목차
제1장 돈(眞幣)과 경제 ... 23
제1절 통화, 경기변동, 인플레이션, 이자율 ... 23
1-1 통화와 경기변동 ... 24
1-2 통화공급과 인플레이션 ... 26
1-3 통화와 이자율 ... 28
제2절 재정적자와 금융정책 ... 30
제3절 금융중개기관의 역할 ... 31
제4절 통화의 공급과 금융혁신 ... 32
제5절 금융시장 연구의 필요성 ... 35
5-1 채권시장 ... 36
5-2 주식시장 ... 37
5-3 외환시장 ... 39
요약 ... 41
제2장 화폐의 기능 및 정의 ... 45
제1절 화폐의 개념 ... 45
제2절 화폐의 기능 ... 47
2-1 교환의 매개 수단(Medium of Exchange) ... 47
2-2 계산단위(Unit of Account) ... 49
2-3 가치저장의 수단(Store of Value) ... 51
제3절 화폐제도의 발전 ... 52
제4절 화폐의 정의 ... 57
4-1 화폐의 이론적인 정의 ... 57
4-2 화폐의 경험적인 정의 ... 58
4-3 통화량(M₁), 총통화량(M₂), 총유동성(M₃) ... 59
요약 ... 64
제3장 금융시장과 금융제도 ... 69
제1절 금융시장의 기능 ... 69
제2절 금융시장의 구조 ... 73
2-1 부채시장과 주식시장 ... 73
2-2 중간적 형태 : 전환사채 및 신주인수권부사채 ... 75
제3절 발행시장과 유통시장 ... 76
제4절 거래소시장과 장외시장 ... 77
제5절 화폐시장과 자본시장 ... 78
제6절 금융상품의 구분 ... 78
6-1 단기금융시장과 금융상품 ... 78
6-2 자본시장의 자금조달수단 ... 84
제7절 금융중개기관의 기능 ... 89
7-1 금융거래비용(transaction costs) ... 90
7-2 정보의 불균형성(asymmetric information) ... 91
제8절 금융기관에 대한 정부규제 ... 95
8-1 투자자·저축자에게 유익한 정보의 제공 ... 95
8-2 금융기관의 안전성 도모 ... 96
8-3 금융정책의 효과 증대 ... 96
제9절 금융시장의 국제화 ... 97
9-1 국제채권시장 ... 97
9-2 세계주식시장 ... 98
요약 ... 100
제4장 한국의 금융기관 ... 105
제1절 금융기관의 기능 ... 105
제2절 금융기관의 특성 ... 107
2-1 금융기관의 공공성(公共性) ... 107
2-2 금융기관의 안정성 ... 108
2-3 유동성의 원칙 ... 109
2-4 수익성의 원칙 ... 109
제3절 금융기관의 종류 ... 110
3-1 일반은행 ... 111
제4절 특수은행 ... 121
4-1 한국산업은행 ... 122
4-2 한국수출입은행 ... 122
4-3 농업협동조합 ... 123
4-4 수산업협동조합 ... 124
4-5 은행신탁계정 ... 125
제5절 비은행예금취급기관 ... 125
5-1 종합금융회사 ... 125
5-2 투자신탁회사 ... 126
5-3 상호신용금고 ... 126
5-4 신용협동기구 ... 127
5-5 우체국 ... 127
제6절 보험회사 ... 128
6-1 생명보험회사 ... 128
6-2 손해보험회사 ... 129
6-3 우체국보험 ... 129
제7절 증권회사 ... 130
제8절 기타 금융기관 ... 131
8-1 여신전문금융회사 ... 131
8-2 증권금융회사 ... 132
8-3 증권투자회사 ... 133
8-4 선물회사 ... 133
8-5 투자자문회사 ... 134
8-6 유통화전문기관 ... 134
제9절 금융중개 보조기관 ... 135
9-1 신용보증기관 ... 135
9-2 신용평가회사 ... 135
9-3 예금보험공사 ... 137
9-4 한국자산관리공사 ... 138
9-5 한국수출보험공사 ... 139
요약 ... 140
제5장 중앙은행제도 ... 145
제1절 중앙은행의 기원 및 역할 ... 145
1-1 은행권 발행기능 ... 146
1-2 정부은행으로서의 기능 ... 147
1-3 자금의 최종공급기관(민간은행의 은행)으로서의 기능 ... 147
1-4 해외자산을 관리하는 기능 ... 147
제2절 한국은행의 조직 ... 148
제3절 한국은행의 기능 ... 149
3-1 화폐발행 ... 149
3-2 통화신용정책의 수립 및 집행 ... 152
3-3 지급결제제도의 운영·관리 ... 154
3-4 금융기관 경영실태 분석 및 검사 ... 155
3-5 외국환 관리 ... 156
3-6 국고금 관리 ... 156
3-7 국제금융기구와의 거래 및 교류 ... 156
3-8 경제조사 및 통계편제 ... 157
제4절 중앙은행의 독립성 ... 157
요약 ... 160
제6장 이자의 이해 ... 165
제1절 이자에 관한 학설 ... 165
1-1 제욕설(Abstinence theory) ... 165
1-2 시차설(Time preference theory) ... 166
1-3 한계생산력설(Marginal productivity theory) ... 166
1-4 동태설(Dynamic theory) ... 167
1-5 유동성 선호설(Liquidity preference theory) ... 167
1-6 대부자금설(Loanable funds theory) ... 168
제2절 이자의 구성요소 ... 168
제3절 이자율의 계산 ... 169
3-1 단순대출 ... 169
3-2 고정불입금 상환조건부대출 ... 170
3-3 이표채(利票債) ... 170
3-4 할인채권 ... 171
제4절 금융자산의 현재가치 ... 171
제5절 만기수익률 ... 174
5-1 단순대여 ... 174
5-2 고정불입금 대출 ... 176
5-3 쿠폰채권(利票債) ... 178
5-4 할인채권 ... 181
제6절 이자율에 대한 기타 계산방법 ... 183
6-1 경상수익률 ... 183
6-2 할인수익률 ... 184
제7절 자산의 이자율과 수익률의 구분 ... 186
제8절 명목이자율과 실질이자율 ... 188
요약 ... 191
제7장 이자율의 결정 ... 195
제1절 대부자금설과 이자율 ... 195
1-1 채권의 수요곡선 ... 195
1-2 채권의 공급곡선 ... 197
1-3 채권시장의 균형 ... 198
제2절 채권의 수요·공급 분석 ... 199
2-1 균형이자율의 변화 ... 201
2-2 채권의 수요곡선의 이동 ... 202
2-3 채권의 공급곡선의 이동 ... 206
제3절 유동성 선호설 : 화폐시장의 수요·공급 ... 212
3-1 이자율의 변화 ... 215
제4절 균형이자율의 결정 ... 216
4-1 소득의 변화와 이자율의 변화 ... 216
4-2 물가수준의 변화 ... 217
4-3 화폐공급량의 변화 ... 218
제5절 통화량 공급증가와 이자율 ... 221
요약 ... 224
제8장 자산배분이론 ... 229
제1절 자산수요의 결정요인 ... 229
1-1 부(富)의 변화와 자산수요 ... 230
1-2 자산에 대한 기대수익 ... 231
1-3 자산의 위험(risk) ... 232
1-4 자산의 유동성 ... 232
제2절 자산보유의 다양화에 대한 장점 ... 233
제3절 자산의 체계적 위험 ... 237
제4절 자본자산의 가격결정이론 ... 238
요약 ... 241
제9장 금융시장의 구조 ... 245
제1절 금융시장 구조에 대한 기본적인 문제점 ... 245
제2절 금융의 거래비용 ... 249
제3절 금융기관과 거래비용의 절약 ... 250
3-1 규모의 경제 ... 250
3-2 금융전문경영인 ... 251
제4절 정보의 불균형 : 역선택과 도덕적 해이 ... 252
4-1 정보의 불균형 ... 252
4-2 금융거래의 불량자 : 역선택과 금융시장 ... 253
4-3 주식 및 채권시장과 불량 증권의 문제 ... 254
4-4 역선택에 대한 대처방안 ... 255
제5절 정보의 불균형과 금융기관의 역할 ... 258
5-1 자기자본 주식자본 및 담보물의 가치 ... 260
제6절 도덕적 해이가 채권과 주식의 선택에 주는 영향 ... 262
6-1 주인과 고용인과의 관계 ... 262
제7절 주주와 경영자와의 관계에 대한 해결책 ... 264
7-1 정보의 수집분석 및 감시 ... 264
7-2 기업정보의 공개를 위한 정부의 개입 ... 265
제8절 도덕적 해이와 금융기관 ... 266
8-1 채무약정 ... 266
8-2 도덕적 해이가 채권시장에 미치는 영향 ... 267
제9절 부채계약과 도덕적 해이에 대한 감소방안 ... 268
9-1 자산의 순가치증가 ... 268
제10절 부실경영의 감시와 법령의 보안 ... 269
10-1 규제법령 ... 270
10-2 감시법령 ... 270
10-3 채권자에 대한 담보의 제공 ... 271
10-4 경영정보에 대한 자료 제공 ... 272
10-5 도덕적 해이와 금융기관의 역할 ... 272
10-6 금융의 위기와 경제활동의 위축 ... 273
제11절 금융의 위기를 발생시키는 요인 ... 273
11-1 이자율의 상승 ... 274
11-2 주식시장의 위축 ... 274
11-3 예기치 않은 물가의 하락 ... 275
11-4 불확실성의 증가 ... 275
11-5 은행공황 ... 275
요약 ... 276
제10장 은행경영 ... 281
제1절 은행의 대차대조표 ... 281
1-1 부채(Liabilities) ... 282
1-2 자산(Assets) ... 285
제2절 은행경영의 원리이해 ... 288
제3절 은행경영의 일반원칙 ... 291
3-1 유동성관리와 지불준비금의 역할 ... 293
3-2 자산관리(Asset Management) ... 298
3-3 부채의 관리(Liability Management) ... 300
3-4 자본금 관리의 적정성(適正性) ... 302
3-5 자본금의 확충방안 ... 305
제4절 부실대출 위험의 방지 ... 306
4-1 고객에 대한 정보의 수집·분석 ... 307
제5절 갭 분석(gap analysis)과 듀어레이션 분석(duration analysis) ... 314
5-1 이자율변동 리스크의 관리전략 ... 315
5-2 부외 활동 ... 316
요약 ... 317
제11장 통화의 공급원리 : 예금의 창조 ... 321
제1절 통화량 공급의 결정요인 ... 321
1-1 중앙은행 ... 322
1-2 중앙은행의 부채 ... 322
1-3 중앙은행의 자산 ... 324
제2절 예금의 창조과정 ... 326
2-1 한국은행의 예금은행에 대한 여신 ... 326
2-2 한국은행의 국채매입 ... 327
2-3 개별은행의 예금창조 ... 328
2-4 은행계 전체의 예금창조 ... 330
제3절 예금의 승수적 감소 ... 334
제4절 단순예금창조 모형에 대한 비판 ... 337
요약 ... 339
제12장 통화공급의 결정요인 ... 343
제1절 본원통화의 공급 ... 343
1-1 중앙은행의 공개시장정책 ... 344
1-2 중앙은행의 공개시장에서의 국채매각 ... 347
1-3 예금의 현금교환 ... 348
1-4 한국은행의 할인대출 ... 349
제2절 본원통화에 대한 중앙은행의 통제 ... 351
제3절 통화공급 모형과 통화승수 ... 352
3-1 통화승수의 도출 ... 353
제4절 통화승수의 결정요인 ... 357
4-1 법정지불준비율()의 변화 ... 357
4-2 현금통화 비율의 변화() ... 358
4-3 초과지불준비율의 변화() ... 359
4-4 통화공급을 결정하는 기타 요인 ... 360
제5절 총통화량(M₂)과 통화승수 ... 362
5-1 총통화량(M₂)의 통화승수(m₂)를 결정하는 요인 ... 363
5-2 정기예금의 비율() 및 단기금융시장예금의 비율()과 M₂ ... 364
요약 ... 365
제13장 금융정책의 수단 ... 369
제1절 공개시장정책 ... 369
1-1 공개시장정책의 운용 현황 ... 370
1-2 공개시장정책의 장점 ... 372
제2절 재할인 정책 ... 373
2-1 재할인 창구의 운영 ... 373
2-2 자금의 최종공급원 ... 374
2-3 공표효과 ... 377
2-4 재할인 정책의 장점과 단점 ... 378
2-5 재할인 정책의 개혁 ... 378
제3절 지불준비율 조작정책 ... 380
3-1 지불준비율 정책의 장점과 단점 ... 381
3-2 지불준비율 조작정책의 개혁안 ... 382
3-3 최근 지불준비금의 범세계적 하향추세와 그 이유 ... 383
요약 ... 385
제14장 금융정책의 목표 ... 389
제1절 금융정책의 목표 ... 389
1-1 물가안정 ... 389
1-2 완전고용의 달성 ... 390
1-3 경제성장 ... 392
1-4 이자율의 안정 ... 392
1-5 금융시장의 안정 ... 393
1-6 외환시장의 안정 ... 393
1-7 목표간의 상충성 ... 394
제2절 중앙은행의 금융전략 ... 394
제3절 목표의 선정 ... 397
제4절 중간목표 선택의 기준 ... 400
4-1 중간목표의 계측성 ... 400
4-2 통제 가능성 ... 401
4-3 중간목표에 대한 효과예측 ... 402
4-4 운영목표의 선택 기준 ... 402
제5절 금융정책의 역사적 조명 ... 403
5-1 금융정책의 기본수단과 재할인 정책 ... 403
5-2 공개시장정책의 전개과정 ... 404
5-3 경제대공황과 금리정책 ... 405
5-4 금융정책 수단으로서의 지불준비율 ... 405
요약 ... 406
제15장 화폐수요이론 ... 411
제1절 고전학파의 화폐수량학설 ... 411
1-1 핏셔(Irving Fisher)의 교환방정식 ... 411
1-2 화폐수량학설 ... 413
1-3 고전학파의 화폐수요이론 ... 413
제2절 캠브리지학파의 화폐수요이론 ... 414
제3절 케인즈의 유동성 선호설 ... 417
3-1 거래적 동기 ... 417
3-2 예비적 동기 ... 417
3-3 투기적 동기 ... 418
제4절 케인즈의 화폐수요함수 ... 420
제5절 케인즈 이론의 계승발전 ... 424
5-1 화폐의 거래적 수요 ... 425
5-2 예비적 동기의 화폐수요 ... 428
5-3 투기적 동기의 화폐수요 ... 429
제6절 프리드만의 현대화폐수량학설 ... 431
제7절 케인즈 이론과 프리드만 이론의 비교 ... 433
요약 ... 436
제16장 케인즈의 단순모형과 금융이론 ... 441
제1절 총생산량의 결정 ... 441
제2절 소비지출과 소비함수 ... 443
제3절 투자지출 ... 445
제4절 케인즈의 총수요함수와 균형 ... 447
제5절 투자승수 ... 449
5-1 총투자의 증가와 총생산량의 증가 ... 450
5-2 독립적 지출의 변화 ... 452
5-3 재정정책 ... 453
5-4 국제무역의 역할 ... 455
5-5 국민소득 결정의 내용 요약 ... 457
제6절 IS·LM 모형의 이해 ... 458
6-1 재화시장의 균형 : IS 곡선 ... 459
제7절 화폐시장의 균형 : LM 곡선 ... 464
7-1 LM 곡선의 도출 ... 464
7-2 LM 곡선의 의미 ... 466
제8절 총생산과 이자율에 대한 IS·LM의 접근 방법 ... 466
요약 ... 469
제17장 재정 금융정책의 효과 ... 473
제1절 IS 곡선의 변화요인 ... 473
1-1 독립적인 소비지출의 변화 ... 474
1-2 투자지출(이자율과 무관)의 변화 ... 474
1-3 정부지출의 변화 ... 476
1-4 조세의 변화 ... 476
1-5 순수출(이자율과 무관)의 변화 ... 477
제2절 LM 곡선의 이동요인 ... 477
2-1 화폐의 공급변화 ... 477
2-2 화폐수요의 독립적인 변화 ... 479
제3절 총생산과 균형이자율의 변화 ... 480
3-1 금융정책의 효과 ... 480
3-2 재정정책의 효과 ... 482
제4절 금융정책과 재정정책의 효과 비교 ... 484
제5절 화폐의 공급과 이자율에 대한 목표 ... 487
제6절 IS·LM의 장기 모형 ... 490
제7절 IS·LM 모형과 총수요곡선 ... 493
7-1 총수요곡선의 도출 ... 494
7-2 총수요곡선의 이동 ... 495
7-3 LM 곡선의 이동 ... 496
요약 ... 498
제18장 국민경제의 총수요·총공급 분석 ... 501
제1절 총수요와 국민경제 ... 501
1-1 총수요와 통화론자 ... 502
1-2 총수요곡선의 도출 ... 503
1-3 총수요곡선의 이동 ... 504
제2절 총수요에 대한 케인즈언의 견해 ... 505
2-1 케인즈언의 총수요곡선 도출 ... 505
제3절 구축 효과에 대한 논쟁 ... 508
제4절 총공급 수준의 결정과 국민경제 ... 509
4-1 거시경제의 총수요·총공급 분석 ... 511
4-2 총수요곡선의 이동 ... 517
4-3 총공급곡선의 이동 ... 518
4-4 장기 총공급곡선의 이동 ... 521
요약 ... 523
제19장 인플레이션 ... 527
제1절 돈과 인플레이션 ... 527
1-1 독일과 중국의 초인플레이션 ... 529
1-2 인플레이션의 정의 ... 531
제2절 인플레이션의 원인 ... 532
2-1 통화론자의 견해 ... 532
2-2 케인즈언의 견해 ... 534
제3절 재정정책과 인플레이션 ... 534
3-1 총공급의 조건변화와 인플레이션 ... 536
제4절 금융정책과 인플레이션 ... 537
4-1 고율의 고용유지정책과 인플레이션 ... 539
4-2 비용상승 인플레이션(Cost-push inflation) ... 540
4-3 초과수요 인플레이션(Demand-pull inflation) ... 541
제5절 재정적자와 인플레이션 ... 544
5-1 재정적자와 각국의 인플레이션 경험 ... 547
제6절 케인즈언과 통화론자의 금융정책의 견해 차이 ... 549
제7절 경제정책의 견해차 : 케인즈언 대 통화론자 ... 553
7-1 경제정책에 대한 기대 : 케인즈언 대 통화론자 ... 554
7-2 경제정책에 대한 기대감과 임금의 결정 ... 555
요약 ... 557
제20장 환율과 국제수지 ... 561
제1절 환율의 정의 ... 561
제2절 환율의 결정 ... 563
2-1 외환시장에서 외환의 수요 ... 564
2-2 국제금융시장과 외환의 공급 ... 566
제3절 외환의 수요공급 변화와 환율 ... 568
제4절 국제수지와 환율 ... 573
4-1 경상수지 ... 574
4-2 자본수지 ... 575
제5절 국제수지표와 환율 ... 576
요약 ... 578
제21장 국제금융제도 ... 583
제1절 국제금융제도(1944∼1973) ... 583
제2절 변동환율제의 채택(1973∼현재) ... 587
제3절 관리변동환율제하의 달러의 역할 ... 589
제4절 주요 국제금융기구 ... 591
4-1 국제통화기금(IMF) ... 591
4-2 세계은행(World Bank) ... 595
4-3 국제결재은행(BIS) ... 596
제5절 금융정책의 세계화 ... 598
요약 ... 600
〈참고문헌〉 ... 603
〈색인〉 ... 607
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