제Ⅰ편 증권투자의 기초
   제1장 증권투자의 기초개념 ... 17
      제1절 증권투자의 의의 ... 19
        1. 증권투자의 정의 ... 19
        2. 투자자와 투자요소 ... 20
        3. 투자과정 ... 22
      제2절 주식 ... 25
        1. 증권의 정의 ... 25
        2. 보통주 ... 26
        3. 우선주 ... 30
      제3절 채권 ... 32
        1. 회사채 ... 32
        2. 국공채 및 특수채 ... 36
        3. 수익증권 ... 37
        4. 주식예탁증서(DR) ... 37
        5. 자산유동화증권(ABS) ... 38
   제2장 금융시장과 증권발행 ... 43
      제1절 금융시장 ... 45
        1. 금융시장의 의의와 구조 ... 45
        2. 금융상품 ... 48
      제2절 증권시장과 증권발행 ... 52
        1. 증권시장과 발행시장 ... 52
        2. 발행시장의 성격 ... 53
        3. 증권의 발행형태 ... 55
      제3절 주식과 채권의 발행 ... 57
        1. 주식의 발행 ... 57
        2. 기업공개 ... 60
        3. 채권의 발행 ... 61
        4. 상장지수펀드(ETF)의 발행 ... 63
        5. 자산유동화증권(ABS)의 발행 ... 63
   제3장 유통시장과 증권매매 ... 69
      제1절 유통시장 ... 71
        1. 유통시장의 의의 ... 71
        2. 유통시장의 구조 ... 71
      제2절 거래소시장에서의 매매거래 ... 73
        1. 증권의 상장 ... 73
        2. 주식시장의 매매거래 ... 76
        3. 시장관리 ... 82
      제3절 프리보드에서의 매매거래 ... 83
        1. 지정요건 ... 83
        2. 매매거래제도 ... 84
      제4절 증권관계기관 ... 84
        1. 금융감독위원회와 금융감독원 ... 85
        2. 한국증권선물거래소 ... 85
        3. 증권회사 ... 85
        4. 증권금융회사 ... 86
        5. 증권예탁결제원 ... 86
        6. 코스콤(Koscom) ... 86
        7. 자산운용회사 ... 87
      제5절 증권시장의 지표 ... 89
        1. 주가지수 ... 89
        2. 기타 시장지표 ... 92
제Ⅱ편 보통주 분석
   제4장 기본적 분석 ... 103
      제1절 기본적 분석과 경제분석 ... 105
        1. 기본적 분석의 의의 ... 105
        2. 경제활동과 경기순환 ... 105
        3. 경제변수와 주가 ... 108
      제2절 산업분석 ... 110
        1. 경기순환과 산업분류 ... 110
        2. 산업구조분석 ... 110
        3. 산업의 수명주기 ... 111
      제3절 기업분석 ... 114
        1. 기업분석의 의의 ... 114
        2. 질적 분석 ... 115
        3. 재무제표 분석 ... 116
        4. 주가관련비율 ... 123
   제5장 보통주 평가모형 ... 131
      제1절 기본 배당평가모형 ... 133
        1. 현금흐름 할인법 ... 133
        2. 배당평가모형 ... 134
      제2절 배당성장모형 ... 136
        1. 제로(zero)성장모형 ... 136
        2. 일정성장모형(항상성장모형) ... 137
        3. 다단계 성장모형 ... 139
        4. 배당할인모형과 성장기회 ... 140
      제3절 주가수익비율(PER)을 이용한 보통주 평가 ... 141
        1. 주가수익비율(PER)의 장단점 ... 141
        2. 주가수익비율(PER)을 이용한 평가모형 ... 142
   제6장 기술적 분석 ... 149
      제1절 기술적 분석의 개념 ... 151
        1. 기술적 분석의 의의와 가정 ... 151
        2. 기술적 분석의 유용성과 한계 ... 152
      제2절 도표분석 ... 153
        1. 다우이론과 엘리어트 파동이론 ... 153
        2. 주가도표의 종류 ... 155
        3. 추세분석과 패턴분석 ... 158
      제3절 지표분석 ... 160
        1. 주가를 이용한 지표 ... 160
        2. 주가와 거래량을 이용한 지표 ... 164
제Ⅲ편 효율적 시장과 자본시장이론
   제7장 자본시장의 효율성 ... 173
      제1절 증권시장의 효율성과 효율적 시장가설 ... 175
        1. 시장효율성의 개념 ... 175
        2. 가격변동의 원천과 시장반응 ... 176
        3. 효율적 시장가설 ... 178
      제2절 효율적 시장가설의 검증 ... 180
        1. 수익률 예측능력연구 ... 180
        2. 사건연구 ... 181
        3. 사적정보의 시장반응 ... 184
      제3절 증권시장의 이례적 현상 ... 186
        1. 효율적 시장의 이례적 현상 ... 186
        2. 효율적 시장가설과 투자전략 ... 189
        3. 시장효율성과 증권분석 ... 190
   제8장 투자수익과 위험 ... 195
      제1절 수익률과 위험 ... 197
        1. 투자수익과 위험의 개념 ... 197
        2. 개별증권의 수익과 위험의 측정 ... 200
        3. 수익과 위험의 상반관계 ... 205
      제2절 포트폴리오의 수익과 위험 ... 206
        1. 포트폴리오의 기대수익률 ... 206
        2. 포트폴리오의 위험 ... 207
        3. 위험에 대한 태도와 지배원리 ... 214
        4. 효용함수와 무차별 곡선 ... 216
      제3절 포트폴리오의 분산투자효과 ... 218
        1. 상관계수와 분산투자효과 ... 218
        2. 투자비율과 분산투자효과 ... 221
        3. 종목 수와 분산투자효과 ... 223
   제9장 포트폴리오 선택이론과 CAPM ... 229
      제1절 포트폴리오 선택 ... 231
        1. 효율적 포트폴리오 집합 ... 231
        2. 최적 포트폴리오의 선택 ... 233
      제2절 무위험 자산과 자본시장선 ... 234
        1. 시장포트폴리오 ... 234
        2. 자본시장선(CML) ... 236
      제3절 체계적 위험과 단일지수모형 ... 239
        1. 체계적 위험과 비체계적 위험 ... 239
        2. 비체계적 위험의 측정 ... 240
      제4절 자본자산 가격결정모형(CAPM) ... 244
        1. 증권시장선(SML) ... 244
        2. CAPM의 가정과 균형가격 형성 ... 247
      제5절 차익가격결정모형 ... 249
        1. 차익가격결정모형(APM) ... 249
        2. APM과 CAPM의 비교 ... 251
제Ⅳ편 채권 분석
   제10장 채권매매와 채권평가 ... 261
      제1절 채권시장의 매매거래 ... 263
        1. 채권상장의 의의 ... 263
        2. 채권의 유통시장 ... 263
        3. 채권의 매매거래 ... 264
      제2절 채권평가 모형과 채권수익률 ... 266
        1. 채권평가의 기본모형 ... 266
        2. 채권수익률의 개념 ... 269
      제3절 채권가격 결정요소 ... 273
        1. 채권수익률과 채권가격 ... 273
        2. 만기와 채권가격 ... 274
        3. 표면이자율과 채권가격 ... 276
   제11장 채권수익률의 구조 ... 281
      제1절 채권수익률의 기간구조 ... 283
        1. 기간구조와 위험구조 ... 283
        2. 기간구조이론 ... 283
      제2절 채권수익률의 위험구조 ... 289
        1. 수익률 스프레드와 스프레드의 원천 ... 289
        2. 채무불이행 프리미엄과 기타위험 프리미엄 ... 291
      제3절 채권의 신용등급평가 ... 292
        1. 신용등급평가의 의의 ... 292
        2. 신용등급 평가 시 고려요인 ... 294
   제12장 채권투자전략 ... 299
      제1절 이자율위험과 듀레이션 ... 301
        1. 듀레이션의 개념 ... 301
        2. 듀레이션과 채권가격변동 ... 304
        3. 볼록성 ... 305
      제2절 채권포트폴리오와 채권시장 효율성 ... 306
        1. 채권포트폴리오의 구성 ... 306
        2. 채권시장의 효율성 ... 307
        3. 채권시장 효율성과 투자전략 ... 308
      제3절 채권투자전략 ... 309
        1. 소극적 채권투자전략 ... 309
        2. 적극적 채권투자전략 ... 312
제Ⅴ편 성과평가와 선물ㆍ옵션
   제13장 포트폴리오수정과 성과측정 ... 319
      제1절 포트폴리오 수정의 의의 ... 321
        1. 포트폴리오 수정의 의의 ... 321
        2. 포트폴리오 리밸런싱 ... 321
        3. 포트폴리오 업그레이딩 ... 322
      제2절 포트폴리오의 성과측정 ... 324
        1. 단일기간 투자수익률 ... 324
        2. 다기간 투자수익률 ... 325
      제3절 위험조정 성과척도 ... 328
        1. 샤프 척도 ... 328
        2. 트레이너 척도 ... 330
        3. 젠센척도 ... 332
        4. 샤프, 트레이너, 젠센척도의 비교 ... 333
   제14장 주가지수선물 ... 337
      제1절 선물거래의 개념 ... 339
        1. 선물거래의 의의 ... 339
        2. 선물거래의 종류 ... 340
      제2절 주가지수 선물거래 ... 342
        1. 주가지수 선물거래의 의의 ... 342
        2. 주가지수 선물거래의 경제적 기능 ... 343
        3. 선물시장의 구조 ... 344
        4. 주가지수선물의 거래유형 ... 345
      제3절 주가지수 선물거래의 매매 및 결제 ... 351
        1. KOSPI 200 선물의 매매제도 ... 351
        2. 주가지수 선물의 청산ㆍ결제제도 ... 352
        3. 매매거래절차 ... 354
        4. 스타지수 선물거래 ... 355
      제4절 주가지수 선물의 가격형성 ... 356
        1. 선물의 이론가격 ... 356
        2. 베이시스(basis) ... 357
   제15장 주식 및 주가지수옵션 ... 363
      제1절 옵션의 기본개념 ... 365
        1. 옵션의 의의 ... 365
        2. 옵션거래의 기능 ... 367
        3. 옵션시장의 구조 ... 368
        4. 옵션거래의 발전 ... 369
      제2절 주식옵션의 형태 ... 370
        1. 주식옵션의 기본형태 ... 370
        2. 풋ㆍ콜 평가 (put-call parity) ... 374
      제3절 주식 및 주가지수옵션의 매매거래 ... 375
        1. KOSPI 200 주가지수 옵션거래 ... 375
        2. 개별주식 옵션거래 ... 376
        3. 결제제도 ... 377
      제4절 옵션가격 결정요인과 결정모형 ... 380
        1. 내재가치와 시간가치 ... 380
        2. 옵션가격의 결정요인 ... 382
        3. 옵션가격결정모형 ... 383
연습문제 해답 ... 391
부록 ... 403
찾아보기 ... 415