목차
제1편 서론
제1장 금융회사 특수성의 이해 ... 3
1.1 서론 ... 3
1.2 금융회사의 특수성 ... 5
1.3 금융회사의 기타 특수성 ... 12
1.4 금융회사의 특수성과 규제 ... 14
1.5 금융회사 특수성의 변화 ... 21
요약 ... 27
연습문제 ... 27
Web을 활용하는 질문 ... 29
관련 웹사이트 ... 30
제2장 금융중개에서의 리스크 ... 31
2.1 서론 ... 31
2.2 이자율리스크 ... 32
2.3 시장리스크 ... 35
2.4 신용리스크 ... 37
2.5 부외거래리스크 ... 41
2.6 환리스크 ... 42
2.7 국가리스크 ... 45
2.8 기술 및 운영리스크 ... 46
2.9 유동성리스크 ... 49
2.10 지급불능리스크 ... 50
2.11 기타 리스크 및 리스크의 상호작용 ... 51
요약 ... 53
연습문제 ... 53
관련 웹사이트 ... 57
제2편 리스크의 측정
제3장 이자율리스크 Ⅰ ... 61
3.1 서론 ... 61
3.2 이자율 수준과 변화 ... 62
3.3 재가격모형 ... 67
3.4 재가격모형의 단점 ... 77
요약 ... 80
연습문제 ... 80
관련 웹사이트 ... 88
[부록 3A] 이자율의 기간구조 ... 88
제4장 이자율리스크 Ⅱ
4.1 서론 ... 95
4.2 듀레이션의 기초 ... 96
4.3 듀레이션의 일반공식 ... 100
4.4 듀레이션의 특성 ... 106
4.5 듀레이션의 경제적 의미 ... 108
4.6 듀레이션과 이자율리스크 ... 113
4.8 듀레이션모형의 적용상 문제점 ... 124
요약 ... 129
연습문제 ... 129
관련 웹사이트 ... 136
[부록 4A] 현실에서 금융회사 대차대조표에 듀레이션모형을 적용하는데 발생하는 문제점들 ... 136
제5장 시장리스크 ... 153
5.1 서론 ... 153
5.2 시장리스크노출도의 계산 ... 156
5.3 RiskMetrics 모형 ... 156
5.4 역사적 또는 후방 시뮬레이션방법 ... 167
5.5 BIS의 표준규제모형 ... 172
5.6 BIS 규제와 대형은행의 내부모형 ... 180
요약 ... 183
연습문제 ... 183
관련 웹사이트 ... 186
제6장 신용리스크: 개별대출의 리스크 ... 187
6.1 서론 ... 187
6.2 신용의 질 문제 ... 189
6.3 대출의 종류 ... 191
6.4 대출의 수익률ㆍ계산 ... 201
6.5 소매신용과 도매신용의 결정 ... 206
6.6 신용리스크의 측정 ... 209
6.7 부도리스크 모형 ... 210
6.8 새로운 신용리스크 측정과 가격결정모형 ... 219
요약 ... 240
연습문제 ... 240
Web을 활용하는 질문 ... 245
관련 웹사이트 ... 245
제7장 신용리스크: 대출포트폴리오리스크와 대출집중리스크 ... 247
7.1 서론 ... 247
7.2 대출집중리스크를 측정하는 간단한 모형들 ... 248
7.3 대출포트폴리오의 분산과 현대 포트폴리오이론 ... 250
요약 ... 263
연습문제 ... 264
관련 웹사이트 ... 267
[부록 7A] CreditMetrics ... 267
[부록 7B] CreditRisk+ ... 273
제8장 부외거래리스크 ... 279
8.1 서론 ... 279
8.2 부외거래활동과 금융회사의 지급능력 ... 281
8.3 부외거래활동의 수익과 리스크 ... 286
8.4 Nonschedule L 부외거래활동리스크 ... 304
8.5 부외거래활동의 리스크 감소역할 ... 308
요약 ... 310
연습문제 ... 310
Web을 활용하는 질문 ... 313
관련 웹사이트 ... 314
제9장 환리스크 ... 315
9.1 서론 ... 315
9.2 환율과 외환거래 ... 317
9.3 환리스크노출의 원인 ... 320
9.4 외환거래 ... 324
9.5 해와자산과 해외부채 포지션 ... 327
9.6 이자율, 인프레이션율, 환율의 상호작용 ... 336
요약 ... 340
연습문제 ... 341
Web을 활용하는 질문 ... 344
제10장 국가리스크 ... 345
10.1 서론 ... 345
10.2 신용리스크와 국가리스크 ... 349
10.3 채무지불거부와 채무재조정 ... 350
10.4 국가리스크의 평가 ... 353
요약 ... 374
연습문제 ... 374
Web을 활용하는 질문 ... 378
관련 웹사이트 ... 378
[부록 10A] 국가리스크를 관리하는 방법 ... 379
제11장 기술 및 기타 운영리스크 ... 385
11.1 서론 ... 385
11.2 운영리스크의 요소 ... 386
11.3 기술혁신과 수익성 ... 387
11.4 금융회사의 서비스 창출에 대한 기술효과 ... 389
11.5 기술이 수익과 비용에 미치는 영향 ... 393
11.6 규모 및 범위의 경제 검증 ... 403
11.7 규모 및 범위의 경제에 대한 실증분석 결과와 기술투자의 의의 ... 404
11.8 기술과 결제시스템의 발전 ... 406
11.9 기타 운영리스크 ... 416
11.10 규제상의 이슈와 기술 및 운영리스크 ... 419
요약 ... 421
연습문제 ... 422
Web을 활용하는 질문 ... 424
관련 웹사이트 ... 424
제12장 유동성리스크 ... 425
12.1 서론 ... 425
12.2 유동성리스크의 원인 ... 426
12.3 예금금융회사의 유동성리스크 ... 427
12.4 유동성리스크와 생명보험회사 ... 447
12.5 유동성리스크와 손해보험회사 ... 448
12.6 투자펀드 ... 449
요약 ... 452
연습문제 ... 452
Web을 활용하는 질문 ... 456
미니사례분석 : 유동성리스크의 측정 ... 456
관련 웹사이트 ... 457
제3편 리스크의 관리
제13장 부채와 유동성 관리 ... 461
13.1 서론 ... 461
13.2 유동자산관리 ... 462
13.3 유동자산 포트폴리오의 구성 ... 464
13.4 유동자산의 수익／리스크 교환관계 ... 465
13.5 부채관리 ... 476
13.6 부채구조의 선택 ... 478
13.7 미국 예금금융회사들의 유동성 부채구조 ... 489
13.8 보험회사의 부채와 유동성리스크관리 ... 491
13.9 기타 금융회사들의 부채와 유동성리스크관리 ... 492
요약 ... 493
연습문제 ... 494
Web을 활용하는 질문 ... 498
관련 웹사이트 ... 498
제14장 예금보험과 기타 채무 지급보증 ... 499
14.1 서론 ... 499
14.2 은행과 저축금융회사 보증기금 ... 500
14.3 예금기금 부실의 원인 ... 503
14.4 공황예방 대 도덕적 해이 ... 505
14.5 예금금융회사의 위험행위 통제 ... 507
14.6 다른 나라의 예금보험제도 ... 523
14.7 재할인창구 ... 524
14.8 기타 보증제도 ... 528
요약 ... 533
연습문제 ... 533
Web을 활용하는 질문 ... 535
관련 웹사이트 ... 536
제15장 자본적정성 ... 537
15.1 서론 ... 537
15.2 자본과 지급불능리스크 ... 539
15.3 상업은행과 저축금융회사의 자본적정성 ... 549
15.4 기타 금융회사들의 자본규제 ... 573
요약 ... 578
연습문제 ... 578
Web을 활용하는 질문 ... 583
미니사례분석 : 선물과 옵션을 이용한 이자율리스크헤지 ... 584
관련 웹사이트 ... 585
[부록 15A] 신용리스크가중자산을 측정하기 위한 내부등급법 ... 586
제16장 업무영역의 분산 ... 591
16.1 서론 ... 591
16.2 업무영역 분할의 리스크 ... 592
16.3 미국 금융산업의 업무영역 분할 ... 594
16.4 미국과 기타 국가들의 업무영역 제한 ... 603
16.5 업무영역 분산에 대한 이슈들 ... 605
요약 ... 620
연습문제 ... 621
Web을 활용하는 질문 ... 623
관련 웹사이트 ... 623
[부록 16A] EU G-10 국가들의 은행활동, 증권활동, 보험활동의 겸업과 은행활동과 상업활동의 겸업에 대한 규제내용 ... 623
제17장 영업지역확장 ... 625
17.1 서론 ... 625
17.2 국내 영업지역의 확장 ... 626
17.3 영업지역의 확장에 영향을 주는 규제요인 ... 627
17.4 영업지역확장에 영향을 주는 비용 및 수익시너지 ... 637
17.5 영업지역확장에 영향을 주는 기타 시장요인 및 기업요인 ... 644
17.6 영업지역확장의 성공 ... 646
17.7 글로벌 확장 ... 648
17.8 글로벌확장의 장점과 단점 ... 660
요약 ... 663
연습문제 ... 664
Web을 활용하는 질문 ... 666
관련 웹사이트 ... 666
제18장 선물과 선도 계약 ... 667
18.1 서론 ... 667
18.2 선도계약과 선물계약 ... 671
18.3 선도계약을 이용한 이자율리스크헤지 ... 673
18.4 선물계약을 이용한 이자율리스크헤지 ... 675
18.5 환리스크헤지 ... 687
18.6 선물과 선도계약을 이용한 신용리스크헤지 ... 693
요약 ... 697
연습문제 ... 698
Web을 활용하는 질문 ... 703
관련 웹사이트 ... 703
[부록 18A] WSJ 온라인에 공시된 이자율 선물가격 ... 704
제19장 옵션, 캡, 플로어, 칼라 ... 707
19.1 서론 ... 707
19.2 옵션의 기본 특성 ... 708
19.3 옵션 매도와 매입 ... 713
19.4 채권(채권포트폴리오)의 헤지역학 ... 717
19.5 옵션을 이용한 장부상의 이자율리스크헤지 ... 722
19.6 옵션을 이용한 환리스크헤지 ... 727
19.7 옵션을 이용한 신용리스크헤지 ... 729
19.8 캡, 플로어, 칼라 ... 732
요약 ... 737
연습문제 ... 737
Web을 활용하는 질문 ... 743
미니사례분석 : 선물과 옵션을 이용한 이자율리스크 ... 743
제20장 스왑 ... 745
20.1 서론 ... 745
20.2 스왑시장 ... 746
20.3 이자율스왑 ... 747
20.4 통화스왑 ... 755
20.5 신용스왑 ... 759
요약 ... 766
연습문제 ... 767
관련 웹사이트 ... 770
제21장 대출채권매각 ... 771
21.1 서론 ... 771
21.2 은행대출채권매각시장 ... 773
21.3 은행 등 금융회사들은 왜 대출채권을 매각하는가 ... 786
21.4 대출채권매각에 영향을 미치는 요인들 ... 788
요약 ... 792
연습문제 ... 792
Web을 활용하는 질문 ... 793
관련 웹사이트 ... 794
제22장 증권화 ... 795
22.1 서론 ... 795
22.2 Pass-Through증권 ... 796
22.3 다계층모기지담보부채권(CMO) ... 823
22.4 모기지담보부채권(MBB) ... 830
22.5 증권화의 혁신 ... 832
요약 ... 840
연습문제 ... 841
Web을 활용하는 질문 ... 845
관련 웹사이트 ... 845
용어해설 ... 846
찾아보기 ... 855
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