머리말 ... 3
제1과목 주가지수 파생상품
   출제경향 분석 ... 14
   제1장 선물ㆍ옵션 개요 ... 19
      제1절 선물개요 ... 19
        1. 선물의 개요 ... 19
        2. 선물거래의 생성 및 발전 ... 20
        3. 선물거래의 특징 및 경제적 기능 ... 21
        4. 선물가격 결정 ... 22
        5. 선물거래전략 ... 23
        단원평가 ... 26
      제2절 옵션개요 ... 28
        1. 옵션의 개요 ... 28
        2. 옵션가격의 결정 ... 30
        단원평가 ... 32
      예상문제 ... 34
   제2장 주간지수선물ㆍ옵션 ... 45
      제1절 주가지수선물 ... 45
        1. 주가지수선물의 개요 ... 45
        2. 주가지수의 산출 ... 46
        3. 우리나라의 주가지수 ... 48
        4. 주요 주가지수선물 ... 48
        5. 주가지수선물의 가격결정 ... 50
        6. 베이시스 ... 51
        7. 베이시스를 이용한 헤지거래 ... 52
        8. 베이시스를 이용한 차익거래 ... 52
        9. 균형가격의 안정성 ... 53
        10. 차익거래 불가능가격 영역 ... 53
        11. 헤지거래전략 ... 55
        12. 투기거래 전략 ... 59
        13. 스프레드거래 전략 ... 59
        14. 차익거래 전략 ... 60
        15. 지수선물을 활용한 인덱스펀드 ... 61
        단원평가 ... 63
      제2절 주가지수옵션 ... 68
        1. 옵션의 유형 ... 68
        2. 주가지수옵션과 주가지수선물 ... 68
        3. 우리나라 주가지수옵션 ... 68
        4. 주가지수옵션의 가격결정모형 ... 69
        5. 풋-콜 등가 정리 ... 71
        6. 옵션의 민감도지표 ... 73
        7. 민감도지표의 응용 ... 76
        8. 옵션 전략의 유형 ... 77
        9. 투기거래 ... 79
        10. 헤지 거래 ... 80
        11. 스프레드 거래 ... 80
        12. 컴비네이션 전략 ... 85
        13. 합성 포지션 ... 86
        14. 차익거래 ... 86
        단원평가 ... 88
      예상문제 ... 93
   제3장 가격분석 ... 135
      1. 가격분석(Price Analysis)의 개념 ... 135
      2. 기본적분석 ... 136
      3. 기술적분석 ... 136
      4. 기술적지표 ... 139
      5. 효율적 시장가설 ... 142
      6. 시스템 트레이딩 ... 143
      7. 가격분석의 새로운 시도 ... 144
      단원평가 ... 145
   예상문제 ... 147
제2과목 금리ㆍ통화ㆍ상품ㆍ장외파생상품
   출제경향 분석 ... 156
   제1장 금리선물ㆍ금리옵션 ... 161
      제1절 금리선물 ... 161
        1. 화폐의 시간가치 ... 161
        2. 금리의 유형 ... 161
        3. 장단기수익률간의 환산 ... 162
        4. 수익률곡선(Yield Curve) ... 163
        5. 채권수익률과 채권가격 ... 163
        6. 금리위험의 측정 ... 164
        7. 듀레이션 ... 164
        8. 금리선물 ... 166
        9. 단기금리선물 ... 167
        10. 장기금리선물 ... 168
        11. 단기금리선물의 이론가격 ... 171
        12. 장기금리선물의 이론가격 ... 173
        13. 차익거래전략 ... 173
        14. 헤지거래전략 ... 175
        15. 스프레드거래전략 ... 178
        16. 투기거래전략 ... 179
        단원평가 ... 180
      제2절 금리옵션 ... 184
        1. 금리옵션의 종류 ... 184
        2. 선물옵션의 종류 ... 184
        3. 국채선물옵션의 가격결정 ... 186
        4. 차익거래전략 ... 187
        5. 시장간 스프레드 거래 전략 ... 187
        6. 헤지거래 전략 ... 187
        7. 장외금리옵션 ... 188
        단원평가 ... 190
      예상문제 ... 192
   제2장 통화선물ㆍ통화옵션 ... 213
      제1절 통화선물 ... 213
        1. 외환거래기초 ... 213
        2. 외환시장 ... 215
        3. 환율제도 ... 216
        4. 선물환시장 ... 218
        5. 선물환율의 결정 ... 220
        6. 외환스왑(fx Swap) ... 220
        7. 선물환율 및 Swap rate의 시장 고시 ... 221
        8. 통화선물 ... 222
        9. 베이시스 수렴(축소)과 헤지 ... 224
        10. 헤지 대안 비교 ... 224
        단원평가 ... 225
      제2절 통화옵션 ... 229
        1. 통화옵션 ... 229
        2. 옵션헤지거래 ... 229
        3. 선물 매입헤지과 콜옵션 매입헤지 ... 230
        단원평가 ... 231
      예상문제 ... 233
   제3장 상품선물ㆍ상품옵션 ... 251
      제1절 상품선물 ... 251
        1. 국내상품선물 ... 251
        2. 상품선물의 가격결정 ... 252
        3. 헤지거래 ... 252
        4. 투기거래 ... 255
        5. 차익거래 ... 255
        6. 스프레드거래 ... 256
        단원평가 ... 257
      제2절 상품옵션 ... 260
        1. 상품옵션의 개요 ... 260
        2. 매도헤지 ... 260
        3. 매입헤지 ... 261
        4. 델타헤지 ... 262
        단원평가 ... 263
      예상문제 ... 264
   제4장 장외파생상품 ... 273
      제1절 상품설계 ... 273
        1. 장외파생상품과 장내파생상품의 비교 ... 273
        2. 금융공학 ... 273
        3. 장외파생상품의 경제적 기능 ... 274
        4. 장외파생상품 위험의 유형 ... 274
        5. 장외파생상품의 설계 ... 275
        단원평가 ... 276
      제2절 장외옵션 ... 278
        1. 장외옵션(비표준형옵션) ... 278
        2. 손익계산 사례 ... 281
        단원평가 ... 282
      제3절 스왑 ... 284
        1. 스왑거래의 개념 ... 284
        2. Parallel Loan과 Back-to-Back Loan ... 286
        3. 스왑거래에 사용되는 날짜 표현 ... 286
        4. 금리스왑 ... 287
        5. 금리스왑거래 ... 289
        6. 스왑의 평가 ... 291
        7. 통화스왑 ... 294
        8. 표준형 스왑 ... 296
        9. 비표준형 스왑 ... 296
        10. 합성상품 ... 298
        11. 주가지수연계증권(ELS) ... 299
        단원평가 ... 300
      제4절 위험관리 ... 304
        1. 위험의 유형 ... 304
        2. 시장위험 관리 ... 304
        3. 기타 VaR의 측정 ... 308
        4. VaR의 한계 ... 309
        5. 신용위험 관리 ... 309
        단원평가 ... 313
      예상문제 ... 315
제3과목 파생상품 실무규약
   출제경향 분석 ... 352
   제1장 선물거래 관련 법령 및 감독규정 ... 357
      제1절 선물시장 감독제도 ... 357
        1. 규제 체계 ... 357
        2. 재정경제부 ... 358
        3. 금융감독위원회 등 ... 359
        4. 한국증권선물거래소와 선물협회 ... 359
        5. 한국증권선물거래소 ... 360
        6. 증권예탁결제원과 증권금융(주) ... 361
        단원평가 ... 362
      제2절 선물관련 법령 ... 364
        1. 선물거래법과 선물업감독규정 ... 364
        2. 선물거래 ... 365
        3. 한국증권선물거래소 ... 366
        단원평가 ... 372
      제3절 선물업 ... 374
        1. 선물업 ... 374
        2. 해외선물거래 ... 381
        단원평가 ... 383
      제4절 공정거래질서 유지 ... 386
        1. 시세조종행위 ... 386
        2. 통정매매ㆍ가장매매(목적범 아님) ... 386
        3. 주식선물거래관련 미공개정보 이용행위 ... 387
        4. 직무상 알게 된 정보의 누설 금지 ... 387
        5. 부당권유행위 금지 ... 388
        6. 사기적 행위 금지 ... 388
        7. 선물거래 규모 제한 ... 388
        8. 임직원의 선물거래 금지 ... 388
        9. 선물거래법상 형벌 ... 389
        단원평가 ... 390
      예상문제 ... 392
   제2장 거래소규정 ... 403
      제1절 거래소 개요 ... 403
        1. 거래소 연혁 ... 403
        2. 간접결제 및 일일정산 ... 403
        3. 결제이행재원의 확보 ... 404
        4. 미결제약정(POSITION) 보유한도제한 ... 405
        5. 회원의 재무건전성 관리 ... 405
        6. 고객자금의 분리보관 ... 405
        7. 위탁자에 대한 위험고지 ... 405
        8. 채무불이행시 손실보전 ... 405
        단원평가 ... 406
      제2절 상장상품의 종류 ... 407
        단원평가 ... 409
      제3절 회원구조 ... 410
        1. 회원 ... 410
        2. 회원가입 ... 411
        3. 회원의 의무 ... 411
        4. 회원의 가입신청 ... 412
        5. 회원종류의 전환 ... 412
        6. 회원의 탈퇴 ... 412
        단원평가 ... 413
      제4절 거래소 주요 제도 ... 414
        1. 거래시간 ... 414
        2. 주문접수시 ... 414
        3. 거래소 휴장 및 정지 ... 415
        4. 거래소 선물ㆍ옵션계좌개설 ... 416
        5. 주문의 입력 및 통지 ... 416
        6. 국채선물거래등 주문유형 ... 417
        7. KOSPI200선물등 주문유형 ... 419
        8. 주문한도수량 ... 420
        9. 주문공개범위 ... 420
        10. 주문의 취소, 변경 ... 420
        11. 가격제한폭 ... 422
        12. 주문가격제한 ... 422
        13. 거래체결 ... 423
        14. 협의대량거래 ... 425
        15. KOSPI200선물 등의 선물스프레드거래 ... 426
        16. 국채선물거래 등의 거래정정 ... 426
        17. KOSPI 200선물거래의 거래정정 ... 427
        단원평가 ... 428
      제5절 선물의 거래중단 ... 429
        1. 선물거래의 임의적 중단 ... 429
        2. 선물거래의 필요적 중단 ... 429
        3. 프로그램 매매호가 중단 ... 430
        단원평가 ... 431
      제6절 청산제도 ... 432
        1. 결제 ... 432
        2. 결제 - 차감결제 ... 432
        3. 결제 - 결제시한 ... 433
        4. 거래증거금의 산출 ... 433
        5. 거래증거금 산출-국채선물거래 등(OMSII) ... 434
        6. 거래증거금 산출-KOSPI200선물거래 등(TIMS) ... 435
        7. 거래증거금 예탁 ... 437
        8. 거래증거금 인출 ... 437
        9. 결제불이행시 조치 ... 438
        단원평가 ... 439
      예상문제 ... 440
   제3장 선물중개업무 실무 ... 451
      제1절 계좌개설업무 ... 451
        1. 선물거래계좌의 개설 ... 451
        2. 금융실명제 ... 452
        3. 외국인의 계좌개설 ... 453
        4. 해외선물ㆍ옵션거래 ... 453
        단원평가 ... 454
      제2절 입ㆍ출금업무 ... 455
        1. 입ㆍ출금업무 ... 455
        2. 사고수표처리 및 부도출금 ... 455
        3. 현금과부족(과잉)시 처리방법 ... 455
        4. 입출금시의 실명확인 및 업무처리방법 ... 456
        단원평가 ... 457
      제3절 주문접수 및 매매체결업무 ... 458
        1. 주문의 방법 및 내용 ... 458
        2. 선물거래의 주문 처리 ... 459
        3. KOSPI200선물거래등의 주문처리 ... 460
        4. 선물ㆍ옵션담당자 ... 461
        5. 시장조성자 ... 461
        단원평가 ... 462
      제4절 증거금의 구성 ... 463
        1. 국채선물거래등의 거래증거금 ... 463
        2. KOSPI200선물거래등의 거래증거금 ... 463
        3. 국채선물거래등의 위탁증거금 ... 464
        4. KOSPI200선물거래등의 위탁증거금 ... 467
        5. 수탁가능금액 및 인출가능금액 ... 468
        6. KOSPI200선물거래등의 지급ㆍ충당금액 ... 469
        7. 통합위탁계좌 ... 469
        단원평가 ... 471
      제5절 정산, 결제, 인수도 ... 472
        1. 일일정산 ... 472
        2. 결제 ... 474
        3. 결제차금 등의 수수시한 ... 475
        4. 추가증거금 및 인수도증거금 ... 475
        단원평가 ... 477
      제6절 대용증권 및 회계 관리업무 ... 478
        1. 대용증권관리 ... 478
        2. 대용증권의 예탁 ... 479
        3. 대용증권의 인출 및 처분 ... 480
        4. 회계관리업무 ... 480
        단원평가 ... 482
      예상문제 ... 483
   제4장 직무윤리 ... 495
      제1절 직무윤리 개요 ... 495
        1. 직무윤리의 중요성 ... 495
        2. 윤리준칙 ... 495
        3. 선물인의 윤리준칙 ... 496
      제2절 선물시장의 규제 ... 497
        1. 규제기관 ... 497
        2. 거래소의 규제 ... 497
        3. 공정거래질서 유지를 위한 규제 ... 497
        4. 영업행위규제 ... 497
      제3절 금융실명제 ... 499
        1. 금융실명거래 ... 499
        2. 금융거래에 대한 비밀보장 ... 500
      제4절 검사 및 조사 ... 503
        1. 금융기관 검사 503
        2. 규정의 내용 ... 503
        3. 제재의 종류 및 기준 ... 504
        4. 제재효과 ... 504
        5. 제재절차 ... 505
        6. 증권ㆍ선물조사업무규정 ... 505
      제5절 분쟁조정 ... 507
        1. 금융분쟁조정제도 ... 507
        2. 무자격선물거래상담사를 통한 부당권유 사례 ... 508
      제6절 불공정행위에 대한 판례 ... 509
        1. 위임받은 금액을 초과하여 거래한 사례 ... 509
        2. 투자수익 보장약정의 사례 ... 509
      예상문제 ... 510
부록 : 선물거래상담사 주요공식 모음 ... 519