목차
제1편 글로벌企業의 글로벌財務 環境 ... 17
제1장 글로벌財務와 글로벌企業 ... 19
제1절 글로벌財務管理와 글로벌財務시스템 ... 21
1. 글로벌재무관리의 의의 ... 21
2. 글로벌재무시스템 ... 21
제2절 글로벌라이제이션 ... 25
1. 글로벌라이제이션의 개념 ... 25
2. 글로벌라이제이션의 진행 ... 26
3. 글로벌라이제이션과 지역주의 ... 27
제3절 글로벌企業의 發展과 類型 ... 29
1. 기업 글로벌화의 과정 ... 29
2. 글로벌기업의 등장 ... 31
3. 글로벌기업의 해외투자 유형 ... 36
토의자료 - 「디지털시대 느림의 경제학」 ... 38
제2장 金融環境의 글로벌화와 글로벌企業의 財務環境 ... 41
제1절 金融市場 環境의 變化 ... 43
1. 국제금융 환경의 변화 ... 43
2. 금융자유화의 배경과 원인 ... 44
3. 금융자유화의 내용 ... 49
4. 한국의 자본시장통합법을 통한 금융자유화 ... 56
5. 한국의 방카슈랑스와 금융자유화 ... 62
6. 금융의 글로벌화 ... 65
7. 금융의 증권화 ... 71
제2절 원貨의 國際化와 外換自由化 ... 72
1. 원화의 국제화 개념과 중요성 ... 72
2. 외환자유화의 과정 ... 74
토의자료 - 「론스타의 외환은행 인수와 외국자본 먹튀논쟁」 ... 81
제3절 글로벌企業과 글로벌財務環境 變化 ... 82
1. 국제무역환경의 변화 ... 82
2. 지역경제통합과 신보호주의 ... 86
토의자료 - 「남미판 유럽연합 : 남미국가연합(UNASUL)」 ... 91
3. 새로운 통상규범의 이슈 ... 92
토의자료 - 「무역과 환경간의 갈등(Tuna-Dolphin Event)」 ... 94
토의자료 - 「하이닉스 반도체와 삼성전자의 기술유출 논쟁」 ... 100
제3장 글로벌財務 基礎槪念의 理解 ... 101
제1절 金利의 理解 ... 103
1. 금리와 현재가치 ... 103
2. 금리의 종류 ... 105
제2절 債券의 理解 ... 113
1. 채권의 개념과 채권시장 ... 113
2. 채권의 종류 ... 113
3. 채권수익률 ... 116
제3절 中央銀行의 金利政策 ... 121
1. 공개시장조작 정책 ... 121
2. 재할인율 정책 ... 122
3. 지급준비율 정책 ... 122
제4장 國際金融市場 ... 125
제1절 國際金融市場의 意義와 構造 ... 127
1. 국제금융과 국제금융시장 ... 127
2. 국제금융시장의 구조 ... 129
3. 국제금융상품 ... 132
4. 외환시장과의 관계 ... 134
5. 역내시장과 역외시장의 이자율 구조 ... 135
제2절 國際資本調達과 國際債權市場 ... 138
1. 국제자본조달의 의사결정 ... 138
2. 국제채권시장 ... 139
3. 유로채 발행절차 ... 141
4. 펀드의 개념과 종류 ... 143
토의자료 - 「(미) 서브프라임모기지 구조도」 ... 148
용어설명 - 「속타는 탄소펀드」 ... 149
제5장 園際收支의 槪念과 國際機支表 作成 ... 151
제1절 國際收支 槪念의 理解 ... 153
1. 국제수지와 국제수지표의 개념 ... 153
2. 국제수지표와 국제대차표 ... 154
3. 국제수지표와 통관통계 및 외환수급통계 ... 154
제2절 國際收支의 改編 內容 ... 155
1. 국제수지 구편제의 구성 ... 155
2. 국제수지 신편제의 구성 ... 156
3. 국제수지 구편제와 신편제의 차이 ... 160
제3절 國際收支表 作成 ... 161
1. 복식부기의 원리 ... 161
2. 국제수지표 작성원리 ... 162
3. 국제수지표 작성의 예시 ... 163
제6장 國際通貨制度 ... 167
제1절 金屬貨幣와 本位制度 ... 169
1. 화페의 종류와 발달 ... 169
2. 본위제도 ... 171
용어설명 - 「세뇨리지(Seignorage)와 역세뇨리지」 ... 173
용어설명 - 「당백전(當百錢)」 ... 176
3. 국제통화와 금의 역할 ... 177
토의자료 - 「연 6억개의 동전이 사라지고 있다」 ... 179
제2절 國際通貨制度의 變遷 ... 180
1. 국제통화제도의 의의와 기능 ... 180
2. 금본위제도(1870~1914) ... 181
3. 금환본위제도(1925~31) ... 183
4. 관리변동환율제도(1932~39) ... 185
5. 브레튼우즈체제(1944~71) ... 186
6. 킹스턴체제(1976~현재) ... 188
용어설명 - 「EU」 ... 190
7. IMF 국제통화체제 개편 논의 ... 191
토의자료 - 「한국의 IMF 지분 배로 증가」 ... 193
8. 팍스 달러리움시대의 미래 ... 194
제3절 EMU 通貨制度 ... 197
1. 유럽통화제도의 역사 ... 197
2. EMU의 내용 ... 198
3. EMU의 역내경제에 미치는 영향 ... 200
토의자료 - 「아시아 통화기금(AMF) 갈길 멀다」 ... 201
4. EMU의 역외경제에 미치는 영향 ... 202
5. 유로존 10년의 평가 ... 203
6. EU 개정조약 : 리스본조약 ... 204
토의자료 - 「영국의 EU 통합과 관련된 유로 미신(Euro-myth)」 ... 206
제4절 固定換率制度와 變動換率制度 ... 206
1. 환율제도의 구분 ... 206
2. 고정환율제도의 장ㆍ단점 ... 207
3. 변동환율제도의 장ㆍ단점 ... 209
4. 환율제도의 선택 ... 210
제7장 外換市場 ... 211
제1절 外換의 槪念과 外換市場의 構造 ... 213
1. 외환의 개념과 종류 ... 213
2. 외환포지션과 외환시장의 구조 ... 214
제2절 換率의 表示方法과 種類 ... 220
1. 환율의 표시방법 ... 220
2. 환율의 종류 ... 221
용어설명 - 「숫자의 단위 : 불가사의(不可思議)」 ... 224
제3절 韓國의 換率制度와 適正外換保有額 ... 224
1. 한국의 환율제도 변천 ... 224
용어설명 - 「리디노미네이션(redonomination)」 ... 226
2. 복수통화바스켓제도 ... 227
3. 시장평균환율제도 ... 228
4. 자유변동환율제도 ... 230
5. 적정외환보유액 ... 233
용어설명 - 「FX 마진거래」 ... 235
제8장 先物去來의 理解 ... 237
제1절 先物去來의 槪觀 ... 239
1. 선물거래의 의의 ... 239
2. 선물거래의 역사 ... 240
제2절 派生商品市場의 理解 ... 244
1. 선물가격과 현물가격의 관계 ... 244
2. 파생상품거래 ... 245
3. 파생상품시장의 참여자 ... 249
4. 파생상품 사고 주요 사례 ... 250
토의자료 - 「SG의 프랑스판 닉 리슨, 케르비엘은 누구인가?」 ... 252
제3절 韓國의 派生金融商品과 日 日精算制度 ... 252
1. 한국의 파생금융상품의 종류 ... 252
2. 증거금과 일일정산의 예시 ... 257
제4절 옵션去來의 基本原理 ... 263
1. 옵션의 개념과 종류 ... 263
2. 옵션의 기본용어 ... 264
3. 옵션거래자의 손익도표 ... 265
4. 특수한 형태의 옵션 거래방법 ... 269
5. 장외파생상품 KIKO ... 270
토의자료 - 「국내은행의 과도한 외환파생상품거래 부작용」 ... 273
제2편 글로벌企業의 글로벌財務戰略 ... 275
제9장 글로벌企業의 國際資金調達과 資本費用 ... 277
제1절 글로벌企業의 國際資金調達과 自己資本費用 ... 279
1. 글로벌기업의 자본조달 원천 ... 279
2. 글로벌기업의 자본비용 결정 ... 281
제2절 글로벌企業의 資本費用과 最適資本調達 ... 284
1. 글로벌기업의 자본비용 ... 284
2. 가중평균자본비용과 최적자본구조 ... 286
제10장 글로벌企業의 運轉資本管理 ... 289
제1절 運轉資本管理의 槪念과 管理 ... 291
1. 운전자본관리의 개념 ... 291
2. 국제운전자본관리 ... 291
제2절 國際資金移轉 手段 ... 293
1. 배당금송금 ... 293
2. 이자지급 ... 293
3. 로열티ㆍ수수료 등의 서비스비용 ... 294
4. 원재료ㆍ부분품ㆍ완제품 등의 이전가격 ... 294
5. 프론팅론 ... 295
토의자료 - 「자금세탁방지 : 특정금융거래보고법」 ... 295
제3절 國際資金管理 ... 296
1. 국제현금관리 ... 296
2. 국제현금 포트폴리오 분석 ... 299
3. 국제매출채권관리 ... 300
4. 국제재고자산관리 ... 301
토의자료 - 「신용평가와 자금조달」 ... 302
제11장 글로벌企業의 國際租稅管理 ... 305
제1절 글로벌企業과 國際租稅 ... 307
1. 국제조세의 개념과 조세원칙 ... 307
2. 국제이중과세 ... 308
제2절 國際二重課稅의 防止方案 ... 309
1. 조세면제제도 ... 309
2. 조세공제제도 ... 310
3. 조세감면제도 ... 312
4. 주요 과세제도의 비교 ... 312
5. 조세조약 ... 314
토의자료 - 「세금 싼 나라로 글로벌기업은 이사중」 ... 317
제3절 移轉價格을 利用한 租稅回避 ... 318
1. 이전가격의 개념과 원리 ... 318
2. 이전가격 결정요인 ... 319
3. 이전가격 결정의 제한 ... 322
토의자료 - 「버뮤다 : 헤지펀드 덕분에 호황」 ... 325
4. 글로벌기업과 조세회피국 ... 326
5. 조세조약을 이용한 조세회피행위 ... 331
토의자료 - 「한국기업의 조세피난처 악용사례」 ... 335
제12장 글로벌企業의 海外投資戰略 ... 337
제1절 海外投資의 槪念과 類型 ... 339
1. 해외투자의 개념 ... 339
2. 해외투자의 유형 ... 339
3. 해외직접투자 전략 ... 342
제2절 海外直接投資의 決定基準 ... 343
1. 순현가법 ... 343
2. 내부수익율법(IRR) ... 345
3. 기타 기법 ... 347
제3절 國際資本豫算의 特性 ... 348
1. 국내자본예산과의 차이점 ... 348
2. 국제자본예산의 과정 ... 349
제4절 國際포트폴리오 投資 ... 350
1. 포트폴리오투자의 의의 ... 350
2. 국제분산투자의 효과 ... 351
제13장 글로벌企業의 換露出과 管理戰略 ... 353
제1절 換露出의 槪念과 種類 ... 355
1. 환노출과 환리스크의 개념 ... 355
2. 환노출의 종류 ... 355
제2절 換危險의 測定方法 ... 357
1. 환산환위험 ... 357
용어설명 - 「외환거래손익」 ... 361
2. 거래적 환위험 ... 361
3. 경제적 환위험 ... 364
제3절 換리스크 管理戰略 ... 366
1. 내부적 관리기법 ... 366
2. 외부적 관리기법 ... 374
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