CONTENTS
Prologue : Modern Cost Management
   Practices ... xxxv
   Why This Approach to Cost Management? ... xxxv
   What Is New about Modern Management? ... xxxv
   Corporate Express in a Nutshell ... xxxi
   Global Environment of Cost Management ... xxxi
      Addressing Global Competition ... xxxi
      Making Global Decisions ... xl
      Choosing the Organization's Long-Term Strategy : Survival of the Fittest? ... xl
      Defining the Organization's Scale and Scope of Operations ... xli
      Planning and Organizing the Use of Resources into Efficient Operations ... xli
      Implementing Plans and Organizational Change ... xlii
      Measuring and Communicating Results ... xlii
      Motivating and Evaluating Performance of Individuals and Teams ... xliv
      Communicating Plans and Results to Constituents ... xlv
      Evaluating Success of Decision-Making and Making Improvements ... xlv
Part One Setting the Stage : The Importance of Analyzing and Managing Costs ... 1
   1 The Role of Cost Management : Finding Opportunity and Leading Change ... 2
      Cost-Management Challenges at Pursuit.Com ... 4
      The Organizational Role of Cost Management ... 5
        Who Are Cost Managers? ... 5
        Pursuit.Com's Team Focus ... 6
        Cost Management and the Cost Manager ... 8
      Choosing a Long-Term Strategy at Pursuit.Com ... 9
        Benchmarking ; A Cost-Management Technique for Strategic Choice and Improvement ... 10
      Choosing Pursuit.Com's Scale and Scope of Operations ... 12
        Configuring Pursuit.Com's Value Chain ... 14
        Analyzing Alternative Value-Chain Configurations ... 14
      Planning and Organizing the Efficient Use of Resources at Pursuit.Com ... 16
        Forming a Cost-Management Team ... 17
        Analysis of Pursuit.Com's Accounts Receivable Process ... 17
        Employees Who Do the Work Often Know Best ... 21
        The Team's Recommendation ... 21
      Implementing Plans and Organizational Change at Pursuit.Com ... 22
      Chapter Summary ... 23
      Key Terms ... 23
      Meeting the Cost Management Challenge ... 23
      Solutions to You're the Decision Maker ... 24
      Appendix to Chapter 1 : Institute of Management Accountants : Standards of Ethical Conduct for Management Accountants ... 27
      Review Questions ... 28
      Critical Analysis ... 28
      Exercises ... 29
      Problems ... 31
      Cases ... 34
   2 Using Lead and Lag Measures to Communicate, Motivate, and Evaluate ... 38
      MST : Ahead of the Competition ... 40
      Lead and Lag Indicators : Signals of Performance ... 40
      Measures of Organizational Learning and Growth ... 42
        Employee Education and Training ... 43
        Innovativeness ... 43
        Opportunities for Improvement ... 43
        New Product Development Time ... 43
      Measuring Results : Process Efficiency ... 44
        Measuring Quality ... 45
        Measuring Productivity ... 46
        Measuring Cycle Time ... 47
        Measuring Throughput Efficiency ... 48
        Preventing Process Mistakes ... 49
      Measuring Customer Satisfaction and Loyalty ... 50
        Measuring Customer Satisfaction ... 50
        Measuring Customer Loyalty ... 51
        Social and Cultural Differences as Factors in Customer Satisfaction ... 51
      Using Lead Indicators for Product and Service Design ... 52
        Target Costing for Product Design ... 52
      Communicating Results to Employees ... 54
        The Balanced Scorecard ... 55
      Quantifying the Causal Relationships ... 57
      Chapter Summary ... 60
      Key Terms ... 61
      Meeting the Cost Management Challenge ... 61
      Solutions to You're the Decision Maker ... 61
      Appendix to Chapter 2 : Setting up Computer Spreadsheets ... 65
      Review Questions ... 66
      Critical Analysis ... 67
      Exercises ... 67
      Problems ... 69
      Cases ... 73
   3 Managing Costs of Constrained Resources ... 76
      Introduction ... 78
      Goals and Limits of Productive Processes ... 79
        The Aerial View／Overview of the Problem ... 79
        Process Capacity ... 80
      The Theory of Constraints : The Basics ... 81
        What Is a Bottleneck? ... 81
        Measures of Capacity ... 82
      Managing Constraints ... 87
      Tackling the Bottlenecks at CMD ... 92
      Chapter Summary ... 93
      Key Terms ... 93
      Meeting the Cost Management Challenges ... 93
      Solutions to You're the Decision Maker ... 94
      Review Questions ... 95
      Critical Analysis ... 95
      Exercises ... 96
      Problems ... 98
      Cases ... 101
Part Two Cost Measurement Systems ... 105
   4 Measuring Costs of Operations ... 106
      Introduction ... 108
      What Are the Resources of an Organization? ... 108
        Types of Resources ... 108
        How Resources Are Used ... 109
        Traceability of Resources ... 110
        Three Dimensions of Resources ... 111
      How Do Organizations Measure Costs of Resources? ... 112
        Design Issues ... 113
      What Do We Really Mean by "Cost?" ... 114
        Total Cost ... 115
        Average Cost ... 116
        Tracing versus Allocating Costs ... 117
        Unit-Level Costs and Variable Costs ... 118
        Fixed Costs, Committed Costs, and Sunk Costs ... 110
      Alternative Costing Methods ... 121
        Throughput Costing ... 121
        Variable Costing ... 123
        Absorption Costing ... 123
      Financial Management of Processes ... 125
        Throughput Costing ... 126
        Variable Costing ... 128
        Absorption Costing ... 130
        Comparing Operating Incomes ... 130
      Chapter Summary ... 133
      Key Terms ... 134
      Meeting the Cost Management Challenges ... 134
      Solutions to You're the Decision Maker ... 135
      Review Questions ... 136
      Critical Analysis ... 137
      Exercises ... 137
      Problems ... 138
      Cases ... 144
   5 The Design and Use of Activity-Based Costing Systems ... 146
      PMI's Decision-Making and Cost-System Design ... 148
        PMI's Competitive Situation ... 148
        Cost-System Design ... 148
      PMI's Resources and Activities ... 149
        ABC : Application to Service and Manufacturing ... 150
        Processes at PMI ... 150
        Describing the Hierarchy of Resources ... 152
        Activities : Their Impacts on Resource Use ... 153
      Stage 1 : Measuring the Costs of Activities ... 155
        Approaches to Identification and Classification of Activities ... 155
        PMI's Activity List ... 157
        Selecting Cost-Driver Bases ... 160
        Measuring Resource Costs of Activities ... 163
        Tracing Resource Costs to Activities ... 163
        Is Something Wrong with This Picture? ... 168
      Measuring Stage 2 Cost-Driver Rates ... 173
        Condensing the Activity List ... 173
      Tracing Costs of Activities to Products and Services ... 176
        Unit-Level ABC Costs ... 177
        Full-ABC Costs ... 177
        Per-Unit Cost Difference ... 180
      Product and Customer Profitability ... 181
        Product Profitability ... 181
        Customer Profitability ... 182
      Estimating the Costs of New Products Using ABC ... 184
        A Simple Case : Different Materials Only ... 184
        A More Complex Case : The Novelty Toy Decision ... 184
      Chapter Summary ... 187
      Key Terms ... 188
      Meeting the Cost Management Challenges ... 188
      Solutions to You're the Decision Maker ... 188
      Appendix to Chapter 5 : Additional Activity Data ... 190
      Review Questions ... 194
      Critical Analysis ... 194
      Exercises ... 195
      Problems ... 198
      Cases ... 201
   6 Cost Flows and Job Costing ... 206
      How Do Organizations Choose among Costing Systems? ... 208
        Evaluating Major Types of Costing Systems ... 209
      The Basic Cost Flow Model ... 210
        Cost Flows and Jobs ... 211
        Managing and Using Cost Flow Information ... 212
      Tracing and Assigning Costs to Jobs ... 213
        Setting Predetermined Cost-Driver Rates ... 214
        Using Predetermined Cost-Driver Rates ... 216
      Job-Cost Accounting Systems ... 222
        Basic Job-Cost Flows ... 222
        Larsen Construction Job-Cost Accounts ... 223
      Job-Cost Summary ... 225
        Completion of Jobs ... 226
        Sale of Completed Jobs : Finished Goods to Cost of Goods Sold ... 226
        Overhead Adjustments ... 226
      Managing Jobs and Projects ... 231
        Project Management ... 231
        Job Cost and Project Improprieties ... 233
      Using Job Costs for Planning and Decision-Making ... 235
      Chapter Summary ... 236
      Key Terms ... 236
      Meeting the Cost Management Challenges ... 236
      Solutions to You're the Decision Maker ... 237
      Appendix A : Job-Cost Journal Entries ... 239
      Appendix B : Activity Costing for Job RR6 ... 241
      Review Questions ... 244
      Critical Analysis ... 244
      Exercises ... 245
      Problems ... 249
      Cases ... 257
   7 Process Costing ... 260
      Monterey Bay Abalone's Profitability and Outlook ... 262
      Process Costing System Design ... 262
      Monterey Bay Abalone ... 265
        Monterey Bay Abalone's Aquaculture Processes ... 265
        Why It's Important to Have Reliable Process Cost Information ... 267
      Process Costing : The Basics ... 268
        Preview of the Examples ... 268
      Example 1 : All Units Fully Completed(No Beginning or Ending WIP Inventory) ... 268
        Basic Calculations ... 269
        Decision-Making Implications ... 269
      Example 2 : Some Units Not Fully Completed(Ending WIP Inventory) ... 270
        Process-Costing Steps ... 270
        Step 1 : Compute the Flow of Physical Units ... 270
        Step 2 : Compute Equivalent Units ... 271
        Step 3 : Summarize Costs to Account for ... 272
        Step 4 : Compute Cost per Equivalent Unit ... 272
        Step 5 : Assign Costs to Units Completed and in Process ... 273
        Accounting Entries ... 274
      Example 3 : Recognizing Costs of Spoilage(Mortality) ... 274
        Computing Spoilage Costs ... 275
        Reporting Spoilage Costs ... 278
      Example 4 : Beginning and Ending WIP Plus Spoilage(Mortality) ... 278
        Weighted-Average Costing versus FIFO ... 279
        Using Weighted-Average Costing ... 279
        Using FIFO Costing ... 282
        Choosing between Weighted-Average and FIFO Process Costing : Comparing Costs and Benefits ... 286
        Stop and Review : Comparison of Process Costing Steps for the Two Methods ... 287
      Example 5 : Accounting for Costs Transferred to Another Process ... 288
      Chapter Summary ... 291
      Key Terms ... 291
      Meeting the Cost Management Challenges ... 291
      Solutions to You're the Decision Maker ... 292
      Appendix A : Process-Costing Journal Entries ... 294
      Appendix B : Operation Costing ... 295
      Review Questions ... 297
      Critical Analysis ... 297
      Exercises ... 298
      Problems ... 302
      Cases ... 306
   8 Joint Process Costing ... 310
      Joint Product Processes ... 312
        The Importance of Split-Off ... 312
        One Input - More than One Input ... 313
      The Decision Challenge : Which Joint Products to Produce? ... 313
        Estimating Profit from Joint Products ... 314
        Sell Intermediate Products or Process Them Further? ... 315
        Maximizing the Profit of Joint Product Processes ... 317
        Profit Analysis of Option 1 - Specialty and Standard Lumber Plus Wood Chips or Wood Pulp ... 317
        Profit Analysis of Option 2 - Standard Lumber Plus Wood Chips or Wood Pulp ... 319
        Most Profitable Products ... 319
      Why Allocate Joint Costs? ... 320
        How Joint Costs Can Be Good Business for Lawyers ... 322
      Joint Allocation Methods ... 323
        Distinguishing between Main and By-Products ... 323
        Using the Net Realizable Value(NRV) Method ... 324
        Using the Physical-Measures Method ... 325
        Choosing among Joint-Cost Allocation Methods ... 329
      By-Product Accounting : The Basics ... 329
        What to Do with Scrap and Waste ... 331
      Chapter Summary ... 332
      Key Terms ... 332
      Meeting the Cost Management Challenges ... 332
      Solutions to You're the Decision Maker ... 333
      Review Questions ... 334
      Critical Analysis ... 334
      Exercises ... 335
      Problems ... 338
      Cases ... 342
   9 Managing and Allocating Support-Service Costs ... 346
      The Service-Cost Challenge ... 348
        Internal or Outsourced Support Services? ... 348
      Managing Internal Support-Service Costs ... 349
        Distinguishing between Direct and Support Services ... 350
        Who Pays for Internal Support-Service Costs? ... 351
        Support-Service Spending and Use ... 352
      Why Allocate Service Costs? ... 353
        Decision-Making and Cost Allocations ... 354
        Other Uses of Cost Allocations ... 354
        Cost-Management Implications for Internal Support Services ... 355
      Cost Allocation from Support-Service Departments to Internal Customers ... 356
      Step 1 : Identify the Costs to Be Allocated to Internal Customers - Single or Multiple Cost Pools? ... 356
        Support-Service Spending ... 356
        Support-Service Use ... 357
        Measuring the Costs to Be Allocated ... 358
      Step 2 : Choose the Appropriate Cost-Allocation Base(s) and Rate(s) - ABC or Traditional? ... 358
        Activity-Based Costing Approach ... 358
        Traditional Approach ... 359
      Step 3 : Select and Use a Cost Allocation Method ... 361
        Direct Method ... 361
        Step Method ... 365
        Ms. Fukami's Accurate but Politically Incorrect ABC Approach ... 371
      Step 4 : Determine if the Cost Allocations Achieve the Desired Results ... 373
        Cost Allocation Accuracy ... 373
        Cost Allocation Effects ... 373
        Cost Allocation Costs and Benefits ... 375
      Chapter Summary ... 377
      Key Terms ... 377
      Meeting the Cost Management Challenge ... 377
      Solutions to You're the Decision Maker ... 378
      Appendix to Chapter 9 : The Reciprocal Method ... 380
      Review Questions ... 387
      Critical Analysis ... 387
      Exercises ... 388
      Problems ... 392
      Cases ... 398
Part Three Process Management and Decision Making : Identifying Opportunities for Improvement ... 403
   10 Methods and Implementation of Activity-Based Management ... 404
      The Importance of Activity-Based Information to Precision Molding, Inc.'s Success ... 406
      Activity-Based Costing : The Foundation of Process Improvement ... 407
        Combining ABC and Target Costing as a Next Step of Analysis ... 407
      The Importance of Customer Value ... 410
        Eliminating Non-Value-Added Activities Is a Competitive Necessity ... 410
        Identifying Value-Added Activities ... 412
        PMI's Value-Added Analysis ... 413
      What Tasks Does Activity-Based Management Require? ... 414
        Detailed Activity Analysis ... 415
      Identifying Opportunities for Process Improvement ... 416
        Asking the Question "Why?" ... 417
        Cost of Saved Resources ... 418
      Implementation of Activity-Based Costing and Management ... 418
        Should All Organizations Adopt ABC and ABM? ... 419
        Can You Be Sure that ABC and ABM Will Be Successful? ... 419
      Chapter Summary ... 422
      Key Terms ... 422
      Meeting the Cost Management Challenges ... 423
      Solutions to You're the Decision Maker ... 423
      Appendix to Chapter 10 : Activity Costs and Customer Values ... 424
      Review Questions ... 426
      Critical Analysis ... 426
      Exercises ... 427
      Problems ... 429
      Cases ... 432
   11 Managing Quality and Time to Create Value ... 436
      Why Is Quality Important? ... 438
      Quality at Any Cost? ... 438
        Total Quality Management(TOM) ... 439
        Return on Quality(ROQ) ... 439
        Comparing the Views of Quality ... 440
        Do TQM and ROQ Really Conflict? ... 440
      Dimensions of Quality ... 441
        Product and Service Attributes ... 441
        Customer Service before and after the Sale ... 442
      How Do Organizations Measure Quality? ... 442
        Lead Indicators of Quality ... 442
        Diagnostic Information ... 446
        Customer Satisfaction ... 449
      Trade-offs between Quality and Price ... 451
        Costs of Quality ... 451
        Controlling Quality ... 451
        Failing to Control Quality ... 452
        Measuring Costs of Quality ... 453
        Reporting Costs of Quality ... 453
      Quality Awards and Certificates ... 454
      The Importance of Managing Time in a Competitive Environment ... 456
        New Product and Service Development Time ... 456
        Customer-Response Time and Cycle Time ... 456
        Costs of Time ... 457
      Managing Quality + Time ＝ JIT ... 458
        JIT Manufacturing ... 458
        JIT Success Factors ... 462
      Chapter Summary ... 464
      Key Terms ... 464
      Meeting the Cost Management Challenges ... 465
      Solutions to You're the Decision Maker ... 465
      Appendix to Chapter 11 : Construction and Use of Control Charts ... 468
      Review Questions ... 471
      Critical Analysis ... 471
      Exercises ... 472
      Problems ... 477
      Cases ... 480
   12 Cost Estimation ... 484
      What Is Cost Estimation? ... 486
        Cost versus Expenditures ... 486
        Costs Do Not Just Happen ... 487
      Why Estimate Costs? ... 487
        Cost Management ... 488
        Decision Making ... 488
        Planning and Standard Setting ... 488
      A Simple World : One Cost Driver and Fixed／Variable Cost Behavior ... 489
      A More Complex World : Multiple Cost Drivers and Complex Cost Behavior ... 490
        Cost-Benefit Test ... 490
        Step Costs ... 490
        Semivariable Costs ... 491
        Learning Curve ... 492
      Cost Estimation Methods ... 496
        Statistical Cost Estimation Using Regression Analysis ... 497
        Is There a Logical Relationship between Costs and Their Drivers? ... 497
        A Simple Model for Regression Analysis ... 498
        Application to CC Catering ... 499
        Using the Results ... 501
        Using Multiple Regression Analysis to Estimate Cost Drivers for Activity-Based Management and Decision-Making ... 502
        Application to CC Catering ... 504
        A Cautionary Note about Using Regression ... 506
        Account Analysis Method ... 506
        How Do You Choose between Regression and Account Analysis? ... 508
      Data Problems ... 508
      Engineering Method ... 509
        Unit Costs ... 509
        Job Costs ... 510
        New Product Costs ... 510
        New Customer Costs ... 510
        Facility Costs ... 510
      Comparing the Estimates ... 510
      Using the Results ... 511
        Meals Sold ... 511
        Jobs ... 512
        New Products ... 512
        New Customers ... 512
        Facilities ... 512
        The Outsourcing Decision ... 513
        Costs and Benefits of Product Variety ... 513
      Ethical Issues ... 514
      Choosing an Estimation Method ... 515
        Relevance of Data Inputs ... 515
        Costs and Benefits of More Sophisticated and Detailed Methods ... 515
        Choosing a Cost Equation ... 515
      Chapter Summary ... 516
      Key Terms ... 517
      Meeting the Cost Management Challenge ... 517
      Solutions to You're the Decision Maker ... 517
      Appendix to Chapter 12 : Technical Notes on Regression ... 518
      Review Questions ... 520
      Critical Analysis ... 521
      Exercises ... 522
      Problems ... 529
      Cases ... 536
   13 Financial Modeling and Decision Making ... 538
      What Is Financial Modeling? ... 540
      The Cost-Volume-Profit Model ... 541
        The Break-Even Point ... 541
        Target Income ... 543
        The CVP Model and Income Taxes ... 544
        Manipulation and Analysis of Variables ... 545
        Multiple Products and the Sales Mix ... 545
        Limitations of the Basic CVP Model ... 548
        CVP and ABC's Multiple Cost Drivers ... 548
        Using ABC in Financial Modeling ... 549
      The CVP Model and Short-Term Decision-Making ... 551
        Characteristics of Information Used in Decision-Making ... 551
        Relevant Information : An Expanded View ... 552
      Make or Buy ... 555
        Outsourcing at Galaxy Productions ... 555
        How Outsourcing Can Eliminate Non-Value-Added Activities ... 556
        The Concept of Opportunity Cost ... 558
        Nonfinancial Considerations of Closure Decisions ... 559
      The Optimal Use of Scarce Resources ... 559
        Multiple Scarce Resources ... 560
      Pricing Decisions ... 561
        Influences on Prices ... 561
        Short-Run versus Long-Run Pricing Decisions ... 562
        Pricing of Special Orders ... 563
        More on Cost-Based Pricing ... 564
        Target Costing ... 565
        Life-Cycle Costs : The Impact on Prices ... 567
        Pricing Practices and the Law ... 567
      Chapter Summary ... 568
      Key Terms ... 568
      Meeting the Cost Management Challenges ... 568
      Solutions to You're the Decision Maker ... 569
      Appendix to Chapter 13 : Linear Programming ... 569
      Review Questions ... 573
      Critical Analysis ... 574
      Exercises ... 574
      Problems ... 580
      Cases ... 587
   14 Making Long-Term Capital Investment Decisions ... 590
      Strategic Issues ... 592
      Identifying Good Investments ... 593
        Replacements and Minor Improvements ... 593
        Expansion ... 594
        Strategic Moves ... 594
      Due Diligence Investigations ... 595
      Financial Analysis of Alternatives ... 597
        Financial Records ... 597
        Interviews with Operating and Marketing Personnel ... 597
        Industry Data and Competitor Analysis ... 598
      Nonfinancial Analysis of Alternatives ... 598
      Justification of Investments in High-Tech Projects ... 600
      Sensitivity Analysis ... 601
      The Approval Process ... 602
        Biases in the Process ... 602
      Project Implementation and Control ... 603
      Audits ... 604
      Ethical Issues ... 604
        Misstating Information ... 604
        Misstating Results ... 605
        Investing in Unethical Projects ... 605
      Capital Budgeting in Nonprofit Organizations ... 605
      Chapter Summary ... 606
      Key Terms ... 606
      Meeting the Cost Management Challenges ... 606
      Solutions to You're the Decision Maker ... 607
      Appendix to Chapter 14 : Discounted Cash Flow Analysis ... 607
      Review Questions ... 613
      Critical Analysis ... 613
      Exercises ... 615
      Problems ... 617
      Cases ... 620
Part Four Financial and Operational Budgeting and Performance Analysis ... 621
   15 Budgeting and Financi