제1편 증권시장
   제1장 증권시장의 의의와 구조
      1.1 증권의 의의와 증권시장의 기능 ... 4
        1.1.1 증권의 의의 ... 4
        1.1.2 증권시장의 기능 ... 6
      1.2 증권시장의 구조 ... 8
        1.2.1 발행시장 ... 8
        (1) 직접발행과 간접발행 ... 8
        (2) 사모와 공모 ... 9
        (3) 유상증자와 무상증자 ... 10
        (4) 액면발행과 시가발행 ... 11
        (5) 기타 ... 12
        1.2.2 유통시장 ... 13
        (1) 집중거래시장과 계속거래시장 ... 13
        (2) 거래소시장, 장외시장, 사이버거래시장 ... 16
      1.3 주식시장 ... 19
        1.3.1 발행시장 ... 19
        1.3.2 유통시장 ... 21
        1.3.3 주식의 종류 ... 23
        (1) 보통주·우선주·후배주 ... 23
        (2) 의결권주와 무의결권주 ... 24
        (3) 액면주와 무액면주 ... 24
        (4) 기명주와 무기명주 ... 24
        (5) 보증주·상환주·전환주 ... 25
      1.4 채권시장 ... 25
        1.4.1 발행시장 ... 25
        1.4.2 유통시장 ... 26
        1.4.3 채권의 종류 ... 28
        (1) 발행주체에 따른 분류 ... 28
        (2) 원리금상환방법에 따른 분류 ... 29
        (3) 담보 유무에 따른 분류 ... 29
        (4) 구조설계채권 ... 30
        (5) 특수채 ... 32
      1.5 유동화증권시장 ... 34
        1.5.1 유동화증권의 의의와 유동화제도 ... 34
        1.5.2 유동화증권의 법적 성격 ... 37
        1.5.3 유동화증권의 종류 ... 40
      용어정리 ... 43
      연습문제 ... 43
      알기 쉬운 경제 상식 ... 44
제2편 포트폴리오 이론 및 시장균형 이론
   제2장 위험과 위험 회피
      2.1 위험과 위험 회피 ... 50
        2.1.1 위험 분석의 기초 개념 ... 50
        2.1.2 위험과 기대수익률 ... 53
        2.1.3 위험 회피와 효용가치 ... 54
      2.2 포트폴리오 위험 ... 58
        2.2.1 포트폴리오 이론 ... 59
        2.2.2 자산 위험과 포트폴리오 위험 ... 60
        2.2.3 포트폴리오 수학의 복습 ... 61
      용어정리 ... 68
      연습문제 ... 69
      알기 쉬운 경제 상식 ... 70
   제3장 위험 자산과 무위험 자산의 자산 배분
      3.1 위험 포트폴리오와 무위험 포트폴리오 간의 자본 배분 ... 75
      3.2 무위험 자산 ... 78
      3.3 위험 자산과 무위험 자산으로 구성되는 포트폴리오 ... 79
      3.4 위험 회피와 자산 배분 ... 84
      3.5 소극적 전략, 자본시장선 ... 92
      용어정리 ... 95
      연습문제 ... 95
      알기 쉬운 경제 상식 ... 96
   제4장 최적 위험 포트폴리오 이론
      4.1 분산투자와 포트폴리오 위험 ... 100
      4.2 두 개의 위험 자산으로 구성된 포트폴리오 ... 102
      4.3 두 개의 위험 자산과 하나의 무위험 자산으로 구성된 최적 위험 포트폴리오 ... 114
      4.4 Markowiz 포트폴리오 선택 모형 ... 120
      4.5 무위험 자산에 대한 제약조건 하의 최적 포트폴리오 ... 126
      용어정리 ... 131
      연습문제 ... 131
      알기 쉬운 경제 상식 ... 133
   제5장 자본자산가격 결정모형
      5.1 자본자산가격 결정모형 ... 137
        5.1.1 시장 포트폴리오(market portfolio) ... 140
        5.1.2 시장 포트폴리오의 위험 프리미엄 ... 142
        5.1.3 개별증권의 기대수익률 ... 142
        5.1.4 증권시장선(Security Market Line : SML) ... 149
      5.2 베타(β) ... 152
        5.2.1 베타의 의미 ... 153
        5.2.2 베타의 안정성과 수정베타 ... 153
        5.2.3 베타 추정 ... 155
        5.2.4 베타 계산시 유의할 점 ... 156
      5.3 CAMP의 확장 ... 156
        5.3.1 차입이 제한된 경우의 CAMP : 제로 베타 모형 ... 157
        5.3.2 생애소비와 CAMP ... 161
      용어정리 ... 161
      연습문제 ... 162
      알기 쉬운 경제 상식 ... 163
제3편 채권이론
   제6장 채권가격과 수익률
      6.1 채권의 특성 및 종류 ... 170
        6.1.1 채권의 특성 ... 170
        6.1.2 채권의 종류 ... 172
        (1) 발행주체에 따른 분류 ... 172
        (2) 이자지급방법에 따른 분류 ... 173
        (3) 보증 유무에 따른 분류 ... 173
        (4) 지급이자율 변동 여부에 따른 분류 ... 173
      6.2 채권가격의 결정 ... 174
      6.3 채권수익률 ... 178
        6.3.1 만기수익률 ... 178
        6.3.2 실현 복리수익률과 만기수익률 ... 180
      6.4 시간변화에 따른 채권 가격 ... 182
        6.4.1 만기수익률과 보유기간수익률 ... 184
        6.4.2 무이표채권 ... 185
      6.5 채무불이행 위험과 채권가격 결정 ... 187
        6.5.1 정크본드 ... 187
        6.5.2 채권 안정성의 결정 요인 ... 188
        (1) 커버리지 비율(coverage ratio) ... 188
        (2) 레버리지 비율(leverage ratio) - 부채비율(debt-to-equity) ... 188
        (3) 유동성 비율(liquidity ratio) ... 188
        (4) 수익성 비율(profitability ratio) ... 189
        (5) 현금흐름 대 부채비율(cash flow-to debt ratio) ... 189
        6.5.3 만기수익률과 채무불이행 위험 ... 189
      용어정리 ... 191
      연습문제 ... 191
      알기 쉬운 경제 상식 ... 192
   제7장 이자율의 기간구조와 수익률 곡선
      7.1 이자율의 기간구조와 수익률 곡선 ... 196
      7.2 채권의 가격결정과 이자율 기간구조 ... 197
        7.2.1 채권의 가격결정 ... 197
        7.2.2 보유기간수익률 ... 202
        7.2.3 현물이자율, 선도이자율 그리고 만기수익률 ... 203
      7.3 기간구조이론 ... 206
        7.3.1 기대이론(expectation hypothesis) ... 206
        7.3.2 유동성 선호설(liquidity preference hypothesis) ... 208
        7.3.3 시장 분할가설(market segmentation hypothesis) ... 209
        7.3.4 기간구조이론의 요약 ... 211
      7.4 채권수익률의 위험구조 ... 211
        7.4.1 약속수익률과 기대수익률 ... 211
        7.4.2 회사채 등급평가(bond rating) ... 213
      7.5 기간구조의 측정 ... 215
      용어정리 ... 220
      연습문제 ... 221
      알기 쉬운 경제 상식 ... 222
   제8장 채권 투자 전략
      8.1 채권의 이자율 리스크 ... 226
        8.1.1 이자율위험(Interest Rate Risk) ... 226
        8.1.2 듀레이션 ... 226
        (1) 듀레이션의 정의 ... 226
        (2) 듀레이션의 특성 ... 227
        (3) 이자율변동에 따른 채권가격의 변화 ... 228
        8.1.3 채권의 볼록성(Convexity) ... 229
        8.1.4 유효 듀레이션(Effective duration) ... 233
      8.2 소극적 채권투자전략 ... 235
        8.2.1 채권지수펀드전략 ... 235
        8.2.2 면역전략 ... 236
        (1) 순자산가치 면역전략 ... 236
        (2) 목표기간 면역전략 ... 237
        (3) 현금흐름 대응전략 ... 238
      8.3 적극적 채권투자전략 ... 238
        8.3.1 채권스왑전략 ... 238
        (1) 대체스왑 ... 238
        (2) 시장 간 스프레드스왑 ... 239
        (3) 이자율예상스왑 ... 239
        (4) 수익률제고스왑 ... 239
        (5) 질적 스왑 ... 239
        (6) 세금스왑 ... 240
        8.3.2 목표투자기간 분석 ... 240
        8.3.3 수익률곡선타기전략 ... 240
        8.3.4 상황적응 면역전략 ... 241
      용어정리 ... 243
      연습문제 ... 244
      알기 쉬운 경제 상식 ... 245
제4편 증권시장 효율성과 증권 분석론
   제9장 증권시장의 효율성
      9.1 랜덤 워크와 효율적 시장가설 ... 252
        9.1.1 효율성의 원천인 경쟁 ... 253
        9.1.2 효율적 시장가설의 유형 ... 254
      9.2 투자전략에 있어서 EMH의 의미 ... 255
        9.2.1 기술적 분석 ... 255
        9.2.2 기본적 분석 ... 262
        9.2.3 적극적 또는 소극적 포트폴리오 관리 ... 263
        9.2.4 효율적 시장에서 포트폴리오 매니저의 역활 ... 264
      9.3 시장이례현상과 시장심리 ... 266
        9.3.1 시장이례현상의 종류와 해석 ... 266
        (1) PER 효과 ... 266
        (2) 규모효과와 1월 효과 ... 267
        (3) 주말 효과 ... 269
        9.3.2 시장심리와 주가변화 ... 270
        (1) 집단의견의 수렴현상(Convergence of Crowd Opinion) ... 271
        (2) 군중심리에 의한 가격 버블 사건들 ... 273
      용어정리 ... 282
      연습문제 ... 283
      알기 쉬운 경제 상식 ... 284
   제10장 증권분석
      10.1 거시경제분석과 산업분석 ... 288
        10.1.1 거시경제분석 ... 288
        (1) 경기와 주가 ... 288
        (2) 이자율과 주가 ... 289
        (3) 환율 및 국제수지와 주가 ... 290
        (4) 통화량과 주가 ... 291
        (5) 국민소득과 주가 ... 291
        (6) 물가와 주가 ... 292
        (7) 외국인 주식투자와 주가 ... 292
        10.1.2 산업분석 ... 293
        (1) 산업분석의 일반적 요인들 ... 294
        (2) 산업의 수명주기 분석 ... 294
        (3) 산업의 내부구조 분석 ... 295
      10.2 주식 평가 모형 ... 295
        10.2.1 배당할인 모형 ... 295
        10.2.2 일정배당 성장 모형(Constant Growth Model) ... 297
        10.2.3 배당 성장률(g) 계산 ... 298
        10.2.4 내재가치와 시가와의 관계 ... 298
      10.3 재무제표 분석 ... 299
        10.3.1 주요 재무제표 ... 299
        (1) 손익계산서 ... 299
        (2) 대차대조표 ... 301
        (3) 현금흐름표 ... 302
      10.4 자기자본이익률 ... 304
        10.4.1 실적 및 예상 자기자본이익률 ... 304
        10.4.2 재무구조와 ROE ... 304
      10.5 재무비율 분석 ... 307
        10.5.1 ROE의 분해 ... 307
        10.5.2 회전율과 기타 자산가동률 ... 310
        10.5.3 유동성과 이자보상비율 ... 313
        (1) 유동비율 ... 313
        (2) 당좌비율 ... 314
        (3) 이자보상비율 ... 314
        10.5.4 주가 관련 비율 ... 315
        10.5.5 벤치마크의 선정 ... 318
      용어정리 ... 318
      연습문제 ... 319
      알기 쉬운 경제 상식 ... 320
제5편 파생금융상품
   제11장 옵션시장
      11.1 옵션거래 ... 326
        11.1.1 옵션의 정의 ... 326
        11.1.2 옵션거래 ... 327
        (1) 옵션거래의 구분 ... 327
        (2) 권리행사가격과 기초자산가격과의 관계 ... 328
        (3) 옵션거래의 결제 ... 329
        (4) 옵션거래의 특징과 기능 ... 329
        11.1.3 콜옵션 거래 ... 330
        (1) 콜옵션의 매수자 ... 330
        (2) 콜옵션 매도자 ... 332
        11.1.4 풋옵션 거래 ... 333
        (1) 풋옵션의 매수자 ... 333
        (2) 풋옵션 매도자 ... 335
      11.2 옵션의 가격 결정 ... 336
        11.2.1 옵션 가격 ... 336
        11.2.2 옵션 프리미엄의 구성요소 ... 338
        (1) 행사가치(exercise value) ... 338
        (2) 시간가치(time value) ... 339
        11.2.3 옵션 가격의 결정 ... 340
        (1) 옵션 가격의 결정쉉