제1장 서론
   파생상품시장의 주된 고객 ... 3
   파생상품의 정의 및 종류 ... 4
   파생 상품과 장외시장 ... 9
   파생상품의 위험관리 기능 ... 11
   파생상품의 존재 가치 ... 12
   금융공학의 발달 ... 13
제2장 선물의 기초
   선물거래의 역사 ... 16
   선물의 의의 ... 17
      선도계약의 예 ... 17
      선도계약의 한계점 ... 18
      선도계약의 표준화 ... 19
      청산소 ... 20
      선물계약의 이행방법 ... 21
      일일정산 및 증거금 ... 22
      현물인도에 의한 계약 이행 ... 24
      선물거래 시세표 ... 26
제3장 선물의 이론가격
   선도가격과 선물가격 ... 31
   선도계약의 가치 ... 32
      선도계약의 계약 시점 가치 ... 32
      선도계약의 인도 시점 가치 ... 32
      선도계약의 인도 시점 이전 가치 ... 32
   선물의 가치 ... 34
      일일정산 직후의 선물 가치 ... 34
      일일정산 전 거래일 중의 선물 가치 ... 35
   선도가격과 선물가격 ... 35
      인도 시점 1일 전 ... 35
      인도 시점 2일 전 ... 37
      실증분석 결과 ... 39
   보유비용모형 ... 39
      금융비용 ... 40
      기타 보유비용 ... 40
      보유수익 ... 41
      선물의 이론가격 ... 42
      보유비용모형의 가정 ... 42
      차익거래 ... 44
   비투자자산 선물의 가격결정 ... 46
      편의수익 ... 47
   선물가격과 기대 현물가격과의 관계 ... 48
      확실성 하의 선물가격 ... 48
      불확실성 하의 선물가격 ... 49
제4장 선물을 이용한 헤지전략
   선물의 헤지 기능 ... 54
      헤저와 투기적 거래자 ... 55
   매도헤지와 매입헤지 ... 55
      매도혜지 ... 55
      매입헤지 ... 58
   대상선물과 만기 선택 ... 59
      대상선물의 선택 ... 59
      선물의 만기 선택 ... 60
   베이시스 위험 ... 61
      베이시스, 콘탱고, 백워데이션 ... 61
      유효가격 ... 63
      불완전 헤지의 예 ... 65
   헤지비율의 결정 ... 65
      최소분산 헤지비율 ... 66
      헤지비율의 추정 ... 68
   헤지의 사후적 관리 ... 70
      헤지의 롤링 ... 70
제5장 옵션의 기초
   옵션의 의의 ... 74
      옵션거래의 역사 ... 75
      옵션거래의 종결 ... 76
      옵션가격의 구성요소 ... 77
      옵션의 만기일 ... 79
      립스, 플렉스 ... 80
      배당과 주식분할에 대한 조정 ... 81
   옵션결제제도 ... 82
      옵션결제회사 ... 82
      옵션 행사 상대방의 지정 ... 83
   옵션투자의 손익 ... 83
   옵션가격의 결정 ... 85
      유로피언 콜옵션의 가격 범위 ... 85
      아메리칸 콜옵션의 가격 범위 ... 88
      옵션가격에 영향을 미치는 요인들 ... 88
      풋-콜 패리티 ... 90
제6장 옵션전략
   옵션전략의 기초 ... 95
      주식 포지션 ... 95
      콜옵션 포지션 ... 96
      풋옵션 포지션 ... 97
   옵션을 이용한 헤지 ... 98
      주식 보유에 대한 헤지(보호적 풋) ... 98
      주식 공매에 대한 헤지 ... 102
      방어적 콜 ... 103
   스프레드 ... 105
      스프레드 명칭의 유래 ... 105
      수직 스프레드 ... 106
   컴비네이션 ... 112
      스트래들 ... 112
      스트랭글 ... 114
      콘도르 ... 116
제7장 옵션가격결정모형 Ⅰ: 이항모형
   콜옵션의 단일기간 이항모형 ... 123
   위험중립적 가치평가(risk-neutral valuation) ... 127
      차익거래 ... 130
   2기간 이항모형 ... 131
   풋옵션의 이항모형 ... 134
n 기간 이항모형 ... 134
   아메리칸 옵션의 가격 ... 137
제8장 옵션가격결정모형 Ⅱ: 블랙-숄즈 모형
   블랙-숄즈 모형의 가정 ... 140
   로그수익률 ... 141
   블랙-숄즈 모형 ... 142
      블랙-숄즈 모형의 의미 ... 144
   배당을 고려한 옵션모형 ... 146
      머튼의 모형 ... 148
      변동성(δ)의 측정 ... 149
   내재변동성 ... 150
      내재변동성의 계산 ... 150
      내재변동성을 이용한 투자의사결정 ... 151
      내재변동성의 결정요인 ... 151
      변동성의 기간구조 ... 152
   풋옵션의 가격 ... 153
   블랙-숄즈 모형의 한계점 ... 155
제9장 옵션 그릭스
   델타 ... 158
      델타헤지 ... 159
      내가격 가능성과 델타 ... 160
      델타와 시간과의 관계 ... 161
   감마 ... 161
      감마헤지 ... 163
   쎄타 ... 165
   베가 ... 167
   로우 ... 169
제10장 이색옵션, 선물옵션, 통화옵션
   이색옵션 ... 172
      경로의존적 옵션 ... 172
      기타 이색옵션 ... 175
   선물옵션 ... 180
   통화옵션 ... 181
제11장 주가지수파생상품
   주가지수선물 ... 184
      주가지수 ... 185
      주가지수선물의 거래방식 ... 188
      주가지수선물의 이론가격 ... 191
      프로그램매매 ... 192
      주가지수 차익거래 ... 193
      포트폴리오 보험 ... 196
      거래중단제도 ... 197
      투기거래 ... 197
      주식포트폴리오의 헤지 ... 199
      개별 주식의 헤지 ... 203
      포트폴리오 베타의 조정 ... 204
   주가지수옵션 ... 206
      거래단위승수 ... 206
      현금결제 ... 207
      옵션의 행사 유형 ... 207
      주가지수옵션의 가격결정 ... 208
제12장 금리파생상품
   금리선물 ... 212
      채권수익률 ... 212
      기대이론 ... 218
      유동성프리미엄이론 ... 220
   단기 금리선물 ... 222
      T-bill 선물 ... 222
      유로달러선물 ... 228
      TED 스프레드 ... 233
      스트립헤지, 스택헤지 ... 233
      헤지비율 ... 235
      듀레이션 ... 235
      듀레이션을 이용한 헤지비율 ... 238
   장기 금리선물 ... 239
      T-bond 선물 ... 240
      T-bond 선물을 이용한 헤지 ... 248
   금리옵션 ... 250
      금리 콜과 풋 ... 251
      금리옵션의 행사이익 ... 251
      금리 캡 ... 253
      금리 플로어 ... 254
      금리 캡의 행사이익 계산 ... 255
      금리 칼라 ... 255
제13장 통화파생상품
   외환시장 ... 260
      환율의 표시방법 ... 261
      고정환율제와 변동환율제 ... 262
   통화선물 ... 263
      통화선물을 이용한 헤지 ... 265
      우리나라 원／달러 선물 ... 267
      통화선물의 이론가격 ... 267
   선물환 ... 268
   통화옵션 ... 269
제14장 스왑
   선도금리약정 ... 273
   상품스왑 ... 275
      상품스왑의 가격결정 ... 276
      스왑의 상대 ... 278
      상품스왑의 시장가치 ... 280
      상품스왑의 만기 전 종결 ... 281
   금리스왑 ... 282
      금리스왑의 예 ... 285
      금리스왑의 가격결정 ... 286
      스왑이자율 결정의 일반식 ... 288
      금리스왑의 시장가치 ... 290
      표준형 금리스왑의 가격표시 ... 291
   통화스왑 ... 293
   지분스왑 ... 295
   신용스왑 ... 296
      신용디폴트스왑 ... 297
      총수익스왑 ... 297
   스왑션 ... 298
제15장 금융공학
   금융공학의 원리 ... 302
      합성물 구성의 예 ... 303
      포트폴리오 보험 ... 306