제1편 재무관리의 기초개념
   제1장 재무관리의 의의
      1. 재무의사결정과 재무관리의 목표 ... 4
        1.1 재무의사결정과 기업가치 ... 4
        1.2 재무관리의 목표 ... 6
      2. 대리인문제 ... 7
        2.1 주주 부의 극대화와 대리인문제 ... 7
        2.2 대리인문제 완화 방안과 대리인비용 ... 8
        2.3 소유구조와 기업가치 ... 8
   제2장 증권의 가치평가
      1. 화폐의 시간적 가치 ... 12
        1.1 화폐의 시간적 가치와 이자율 ... 12
        1.2 미래가치와 현재가치 ... 12
        1.3 복리계산기간 ... 13
        1.4 영구연금과 연금 ... 15
      2. 채권의 가치평가 ... 18
        2.1 채권평가모형 ... 18
        2.2 채권가격과 시장수익률 ... 19
        2.3 현물이자율과 만기수익률 ... 20
        2.4 이자율의 기간구조 ... 21
        2.5 이자율의 기간구조이론 ... 23
        2.6 이자율의 위험구조와 채권등급평가 ... 27
      3. 주식의 가치평가 ... 29
        3.1 기본적인 주식평가모형 ... 29
        3.2 단순화된 배당평가모형 ... 29
        3.3 성장률과 할인율의 추정 ... 30
        3.4 성장기회와 주식평가모형 ... 32
        3.5 주가배수모형 ... 36
      연습문제 ... 41
   제3장 자본예산
      1. 확실성하의 선택이론 ... 54
        1.1 확실성하의 선택공리와 무차별곡선 ... 54
        1.2 생산기회집합과 시장기회선 ... 57
        1.3 소비와 투자 ... 58
      2. 현금흐름의 추정 ... 64
        2.1 자본예산의 의의와 절차 ... 64
        2.2 현금흐름의 추정 ... 65
      3. 투자안의 경제성 평가방법 ... 72
        3.1 순현가법 ... 72
        3.2 내부수익률법 ... 74
        3.3 순현가법과 내부수익률법의 비교: 상호배타적 투자안 평가 ... 78
        3.4 수익성지수법 ... 83
        3.5 회수기간법 ... 85
        3.6 평균회계이익률법 ... 86
      4. 자본예산의 현실적 문제 ... 87
        4.1 인플레이션과 자본예산 ... 87
        4.2 내용연수가 다른 투자안 평가 ... 90
        4.3 생산설비의 선택과 교체시기 결정 ... 93
        4.4 자본할당 ... 98
      연습문제 ... 100
제2편 위험과 수익률
   제4장 위험과 포트폴리오이론
      1. 불확실성하의 선택이론 ... 122
        1.1 기대효용이론 ... 122
        1.2 상태선호이론 ... 132
        1.3 평균-분산 이론 ... 135
      2. 포트폴리오분석 ... 140
        2.1 포트폴리오의 기대수익률과 위험의 측정 ... 140
        2.2 포트폴리오의 선택 ... 143
        2.3 분산효과와 개별증권의 위험 ... 154
      3. 단일지수모형 ... 157
        3.1 마코위츠모형의 문제점 ... 157
        3.2 단일지수모형과 그 가정 ... 157
        3.3 수익률의 분산과 위험분산효과 ... 159
      연습문제 ... 163
   제5장 자본시장의 균형이론
      1. 자본자산가격결정모형 ... 182
        1.1 기본적 가정 ... 182
        1.2 시장모형과 체계적 위험 ... 182
        1.3 CAPM: 증권시장선 ... 186
        1.4 CAPM의 함축적 의미 ... 190
      2. 자본자산가격결정모형의 현실성 ... 195
        2.1 CAPM 가정의 완화 ... 195
        2.2 CAPM의 현실적 타당성 ... 198
      3. 차익거래가격결정이론 ... 199
        3.1 요인모형 ... 200
        3.2 APT: 위험과 기대수익률 ... 203
        3.3 CAPM과 APT의 비교 ... 205
      연습문제 ... 209
   제6장 불확실성하의 투자결정
      1. 위험과 자본비용 ... 230
        1.1 자본비용의 개념 ... 230
        1.2 기업의 자본비용과 투자안의 자본비용 ... 230
        1.3 주식베타의 결정요인: 경영위험과 재무위험 ... 232
        1.4 자본구조와 기업의 자본비용 ... 239
      2. 위험과 투자안 평가 ... 242
        2.1 위험조정할인율법과 확실성등가법 ... 242
        2.2 CAPM을 이용한 확실성등가의 측정 ... 246
      3. 현금흐름예측의 불확실성 ... 248
        3.1 의사결정수분석 ... 248
        3.2 민감도분석 ... 249
        3.3 손익분기점분석 ... 250
        3.4 시뮬레이션분석 ... 251
      연습문제 ... 256
제3편 자본구조와 배당정책
   제7장 자본구조이론
      1. 자본조달과 효율적 자본시장 ... 276
        1.1 자본조달결정과 가치창출 ... 276
        1.2 효율적 자본시장 ... 277
        1.3 기업의 장기자본조달 ... 282
      2. MM의 자본구조이론 ... 287
        2.1 MM의 무관련이론 ... 287
        2.2 MM의 수정이론 ... 300
      3. 재무레버리지와 베타 ... 310
        3.1 CAPM과 MM의 수정이론 ... 310
        3.2 재무레버리지와 베타 ... 312
        3.3 기존기업의 위험과 다른 신규 투자안의 평가 ... 316
      연습문제 ... 319
   제8장 자본구조의 실제
      1. 개인소득세와 밀러모형 ... 352
        1.1 개인소득세와 기업의 가치 ... 352
        1.2 사채시장의 균형과 최적자본구조 ... 357
      2. 파산비용 ... 360
        2.1 파산비용의 의의 ... 360
        2.2 파산비용과 최적자본구조 ... 361
      3. 대리인비용 ... 364
        3.1 대리인비용의 의의 ... 364
        3.2 지분의 대리인비용과 부채의 대리인비용 ... 365
        3.3 대리인비용과 최적자본구조 ... 369
      4. 정보의 비대칭과 자본구조 ... 371
        4.1 신호이론 ... 371
        4.2 자본조달순위이론 ... 372
      5. 부채사용기업의 투자안 평가 ... 375
        5.1 수정현재가치법 ... 375
        5.2 지분가치평가법 ... 380
      연습문제 ... 382
   제9장 배당정책
      1. 현금배당과 배당의 지급절차 ... 418
        1.1 현금배당의 척도 ... 418
        1.2 현금배당의 유형 ... 418
        1.3 현금배당의 지급절차 ... 419
      2. 배당과 기업가치 ... 421
        2.1 완전자본시장과 배당무관련이론 ... 421
        2.2 저배당정책의 선호에 대한 현실적 요인 ... 424
        2.3 고배당정책의 선호에 대한 현실적 요인 ... 426
        2.4 배당정책에 대한 현실적 설명 ... 427
      3. 배당정책의 실제 ... 429
        3.1 잔여배당정책 ... 429
        3.2 배당의 안정성 ... 430
        3.3 기타의 고려사항 ... 431
      4. 배당의 특수형태 ... 432
        4.1 주식배당 ... 432
        4.2 주식분할 ... 433
        4.3 자사주 매입 ... 434
      연습문제 ... 437
제4편 파생상품과 위험관리
   제10장 옵션의 가치평가
      1. 옵션의 기초개념 ... 458
        1.1 옵션의 의의 ... 458
        1.2 만기일에서의 옵션가치 ... 459
        1.3 우리나라의 옵션거래 ... 460
      2. 옵션의 결합 ... 461
        2.1 옵션투자전략 ... 461
        2.2 포트폴리오보험 ... 469
        2.3 콜옵션과 풋옵션간의 관계 ... 471
      3. 옵션가격의 범위와 결정요인 ... 476
        3.1 옵션가격의 범위 ... 476
        3.2 옵션가격의 결정요인 ... 478
      4. 옵션가격결정모형 ... 479
        4.1 이항옵션가격결정모형 ... 479
        4.2 블랙-숄즈 옵션가격결정모형과 확장 ... 491
        4.3 옵션가치의 민감도와 헤징 ... 497
      연습문제 ... 506
   제11장 옵션의 응용
      1. 주식과 사채 ... 534
        1.1 주식의 가치평가 ... 534
        1.2 풋-콜 패리티와 위험부채의 가치평가 ... 535
        1.3 담보부대출의 가치 ... 536
      2. 옵션성격을 가진 증권 ... 541
        2.1 신주인수권 ... 541
        2.2 전환사채 ... 543
        2.3 수의상환사채와 상환청구권부사채 ... 547
      3. 실물옵션 ... 550
        3.1 실물옵션의 의의 ... 550
        3.2 실물옵션의 분류와 평가 ... 551
        3.3 실물옵션의 문제점 ... 555
      연습문제 ... 558
   제12장 선물거래
      1. 선물거래의 기초개념 ... 578
        1.1 선물거래의 의의와 손익 ... 578
        1.2 선물시장의 구조와 증거금 ... 580
        1.3 선물거래자의 유형과 선물시장의 경제적 기능 ... 583
      2. 선물의 가격결정 ... 585
        2.1 투자자산에 대한 선물의 가격결정 ... 585
        2.2 소비자산에 대한 선물의 가격결정 ... 606
      3. 스왑거래 ... 608
        3.1 스왑거래의 의의 ... 608
        3.2 금리스왑 ... 608
        3.3 통화스왑 ... 611
      4. 선물옵션 ... 614
        4.1 선물옵션의 의의 ... 614
        4.2 풋-콜 패리티 ... 615
        4.3 선물옵션의 평가 ... 617
      연습문제 ... 620
   제13장 선물거래와 위험관리
      1. 선물거래에 의한 위험의 헤징 ... 638
        1.1 헤지의 기본원리 ... 638
        1.2 최소분산헤지비율 ... 640
        1.3 주가지수선물을 이용한 헤징 ... 641
        1.4 금리선물을 이용한 헤징 ... 646
      2. 채권관리 ... 655
        2.1 소극적 채권관리 ... 655
        2.2 적극적 채권관리 ... 659
      3. VaR ... 660
        3.1 VaR의 의의 ... 660
        3.2 VaR의 측정 ... 661
      4. 선물과 옵션의 결합 ... 663
        4.1 옵션의 합성 ... 663
        4.2 선물의 합성 ... 664
      연습문제 ... 666
제5편 재무관리의 특수분야
   제14장 리스
      1. 리스의 의의와 유형 ... 692
        1.1 리스의 의의 ... 692
        1.2 리스의 유형 ... 692
      2. 리스의 경제성 평가 ... 693
        2.1 기본원칙 ... 693
        2.2 리스의 경제성평가 ... 694
        2.3 APV법에 의한 리스평가 ... 696
      3. 리스의 동기 ... 699
        3.1 세제상의 이점 ... 699
        3.2 불확실성의 감소 ... 701
        3.3 거래비용의 감소 ... 701
        3.4 리스의 동기에 대한 그릇된 설명 ... 701
      연습문제 ... 703
   제15장 기업가치평가와 M&A
      1. 기업가치평가 ... 714
        1.1 기업가치의 의의 ... 714
        1.2 기업DCF모형 ... 714
        1.3 EVA모형 ... 724
      2. M&A ... 728
        2.1 M&A의 의의와 유형 ... 728
        2.2 M&A의 시너지효과 ... 732
        2.3 M&A의 평가 ... 735
      연습문제 ... 739
   제16장 국제재무관리
      1. 외환시장과 환율 ... 760
        1.1 외환시장 ... 760
        1.2 환율결정이론 ... 762
      2. 환위험관리 ... 769
        2.1 환위험의 의의 및 측정 ... 769
        2.2 환위험의 관리 ... 770
      3. 국제자본예산 ... 774
        3.1 해외투자안의 평가 ... 774
        3.2 국제기업의 자본비용 ... 775
      4. 국제자금조달 ... 776
        4.1 현지금융시장 ... 777
        4.2 현지자본시장 ... 777
        4.3 유로금융시장 ... 778
        4.4 유로자본시장 ... 778
      연습문제 ... 779
부록 ... 793
색인 ... 803