제1장 중국의 경기순환ㆍ경제성장과 통화ㆍ금리정책 Ⅰ. 중국의 개혁ㆍ개방 이후 경제성장과 경제의 통화화(通貨化) 과정 ... 1 1. 중국의 개혁ㆍ개방 이후 경제성장과 통화 및 금융산업의 변화와 특징 ... 1 2. 중국의 통화공급과 GDPㆍ물가와의 관계 ... 8 Ⅱ. 중국의 금리정책 등 통화조절정책과 경기순환 ... 25 1. 중국의 개혁ㆍ개방 이후 경기순환의 특징과 금리정책의 활용 ... 25 2. 중국인민은행의 이자율정책 시행과 경기조절 효과 ... 29 Ⅲ. 중국의 금리정책 변화과정과 이자율의 시장화 개혁 추진 ... 52 1. 중국의 '이자율의 시장화' 추진 과정 ... 52 2. 금리의 시장화 정책과 병행하는 통화조절 수단 ... 55 3. 2004년 10월 28일 금리인상 때까지의 여건과 인상의 배경 ... 57 Ⅳ. 시장화에 의한 금리인상조치와 그 의미 ... 65 1. 중국의 9년만의 예ㆍ대금리인상 조치와 대출금리 상한선 철폐 고려 ... 65 Ⅴ. 중국의 핫머니와 지하 사(私)금융ㆍ통화정책 ... 73 1. 핫머니의 유입과 통화정책 ... 73 2. 환투기성 핫머니의 급증과 모기지 론 급증의 위험성(Risk) ... 84 3. 중국의 사금융(私金融) 실태와 그 의미 ... 87 Ⅵ. 2006년 디플레 가능성과 그에 따른 통화정책의 향방 ... 93 1. 2006년 경제환경: 수요부족으로 경제는 약간의 디플레 가능성 ... 93 2. 2005년 하반기 이후 통화(M₂)의 증가와 과다한 고정자산투자 ... 94 3. 본서의 중국 금융시장의 내용 ... 96 제2장 중국의 위안화 환율정책과 개혁 Ⅰ. 2005.7.21. 위안화 환율제도 개혁의 의미와 그 효과 ... 97 1. 통화의 융통성을 증가시킨 인민폐(人民幣) 환물제도의 개혁 ... 97 2. 위안화 절상조치를 취하기까지 미국 등의 압력과 중국의 대처 ... 106 3. 위안화 절상폭이 2%대에 그치게 된 배경과 그 의미 ... 111 Ⅱ. 1997년 국제통화위기시 위안화 환율 안정성유지정책과 그 배경 ... 128 1. 아시아 국제통화위기시 중국의 자국통화에 대한 환율평가방침 ... 129 2. '워싱턴 콘센서스'의 내용과 국제통화위기 이후의 중국 위안화의 환율 ... 134 3. 중국의 위안화 환율에 대한 중국 자체의 거시경제모델을 벤치마킹하는 입장 ... 141 Ⅲ. 중국의 환율개혁(05.7.21.) 후 중국경제와 해외경제에 미치는 영향 및 전망 ... 151 1. 위안화의 절상이 중국경제에 미치는 영향과 전망 ... 151 2. '05.7.21. 환율개혁'이 해외경제에 미치는 영향과 향후 전망 ... 161 3. 환율조정 이후의 추가적 절상가능성과 그 전망 ... 172 4. 2006년에 들어서 중국 위안화의 환율 초강세 ... 182 제3장 중국의 은행과 은행산업 Ⅰ. 중국 금융기관체계의 발전과 총량 및 구조 ... 185 1. 중국 금융기관 발전의 역사와 그 자취 ... 185 2. 중국 은행산업의 시스템 발전 배경 ... 193 3. 1990년대 초반 중국 금융기관의 다원화와 국유은행의 상업은행화(化) 과정 ... 197 4. 현행체제로 개편된 중국의 금융체계와 그 구조 ... 202 Ⅱ. 4대 국유상업은행의 위치와 불량대출 및 금융개혁을 통한 개선 도모 ... 220 1. 4대 국유상업은행의 위치와 불량대출의 해소를 위한 금융개혁 지원 ... 220 2. 4대 국유상업은행의 특성과 상장할 3개 국유상업은행의 위치 ... 238 3. 국유상업은행 이외의 기타 국내은행의 그룹별 기능과 규모, 위치 ... 259 4. 각종 국제평가기관이 평가하는 중국의 은행에 대한 서열과 신용평가 ... 281 Ⅲ. 금융시장 개방을 앞둔 외국은행의 중국 진출 ... 291 1. 외국계 은행 및 외국금융관련사의 중국 진출과 그 의미 ... 291 2. 외국은행의 중국 내 은행지분 참여 러시와 짝짓기의 양분화 현상 ... 305 3. 3대 국유상업은행의 외자계 은행과 전략적 제휴 및 해외증시 상장 ... 324 4. 중국의 방대한 불량채권 발생에 대한 책임론과 최근의 재발가능성 및 그에 대한 우려 ... 337 5. 외자계 은행의 중국 카드시장과 중국 '프라이비드 뱅킹' 시장 사전 포석 ... 348 제4장 기로(岐路)에 선 중국의 증권시장 Ⅰ. 중국의 거시경제와 불균형적인 증권시장 ... 357 1. 중국 증권시장의 타 경제지표와 불균형 상황 ... 357 2. 타국의 경제규모와 증시에 비해 소규모인 중국의 증권시장 규모 ... 378 Ⅱ. 중국의 증권시장이 취약해진 배경과 중국 주식투자의 제약성 ... 383 1. 투자에 많은 제약요소와 유동성, 공신력이 낮은 증권시장 ... 383 2. 중국 증권시장의 오늘에 이르기까지 연도별 중요 이벤트 ... 404 Ⅲ. 중국 증권유통시장의 흐름 ... 427 1. 중국 증권유통시장의 2004년까지의 특징 ... 427 2. 홍콩증시에 상장한 중국 상장기업의 H주 등 주가추세와 중국주와의 비교 ... 440 Ⅳ. 중국의 증권발행시장과 홍콩시장의 H주의 역할 ... 450 1. 중국의 국내 증권발행시장의 곡절과 득(得)보는 홍콩발행시장 ... 450 2. 중국 증권시장의 상장ㆍ심사제도의 변천과정과 그 해석 ... 456 Ⅴ. H주 발행과 홍콩증권시장의 역할 및 최근의 호황 ... 467 1. 중국기업의 홍콩증시에의 상장확대와 그 효과 ... 467 2. 홍콩증시의 번성과 득(得)보는 홍콩증권거래소 및 홍콩증권업 ... 478 3. 중국주식의 기타 거래소상장과 각 거래소의 상장유치 활동 ... 489 Ⅵ. 중국의 비유통 국유주의 유통주화(化)와 증시의 반향(反響) ... 501 1. 2001년 피크시의 절반수준으로 하락한 2005년 6월 주가지수 ... 501 2. 상장기업의 비유통주 개혁조치에 대한 '가이드라인' 발표와 금후 시장 ... 512 Ⅶ. 증권관련 기관과 국내ㆍ외 기관투자가 ... 518 1. 증권회사(증권유관기관 [Ⅰ])의 공신력 상실 ... 518 2. 증권산업에서의 기관투자가 ... 537 3. 증권거래소와 증권감독위원회(CSRC, 증권유관기관 [Ⅱ]) ... 557 Ⅷ. 중국의 상품선물시장과 금융선물시장 ... 561 1. 3개의 상품선물시장 ... 561 2. 중국의 금융선물(파생금융상품)시장 ... 578 3. 중국 채권시장의 특성 ... 589 4. 중국 증권시장이 호기를 놓치지 않고 사는 길 ... 602 제5장 중국의 기업지배구조와 국유기업 개혁 Ⅰ. 중국의 기업지배구조(CG) 현황과 개선을 위한 변화와 조치 ... 607 1. 중국(국유)의 기업지배구조 특수성(二重路線의 기업지배구조) ... 607 2. 중국의 CG에 대한 인프라와 이에 대한 개혁과정 ... 622 Ⅱ. 중국의 국유기업 개혁(개조, 改組)과 M&A에 관한 진전 ... 646 1. 국유기업의 개조(改組, Gaizhi, 개혁)과정과 그 효과 ... 646 Ⅲ. 중국경제와 국유기업의 위치 및 향후 전망 ... 674 1. 국유기업의 경영개선으로 상향된 중국의 국가신용등급(Sovereign Rating) ... 674 2. 중국경제에서 국유기업의 중요성과 장래 ... 676 3. 활발해진 M&A시장과 이를 촉진하는 중국의 정책 ... 683 제6장 중국의 보험산업 Ⅰ. 중국의 경제성장과 보험시장의 성장 ... 687 1. 중국보험시장 규모의 확대과정과 전망 ... 687 2. 2004년까지 중국보험시장의 보험종류별 특징과 문제점 ... 702 Ⅱ. 중국의 개혁ㆍ개방과 가장 빠른 보험시장의 금융개혁 ... 713 1. 시장개방과 병행하여 가장 빠르게 실시한 보험산업의 개혁ㆍ개방 ... 713 2. 중국보험시장의 개방과 외자계 보험사의 중국진출 현황 ... 723 Ⅲ. 중국의 기업연금(Enterprise Annuity, EA)제도 도입과 전망 ... 739 1. 중국의 사회보장제도와 연금제도의 필요성 ... 739 2. 기업연금제도의 확대 전망과 배경 ... 745 참고문헌 ... 751 색인 ... 755