제1장 선물 · 옵션시장개론
 제Ⅰ부 선물시장의 개요
  1. 선도계약  ... 3
  2. 선물계약  ... 5
  3. 선물계약과 선도계약  ... 6
   (1) 조직화된 거래소  ... 7
   (2) 표준화된 계약조건  ... 7
   (3) 청산소  ... 8
   (4) 증거금과 일일정산  ... 10
  4. 선물계약의 발전배경과 성장  ... 13
  5. 금융선물시장의 이용자  ... 17
   (1) 소매업자(Retailers)  ... 18
   (2) 기업(Corporations)  ... 18
   (3) 연금기금(Pension Funds)  ... 18
   (4) 수출입업자(Exporters and Importers)  ... 18
   (5) 투자은행(Investment Banks)  ... 19
   (6) 기타  ... 19
  6. 금융선물시장의 경제적 기능  ... 20
   (1) 가격변동위험의 전가  ... 20
   (2) 미래 시장가격에 대한 정보제공  ... 21
   (3) 금융상품거래의 활성화  ... 21
   (4) 금융시장의 효율적인 자원배분  ... 22
   (5) 새로운 금융서비스산업 제공  ... 22
  7. 선물거래의 이용현황  ... 23
 제Ⅱ부 금융선물의 개관  ... 34
  1. 선물가격과 현물가격의 관계  ... 34
  2. 인수도와 청산소  ... 38
  3. 증거금  ... 42
  4. 거래의 수행  ... 48
  5. 주문의 형태  ... 52
   (1) 시장가격주문 또는 성립가주문  ... 53
   (2) 지정가 주문  ... 53
   (3) MIT 주문  ... 54
   (4) 가격 역지정 주문  ... 55
   (5) 개장참여주문과 폐장참여주문  ... 58
  6. 수수료 및 거래비용  ... 59
  7. 가격제한폭  ... 60
  8. 균형선물가격의 결정  ... 63
   (1) 균형가격의 수준결정  ... 63
   (2) 균형가격의 안정성  ... 67
   (3) 선물시장의 기본적인 이용전략  ... 70
  9. 주가지수선물의 균형가격결정  ... 81
   (1) 균형가격 공식  ... 81
   (2) 주가지수선물의 이론가격의 결정요인  ... 82
   (3) 베이시스와 지수선물의 가격  ... 83
   (4) 배당의 지수선물의 가격  ... 84
   (5) 거래비용과 지수선물의 가격  ... 85
  10. 선물가격과 지수차익거래  ... 87
   (1) 지수차익거래의 정의  ... 87
   (2) 차익거래의 구분  ... 88
  11. 헤지거래  ... 90
   (1) 헤지실행을 위한 의사결정 과정  ... 90
   (2) 지수선물을 위한 헤지비율의 추정  ... 93
 제Ⅲ부 주식옵션과 주가지수옵션  ... 98
  1. 주식옵션의 개요  ... 98
   (1) 기초증권  ... 99
   (2) 행사가격  ... 100
   (3) 프리미엄  ... 100
   (4) 옵션시리즈  ... 101
   (5) 옵션의행사  ... 102
  2. 주식옵션의 가격결정  ... 102
   (1) 이항모형에 의한 가격결정  ... 103
   (2) 블랙-숄즈의 주식옵션 가격결정  ... 108
  3. 주가지수옵션  ... 111
  4. 주가지수옵션의 가격결정  ... 112
   (1) 유럽식 주가지수옵션의 가격결정  ... 112
   (2) 미국식 주가지수옵션의 가격결정  ... 112
   (3) 와일드카드 옵션  ... 115
  5. 주식옵션과 주가지수옵션의 거래전략  ... 116
   (1) 주가상승을 기대한 콜옵션 매입  ... 116
   (2) 투자계획의 일환으로서의 콜옵션 매입  ... 118
   (3) 주식매입가격을 고정시키기 위한 콜옵션 매입  ... 119
   (4) 주식공매를 헤지하기 위한 콜옵션 매입  ... 120
   (5) 주가하락을 기대한 풋옵션 매입  ... 121
   (6) 주식매도포지션을 헤지하기 위한 풋옵션 매입  ... 122
   (7) 주식매입포지션의 미실현이익을 보호하기 위한 풋옵션 매입  ... 124
   (8) 방비콜의 발행  ... 125
   (9) 무방비콜의 발행  ... 127
   (10) 풋옵션의 발행  ... 128
 제Ⅳ부 선물거래 불공정행위 규제이론  ... 130
  1. 선물거래불공정행위 규제의 의의  ... 130
  2. 선물거래법상의 불공정행위의 유형 및 제재  ... 132
   (1) 선물거래법상의 불공정행위의 유형  ... 132
   (2) 선물거래법상의 불공정행위에 대한 제재  ... 133
  3. 선물거래 시세조종의 규제  ... 134
   (1) 선물거래 시세조종의 의의  ... 134
   (2) 선물거래 시세조종의 요건 일반  ... 135
   (3) 선물거래법상의 시세조종의 유형  ... 137
   (4) 선물거래법상의 시세조종에 대한 제재  ... 143
  4. 선물거래 사기적 행위의 규제  ... 144
   (1) 선물거래 사기적 행위의 의의  ... 144
   (2) 선물거래 사기적 행위의 요건 일반  ... 145
   (3) 선물거래법상의 사기적 행위의 유형  ... 146
   (4) 선물거래 사기적 행위에 대한 제재  ... 153
  5. 선물거래 기타 불공정행위의 규제  ... 154
   (1) 선물거래 기타 불공정행위의 의의  ... 154
   (2) 선물거래 기타 불공정행위의 요건 일반  ... 155
   (3) 선물거래법상의 기타 불공정행위의 종류  ... 155
   (4) 선물거래 기타 불공정행위에 대한 제재  ... 159
제2장 주가지수선물
 제Ⅰ부 주가지수선물의 개요  ... 163
  1. 주가지수선물거래의 특징  ... 163
  2. 주가지수선물거래의 경제적 기능  ... 166
   (1) 위험관리  ... 166
   (2) 주식시장의 유동성 확대 및 안정화  ... 166
   (3) 장래 가격발견 기능  ... 167
   (4) 새로운 투자수단의 제공  ... 167
   (5) 거래비용절감 기능  ... 167
 제Ⅱ부 주가지수의 산출방법, 유형 및 KOSIP 200  ... 168
  1. 산출방법  ... 168
   (1) 구성종목의 결정  ... 168
   (2) 가중치의 산정  ... 168
   (3) 평균유형의 결정  ... 169
  2. 주요유형  ... 169
   (1) 가격가중(Price Weighting)  ... 169
   (2) 동일가중(Equal Weighting)  ... 171
   (3) 시가총액가중(Capitalization Weighting)  ... 172
  3. 주가지수의 복제  ... 174
  4. KOSPI200  ... 175
   (1) 구성종목 선정 및 교체  ... 176
   (2) 연속성 유지를 위한 지수관리  ... 177
   (3) KOSPI 200 종목선정과 관리  ... 179
   (4) 주가지수운영위원회  ... 182
  5. 세계의 주가지수  ... 183
 제Ⅲ부 주가지수선물의 가격결정  ... 185
  1. 완전시장가정하에서 주가지수선물이론가격  ... 185
  2. KOSPI 200 선물의 이론가격 산출  ... 186
  3. 보유비용모형에 의한 투자전략  ... 188
  4. 차익거래 불가능 가격대의 범위  ... 189
  5. 차익거래의 영역  ... 195
  6. 실제선물가격과 이론적 선물가격과의 관계  ... 196
 제Ⅳ부 베이시스와 선물가격  ... 198
  1. 베이시스  ... 198
  2. 베이시스거래  ... 201
  3. 베이시스거래를 이용한 차익거래 유형  ... 203
 제Ⅴ부 주가지수선물의 이용방법 및 거래유형  ... 210
  1. 헤지전략 및 거래기법  ... 210
   (1) 포트폴리오 이론과 헤지  ... 211
   (2) 헤지의 장점  ... 214
   (3) 헤지전략  ... 215
  2. 차익거래 전략  ... 223
  3. 투기거래전략  ... 227
  4. 스프레드거래전략  ... 228
   (1) 상품 내 스프레드  ... 229
   (2) 상품간 스프레드  ... 231
 제Ⅵ부 주가지수선물을 이용한 투자전략  ... 234
  1. 인덱스펀드 구성  ... 235
   (1) KOSPI 200 지수가 10% 상승한 경우  ... 236
   (2) KOSPI 200 지수가 10% 하락한 경우  ... 237
   (3) KOSPI 200 지수가 보합인 경우  ... 237
  2. 포트폴리오 보험  ... 238
   (1) 포트폴리오 보험의 종류  ... 239
   (2) 포트폴리오 보험전략을 위한 기본개념  ... 243
   (3) 포트폴리오 보험전략 사례  ... 248
 제3장 주가지수옵션
 제Ⅰ부 주가지수옵션의 이해  ... 261
  1. 의의  ... 261
  2. 주가지수옵션거래의 대상지수  ... 263
  3. (주가지수)옵션상품의 특징  ... 263
   (1) 계약성  ... 263
   (2) 손익구조의 비대칭성  ... 264
   (3) 가치의 소모성  ... 264
  4. 주가지수옵션과 주가지수선물과의 차이점  ... 265
   (1) 권리와 의무  ... 265
   (2) 결제방법  ... 265
  5. KOSPI 200 옵션의 종목구분  ... 267
 제Ⅱ부 옵션의 가격결정요인  ... 268
  1. 옵션가격의(프리미엄)의 의의  ... 268
  2. 프리미엄의 구성요소  ... 269
   (1) 행사가치  ... 269
   (2) 시간가치  ... 271
  3. 옵션가격의 결정  ... 274
   (1) 옵션가격의 결정요인  ... 274
   (2) 콜옵션의 가격결정요인  ... 275
   (3) 풋옵션의 가격결정요인  ... 285
  4. 옵션 가격범위  ... 289
   (1) 콜옵션의 가격범위  ... 289
   (2) 풋옵션의 가격범위  ... 292
   (3) 풋-콜 등가  ... 295
  5. 옵션 가격결정모형  ... 297
   (1) CRR모형  ... 198
   (2) 블랙-숄즈 옵션가격모형  ... 304
   (3) 미국식 주식옵션의 가격결정과정(이항옵션모형)  ... 306
  6. 변동성  ... 308
   (1) 역사적 변동성  ... 310
   (2) 내재변동성  ... 311
 제Ⅲ부 옵션투자전략  ... 314
  1. 옵션거래전략의 의의  ... 314
   (1) 기본전략  ... 315
   (2) 헤지거래  ... 315
   (3) 차익거래  ... 315
  2. 옵션투자의 위험성-사례  ... 316
  3. 옵션거래전략  ... 320
   (1) 기본거래전략  ... 321
   (2) 헤지거래전략  ... 352
   (3) 차익거래전략  ... 356
  4. 옵션의 민감도 분석지표  ... 367
   (1) 델타(Δ)  ... 367
   (2) 감마(Γ)  ... 371
   (3) 세타(θ)  ... 374
   (4) 베가  ... 376
   (5) 로(ρ)  ... 377