제1편 기업재무관리의 기초
   제1장 기업경영과 금융시장
      제1절 시장경제원리와 기업 ... 20
      제2절 기업의 목적 ... 22
      제3절 기업의 경영환경 ... 25
        1. 기업의 경영환경 ... 26
        2. 환경관리와 성공적인 경영 ... 26
      제4절 기업경영과 금융시장 ... 27
      제5절 금융시장의 기능 ... 29
        1. 교환기회만 존재하는 경우 ... 29
        2. 투자기회만 존재하는 경우 ... 32
        3. 교환기회와 투자기회가 모두 존재하는 경우 ... 34
      연습문제 ... 37
   제2장 소유ㆍ경영의 분리와 대리인 문제
      제1절 소유와 경영분리의 이론적 배경 ... 39
        1. 피셔의 분리이론 ... 40
        2. 소유와 경영분리의 이론적 배경 ... 41
      제2절 대리인 문제와 대리인 비용 ... 43
        1. 자기자본의 대리인 비용 ... 45
        2. 타인자본의 대리인 비용 ... 45
      제3절 총대리인 비용과 최적자본구조 ... 46
      제4절 대리인 비용의 최소화 방안 ... 47
      연습문제 ... 49
   제3장 화폐의 시간적 가치
      제1절 미래가치 ... 52
        1. 연금의 미래가치 ... 53
        2. 연속복리의 미래가치 ... 56
      제2절 현재가치 ... 58
        1. 연금의 현재가치 ... 60
        2. 연속복리의 현재가치 ... 61
      연습문제 ... 63
   제4장 주식과 사채의 가치평가
      제1절 주식의 가치평가 ... 67
        1. 주식투자에 의한 미래현금흐름 ... 67
        2. 보유기간에 따른 주식가치평가 ... 68
        3. 배당성장률 차이에 따른 주식가치평가 ... 72
        4. 주식시장의 균형과 효율적 시장가설 ... 76
      제2절 사채의 가치평가 ... 78
        1. 사채가치평가 ... 78
        2. 적정 시장이자율과 사채가치 ... 81
        3. 만기수익률 ... 82
        4. 사채의 위험 ... 83
      연습문제 ... 85
   제5장 위험과 수익률
      제1절 재무관리의 목적 ... 89
      제2절 수익률 ... 91
        1. 장부가치수익률 ... 91
        2. 시장가치수익률 ... 92
      제3절 위험 ... 92
        1. 위험회피와 위험프리미엄 ... 93
        2. 위험과 요구수익률 ... 94
        3. 위험자산과 무위험자산 ... 95
        4. 개별자산의 위험측정 ... 97
        5. 분산과 표준편차 ... 98
      연습문제 ... 100
제2편 기업재무분석과 계획
   제6장 기업재무관리의 의의
      제1절 기업의 경영활동과 재무제표 ... 106
      제2절 대차대조표와 재무관리 ... 109
        1. 대차대조표 ... 109
        2. 대차대조표와 재무관리 ... 110
      제3절 손익계산서와 재무관리 ... 112
        1. 손익계산서 ... 112
        2. 손익계산서와 재무관리 ... 112
      제4절 현금흐름표와 재무관리 ... 115
      제5절 이익잉여금처분계산서와 재무관리 ... 116
      제5절 기업재무관리의 의의 ... 116
      제7절 기업재무관리의 목적 ... 117
      연습문제 ... 119
   제7장 기업재무분석
      제1절 재무분석의 의의 ... 121
      제2절 재무분석의 기초자료 ... 123
        1. 대차대조표 ... 124
        2. 손익계산서 ... 125
        3. 현금흐름표 ... 127
        4. 이익잉여금처분계산서 ... 128
      제3절 재무비율분석의 유형 ... 129
      제4절 재무비율분석의 실제 ... 130
        1. S통신과 K통신의 주요 재무제표 ... 131
        2. 수익성 비율분석 ... 134
        3. 활동성 비율분석 ... 136
        4. 유동성 비율분석 ... 139
        5. 레버리지 비율분석 ... 140
        6. 성장성 비율분석 ... 144
        7. 공통형 재무제표에 의한 상호비교 및 추세분석 ... 146
        8. 투자수익률(ROI)분석 ... 148
      연습문제 ... 148
   제8장 재무계획과 재무예측
      제1절 재무계획의 의의 ... 154
        1. 재무계획의 기능 ... 154
        2. 현금예산 ... 155
      제2절 재무예측의 의의 ... 158
        1. 재무예측방법 ... 159
        2. 매출액 예측방법 ... 160
        3. 재무제표 각 항목의 예측 ... 161
        4. 추정재무제표 작성 ... 161
      연습문제 ... 172
제3편 투자의사결정과 자본구조
   제9장 확실성하의 투자의사결정
      제1절 자본예산편성의 기초 ... 177
        1. 자본예산편성의 의의 ... 178
        2. 자본예산편성의 절차 ... 179
      제2절 미래현금흐름의 추정 ... 181
        1. 기초현금흐름 ... 182
        2. 영업현금흐름 ... 182
        3. 기말현금흐름 ... 183
      제3절 확실성하의 투자의사결정 ... 187
        1. 전통적인 평가법 ... 188
        2. 현금흐름 할인법 ... 191
      연습문제 ... 201
   제10장 위험하의 투자의사결정
      제1절 포트폴리오 이론 ... 205
        1. 개별자산의 기대수익률 ... 205
        2. 개별자산의 위험 ... 206
        3. 포트폴리오의 기대수익률 ... 208
        4. 포트폴리오의 위험 ... 209
      제2절 자본자산가격결정 ... 220
        1. 자본시장선과 시장포트폴리오 ... 220
        2. 총 위험 : 분산가능 위험과 분산불가능 위험 ... 223
        3. 체계적 위험과 β의 개념 ... 226
      제3절 위험하의 투자의사결정 ... 232
        1. 개별투자위험에 따른 투자의사결정 ... 232
        2. 기업위험에 따른 투자의사결정 ... 234
        3. 시장위험에 따른 투자의사결정 ... 235
      연습문제 ... 242
   제11장 기업의 자본비용
      제1절 자본조달비용 ... 247
        1. 자본조달비용의 의의 ... 247
        2. 자본조달비용의 중요성 ... 248
      제2절 자본조달비용의 추정 ... 251
        1. 타인자본조달비용 ... 251
        2. 자기자본조달비용 : 우선주 비용 ... 253
        3. 자기자본조달비용 : 보통주 비용 ... 254
      제3절 가중평균자본비용 ... 259
        1. 가중평균자본비용의 의미 ... 259
        2. 가중평균자본비용의 계산 ... 259
        3. 사내유보금의 Break Point와 한계자본비용곡선 ... 260
      연습문제 ... 264
   제12장 기업의 자본구조
      제1절 재무위험 및 재무레버리지 ... 267
        1. 재무레버리지와 주당 순이익 ... 268
        2. 재무레버리지효과에 따른 기업수익성 변동 ... 269
        3. 재무레버리지와 최적자본구조 ... 271
      제2절 기업의 전통적 자본구조이론 ... 272
        1. 자본구조이론의 의의 ... 272
        2. 순이익 접근법 ... 273
        3. 순영업이익 접근법 ... 276
        4. 전통적 접근법 ... 279
      제3절 Modigliani와 Miller의 자본구조이론 ... 284
        1. MM 명제Ⅰ ... 285
        2. MM 명제 Ⅱ ... 287
        3. MM이론의 비판 ... 289
      제4절 파산비용과 자본구조이론 ... 293
        1. 파산비용 ... 293
        2. 파산비용과 자본구조 ... 293
      연습문제 ... 295
   제13장 기업의 배당정책
      제1절 배당정책 ... 299
      제2절 배당정책이 주가에 미치는 영향 ... 300
        1. 배당이 주가에 미치는 정(＋)의 영향 ... 300
        2. 배당이 주가에 미치는 부(－)의 영향 ... 301
        3. 배당과 주가의 무관련 주장 ... 302
        4. Gordon, Graham ＆ Dodd의 배당과 주가의 관계 ... 303
      제3절 배당의사결정시 고려사항 ... 303
        1. 안정적인 배당지급 ... 304
        2. 법률상의 제한 ... 304
        3. 기업의 유동성 ... 305
        4. 기타 사항 ... 305
      제4절 배당지급절차와 중간배당제도 ... 306
        1. 배당지급절차 ... 306
        2. 중간배당제도 ... 307
      제5절 특수배당형태 ... 309
        1. 주식배당 ... 309
        2. 주식분할 ... 311
        3. 무상증자 ... 312
        4. 자사주 매수(주식재매입) ... 313
      연습문제 ... 317
제4편 기업 인수ㆍ합병과 국제재무
   제14장 기업 인수ㆍ합병
      제1절 기업 인수 합병의 정의 및 유형 ... 323
        1. 기업 인수ㆍ합병의 의의 ... 323
        2. 인수ㆍ합병의 유형 ... 324
      제2절 기업 인수ㆍ합병의 이론 ... 327
        1. 가치극대화 이론 ... 328
        2. 비가치극대화 이론 ... 331
      제3절 기업 인수ㆍ합병의 재무적 측면 ... 334
        1. 기업 인수ㆍ합병의 경제적 이득과 경제적 비용 ... 334
        2. 기업 인수ㆍ합병의 비용 ... 336
        3. 기업 인수ㆍ합병의 회계처리 ... 341
      연습문제 ... 345
   제15장 파생금융상품
      제1절 옵션(option) ... 349
        1. 주식옵션 ... 349
        2. 주식옵션의 의의 ... 350
        3. 콜옵션의 기본원리 ... 351
        4. 풋옵션의 기본원리 ... 353
        5. 주식투자와 옵션투자의 비교 ... 356
        6. put-call 평가 ... 357
        7. 옵션가격의 결정요인 ... 359
        8. 블랙ㆍ숄즈의 옵션가격결정모형 ... 361
      제2절 선물(futures) ... 365
        1. 선물거래의 의의 ... 366
        2. 선도와 선물거래의 차이 ... 367
        3. 선물거래의 종류 및 가격 ... 368
        4. 선물시장의 경제적 기능 ... 372
        5. 우리나라 주가지수선물거래의 실제 ... 373
      제3절 스왑 ... 378
        1. 금리스왑 ... 379
        2. 고정금리통화스왑 ... 381
        3. 금리ㆍ통화스왑 ... 383
        4. 베이시스 레이트 스왑 ... 385
      연습문제 ... 387
   제16장 환율예측과 환위험 관리
      제1절 환율 ... 391
      제2절 환율의 구조 ... 394
        1. 환율, 이자율, 물가상승률의 관계 ... 394
        2. 이자율 평가설 ... 398
      제3절 환위험 관리 ... 402
        1. 환노출의 종류 ... 403
        2. 거래노출의 측정 ... 404
        3. 거래노출의 관리 ... 404
        4. 환산노출의 측정 ... 412
        5. 환산노출의 관리 ... 418
        6. 경제적 노출의 측정 ... 419
        7. 경제적 노출의 관리 ... 424
      연습문제 ... 427
   제17장 국제자본시장
      제1절 국제분산투자 ... 429
        1. 국제분산투자효과 ... 430
        2. 국제자본자산가격결정모형 ... 431
      제2절 국제자본시장의 통합 ... 436
        1. 국제자본시장 분할 및 통합의 정의 ... 436
        2. 국제자본시장 분할의 개념 ... 437
        3. 국제자본시장 통합의 개념 ... 442
      제3절 국제자산가격결정요인 ... 447
        1. 거시경제변수에 의한 국제자산가격결정 ... 448
        2. 국제주가지수에 영향을 미치는 기타 요인 ... 452
      연습문제 ... 452
참고문헌 ... 455
부록 ... 459
찾아보기 ... 469
INDEX ... 474