머리말 ... 3
제1편 선물거래 ... 13
   제1장 선물거래의 개요 ... 15
      제1절 기본개념 ... 15
        1. 선물거래의 개념 ... 15
        2. 선물거래의 목적 ... 23
        3. 선물거래의 기능 ... 26
      제2절 선물시장의 조직과 운용 ... 28
        1. 선물시장의 조직 ... 28
        2. 선물시장의 운용 ... 33
      제3절 선물가격의 결정 ... 39
        1. 선물가격과 현물가격의 관계 ... 39
        2. 선물가격과 선물가격의 관계 ... 47
        3. 베이시스와 스프레드 ... 47
        4. 선물가격과 기대현물가격의 관계 ... 50
      연습문제 ... 54
   제2장 선물거래의 유형 ... 55
      제1절 헤지거래 ... 55
        1. 기본개념 ... 55
        2. 헤지거래의 종류 ... 56
        3. 베이시스위험 ... 58
        4. 헤지비율 ... 59
      제2절 투기거래 ... 64
        1. 기본개념 ... 64
        2. 베이시스를 이용한 투기거래 ... 65
        3. 스프레드를 이용한 투기거래 ... 66
      제3절 차익거래 ... 67
        1. 기본개념 ... 67
        2. 선물과 현물의 차익거래 ... 68
        3. 선물과 선물의 차익거래 ... 76
      [보론1] 베이시스와 헤지 ... 80
        1. 베이시스 ... 80
        2. 매도헤지 ... 81
        3. 매입헤지 ... 86
      [보론2] 헤지의 이월 ... 91
        1. 헤지의 이월 ... 91
        2. 헤지를 이월하는 이유 ... 91
        3. 헤지를 이월하는 시기 ... 91
        4. 헤지의 이월시 고려사항 ... 92
        5. 매도헤지의 이월 ... 92
        6. 매입헤지의 이월 ... 96
      연습문제 ... 101
   제3장 통화선물 ... 103
      제1절 환율 ... 103
        1. 기본개념 ... 103
        2. 환율의 결정이론 ... 108
      제2절 통화선물의 개요 ... 119
        1. 기본개념 ... 119
        2. 선물환거래와 비교 ... 120
        3. 통화선물의 가격결정 ... 121
      제3절 통화선물거래 ... 122
        1. 헤지거래 ... 122
        2. 투기거래 ... 124
        3. 차익거래 ... 125
      제4절 국내통화선물 ... 126
        1. 통화선물의 개요 ... 126
        2. 통화선물의 특징 ... 128
        3. 통화선물의 기능 ... 129
        4. 통화선물의 거래절차 ... 130
        5. 통화선물의 거래유형 ... 132
      [보론1] 달러선물거래 ... 140
        1. 헤지거래 ... 140
        2. 투기거래 ... 145
        3. 차익거래 ... 146
      [보론2] 환위험의 관리 ... 147
        1. 환위험의 의의와 종류 ... 147
        2. 환위험의 관리 ... 149
      연습문제 ... 153
   제4장 금리선물 ... 155
      제1절 채권의 가치평가 ... 155
        1. 채권평가모형 ... 155
        2. 채권가격의 특성 ... 157
      제2절 채권수익률의 기간구조 ... 158
        1. 채권수익률의 개념 ... 158
        2. 현물이자율과 선도이자율 ... 158
        3. 채권수익률의 기간구조 ... 160
      제3절 채권수익률의 위험구조 ... 164
      제4절 듀레이션 ... 168
        1. 듀레이션의 개념과 특성 ... 168
        2. 듀레이션과 채권가격변동 ... 169
      제5절 면역전략 ... 171
        1. 목표시기면역전략 ... 172
        2. 순자산가치면역전략 ... 173
      제6절 금리선물의 개요 ... 175
        1. 금리선물의 의의 ... 175
        2. 금리선물의 가격표시 ... 175
        3. 금리선물의 가격결정 ... 182
      제7절 금리선물거래 ... 186
        1. 헤지거래 ... 186
        2. 투기거래 ... 192
        3. 차익거래 ... 193
      제8절 국채선물 ... 194
        1. 국채선물의 개요 ... 194
        2. 국채선물의 명세 ... 194
        3. 국채선물의 거래절차 ... 196
        4. 국채선물의 거래유형 ... 199
      제9절 통안증권 금리선물 ... 202
        1. 통안증권의 의의 ... 202
        2. 통안증권 금리선물의 이해 ... 203
        3. 통안증권 금리선물의 활용 ... 205
      연습문제 ... 212
   제5장 주가지수선물 ... 215
      제1절 기본개념 ... 215
        1. 주가지수의 의의 ... 215
        2. 주가지수의 산출 ... 216
      제2절 주가지수선물의 개요 ... 217
        1. 주가지수선물의 개념 ... 217
        2. 주가지수선물의 가격결정 ... 220
      제3절 주가지수선물거래 ... 223
        1. 헤지거래 ... 223
        2. 투기거래 ... 230
        3. 차익거래 ... 232
      제4절 스타지수선물거래 ... 233
        1. 스타지수선물거래의 개요 ... 233
        2. 스타지수선물거래의 기능 ... 237
        3. 스타지수선물의 거래방법 ... 238
        4. 스타지수선물의 거래유형 ... 240
        5, 스타지수선물의 거래제도 ... 244
        6. 스타지수선물거래시 유의사항 ... 253
      [보론1] 스프레드거래 ... 255
        1. 스프레드의 정의 ... 255
        2. 스프레드의 가격결정 ... 255
        3. 스프레드거래의 동기 ... 256
        4. 스프레드거래의 활용 ... 258
      [보론2] 프로그램매매 ... 260
        1. 프로그램매매 ... 260
        2. 차익거래 ... 261
        3. 비차익거래 ... 262
        4. 바스켓 구성 ... 263
        5. 주식시장 영향 ... 265
      연습문제 ... 268
제2편 옵션거래 ... 271
   제6장 옵션거래의 개요 ... 273
      제1절 기본개념 ... 273
        1. 옵션거래의 개념 ... 273
        2. 옵션거래의 특징 ... 275
        3. 옵션거래의 종류 ... 276
        4. 옵션거래의 기능 ... 280
      제2절 옵션의 만기가치 ... 282
        1. 콜옵션의 만기가치 ... 282
        2. 풋옵션의 만기가치 ... 283
        3. 주식의 만기가치 ... 285
        4. 채권의 만기가치 ... 285
      제3절 옵션투자전략 ... 286
        1. 순수포지션 ... 286
        2. 헤지포지션 ... 290
        3. 스프레드 ... 291
        4. 콤비네이션 ... 294
        5. 옵션투자전략의 활용 ... 296
      제4절 옵션가격결정의 개요 ... 298
        1. 옵션가격의 결정요인 ... 298
        2. 옵션가격의 결정범위 ... 301
        3. 옵션가격의 구성요소 ... 308
        4. 풋-콜 등가 ... 311
      연습문제 ... 315
   제7장 옵션가격결정모형 ... 317
      제1절 이항옵션가격결정모형 ... 317
        1. 가정 ... 317
        2. 콜옵션의 가격결정 ... 318
        3. 풋옵션의 가격결정 ... 324
        4. 이항분포모형의 특징 ... 329
      제2절 블랙-숄즈옵션가격결정모형 ... 330
        1. 가정 ... 330
        2. 블랙-숄즈모형의 도출 ... 330
        3. 블랙-숄즈모형의 이용 ... 333
        4. 블랙-숄즈모형의 특징 ... 334
        5. 옵션가격의 민감도 ... 337
      제3절 유럽형옵션의 가격결정(배당주식) ... 340
        1. 블랙-숄즈모형 ... 340
        2. 이항분포모형 ... 341
      연습문제 ... 343
   제8장 옵션가격결정모형의 응용 ... 345
      제1절 자본구조 ... 345
        1. 자기자본의 가치평가 ... 345
        2. 타인자본의 가치평가 ... 348
      제2절 혼성증권 ... 350
        1. 전환사채 ... 351
        2. 신주인수권부사채 ... 357
        3. 수의상환사채 ... 361
        4. 상환청구권부사채 ... 363
        5. 담보대출과 지급보증 ... 364
      제3절 실물옵션 ... 369
        1. 연기옵션(시기선택권) ... 370
        2. 포기옵션(처분기회) ... 373
        3. 확장옵션(성장기회) ... 375
        4. 실물옵션의 평가시 유의사항 ... 377
      연습문제 ... 379
   제9장 선물과 옵션의 결합 ... 385
      제1절 풋-콜-선물 등가 ... 385
      제2절 합성포지션 ... 387
        1. 합성주식 ... 388
        2. 합성선물 ... 389
        3. 합성옵션 ... 390
        4. 합성옵션을 이용한 차익거래 ... 392
      제3절 선물옵션 ... 394
        1. 선물옵션의 개념 ... 394
        2. 선물옵션의 가격결정 ... 395
      제4절 통화옵션 ... 398
        1. 통화옵션의 개념 ... 398
        2. 통화옵션의 가격결정 ... 398
      제5절 주가지수옵션 ... 401
        1. 주가지수옵션의 개념 ... 401
        2. 주가지수옵션의 만기손익 ... 403
        3. 주가지수옵션의 가격결정 ... 404
        4. 주가지수옵션을 이용한 위험헤지 ... 407
      제6절 포트폴리오보험전략 ... 411
        1. 기본개념 ... 411
        2. 구성방법 ... 411
      연습문제 ... 418
제3편 스왑거래 ... 421
   제10장 스왑거래의 개요 ... 423
      제1절 기본개념 ... 423
        1. 스왑거래의 개념 ... 423
        2. 스왑거래의 기능 ... 425
      제2절 금리스왑 ... 427
        1. 금리스왑의 의의 ... 427
        2. 금리스왑의 설계(고정-변동금리) ... 428
        3. 금리스왑의 가치평가 ... 431
      제3절 통화스왑 ... 435
        1. 통화스왑의 의의 ... 435
        2. 통화스왑의 설계(고정-고정금리) ... 436
        3. 통화스왑의 가치평가 ... 439
      연습문제 ... 442
문제풀이 ... 445
부록 ... 479
찾아보기 ... 489