 ... 252
        1. 이자율의 날짜 계산 ... 252
        2. 이자의 비드율과 오퍼율 ... 252
        3. 이자율의 표기규칙 ... 253
        4. LIBOR, LIBID와 LIMEAN ... 253
        5. 실효이자율 ... 254
        6. 인수도일 ... 255
      제3절 수익률 곡선 ... 255
   제15장 자금시장의 주요 금융상품 ... 259
      제1절 단기재정증권 ... 259
        1. 단기재정증권의 개요 ... 259
        (사례연구 15-1) T-Bill의 할인율과 투자수익률 ... 260
        2. 재정증권의 특징 ... 260
      제2절 콜자금 ... 261
      제3절 양도성 예금증서 ... 261
        1. 양도성 예금증서의 개요 ... 261
        2. 양도성 예금증서의 특징 ... 262
        3. 매매가격 산정 ... 263
        (생각해 볼 문제) 양도성 예금증서의 매매가격과 미지급이자 ... 264
      제4절 상업어음 ... 265
      제5절 은행인수어음 ... 266
      제6절 환매조건부증권 ... 266
제6편 외환포지션과 환위험관리
   제16장 외환포지션 ... 271
      제1절 외환포지션의 정의 ... 271
      제2절 외환포지션의 종류 ... 272
        1. 외환차액에 의한 분류 ... 272
        2. 산출기준에 의한 분류 ... 274
      제3절 외환포지션의 중요성 ... 275
      제4절 기업가치 평가기준과 외환포지션 ... 276
        1. 장부가치기준 ... 276
        2. 대체가치기준 ... 276
        3. 순현가기준 ... 277
   제17장 외환위험과 노출 ... 279
      제1절 외환위험 ... 279
        1. 외환위험의 개념과 정의 ... 279
        (사례연구 17-1) 환율변동의 위력 ... 280
        2. 외환위험의 발생요인 ... 281
        3. 외환위험의 측정방법 ... 282
      제2절 외환노출 ... 282
        1. 외환노출의 개념과 정의 ... 282
        2. 외환노출의 종류 ... 283
        (사례연구 17-2) 한국전기초자의 달러화 강세로 인한 매출증대효과 ... 291
   제18장 외환위험관리 ... 293
      제1절 외환위험관리의 의의 ... 293
      제2절 외환위험관리의 절차 ... 294
        (사례연구 18-1) 상진개발의 선물환거래 ... 295
      제3절 외환위험관리전략 ... 296
        1. 내부적 기법과 외부적 기법 ... 296
        2. 재무적 관리기법과 비재무적 관리기법 ... 301
        3. 소극적 전략과 적극적 전략 ... 301
참고문헌 ... 303
찾아보기 ... 308