서문 ... 5
제1장 금융위기를 되돌아보며
   금융위기의 본질
      금융위기의 근원은 부동산 버블 ... 19
      증권화의 공과 ... 22
      그림자금융 시스템과 규제의 블랙홀 ... 26
   CDS라는 양날의 칼
      CDS의 신용위험이 60조 달러? ... 29
      CDS의 순수한 신용위험은 2,500억 달러 ... 32
      카운터파티 리스크 ... 33
      CDS는 카지노인가? ... 35
   반전의 순간
      마크 투 마켓 ... 38
      스트레스 테스트 ... 39
      금융위기 일지 ... 40
제2장 대차대조표 불황과 글로벌 리밸런싱
   아마겟돈, 회피되다
      고용없는 성장 ... 49
      소비 지출이 관건이다 ... 52
   대차대조표 불황과 장기금리
      빚더미에 앉은 미국 경제? ... 55
      대차대조표 불황 ... 58
      일본의 버블 생성과 붕괴 ... 61
      유동성 함정과 재정지출의 역할 ... 66
      케인스 경제학의 승리 ... 71
      금융위기 후 미국의 상황 ... 74
      미국의 '잃어버린 10년'은? ... 76
      재정적자의 누적과 장기금리의 상승 ... 79
   인플레이션 논란과 출구전략 ... 86
      인플레이션의 가능성 ... 86
      그림자금융 붕괴와 부채 디플레이션 ... 87
      제한적인 자산 인플레이션 ... 90
      출구전략이 곧 금리 인상은 아니다 ... 91
   글로벌 리밸런싱과 미ㆍ중 환율전쟁 ... 93
      모두가 흑자국이 되기를 원할 때 ... 93
      무역적자국에서 흑자국으로 ... 95
      국제통화체제 변천사 ... 96
      플라자 합의 ... 98
      글로벌 불균형 해결의 길 ... 99
      역사는 반복될 것인가 - 플라자합의 Ⅱ의 가능성 ... 101
      중국의 미국국채 방출 가능성 ... 101
      트리핀의 딜레마 ... 102
      SDR은 기축통화가 될 수 있는가 ... 105
      환율은 균형을 찾아간다 ... 107
   한국 경제의 전망과 과제
      2008년 한국 외환시장 혼란의 원인 ... 109
      가계부채의 누적문제 ... 111
제3장 금융 불안정론
   20세기를 뒤흔든 경제학의 사조
      대공항과 케인스 ... 117
      총성 없는 전쟁 ... 119
      케인스의 부활, 시장만능주의의 후퇴 ... 121
      창조적 파괴 ... 122
      [폴 크루그먼 기고문] How did Economists get it wrong? ... 125
   하이먼 민스키의 금융 불안정론
      붐-버스트 사이클 ... 133
      헤지금융, 투기금융, 폰지금융 ... 135
      금융 혁신과 금융 불안정성 ... 137
      재정적자와 최후의 대부자 ... 137
   1980년대 이후 글로벌 시장의 금융 불안정성
      서브프라임은 폰지금융 ... 139
      저금리정책이 불러온 버블 ... 141
      1990년대의 주식 버블 ... 142
      그린스펀 풋 ... 146
      테일러법칙 ... 148
      그린스펀의 수수께끼 ... 149
      '대안정 시대'의 종언 ... 153
제4장 파생금융상품과 헤지펀드
   블랙먼데이와 포트폴리오 인슈어런스
      블랙먼데이를 불러온 트리플 약세 ... 158
      포지션의 쏠림과 옵션감마의 파괴력 ... 160
      문제의 해결과 시사점 ... 162
   녹아웃옵션의 파괴력
      멕시코 위기와 엔화 가치의 급등 ... 166
      2008년 한국의 KIKO 파문 ... 168
   LTCM과 베링 브러더스의 추억
      LCTM 파산과 정글의 법칙 ... 171
      닉 리슨의 추억 ... 175
   2007년 퀸트펀드와 시그마 25의 확률
      평균으로 회귀 ... 178
      헤지펀드 리스크 ... 181
      결론 ... 182
제5장 한국 경제 매크로에 투자하라
   위기를 기회로 바꾸는 투자
      주식시장의 34년 사이클 ... 186
      펀드들의 무덤 ... 187
      주식형펀드의 핵심전략 ... 188
      바이 앤 홀드의 사망 ... 189
      개인 투자자를 위한 대안 ... 192
현대 금융 이론의 허와 실
      포트폴리오 이론과 분산투자 ... 195
      시장 수익률을 웃돌지 못하는 투자자들 ... 197
      수익률보다 지수를 추종하라 ... 198
      효율적 시장에 대한 평가 ... 199
   시장 흐름을 판단하는 6개의 열쇠
      시장의 모멘텀을 살펴라 ... 203
        경제 뉴스와 모멘텀
        기술적 분석
        추세선과 지지 그리고 저항
        차트패턴
        인디케이터
        디버전스
      시장의 화두와 초점 그리고 테마 ... 220
      경제지표를 읽고 현 상태를 파악하라 ... 221
      수급과 투자 심리를 파악하라 ... 222
      채권과 외환시장의 움직임을 살펴라 ... 223
      시장의 밸류에이션을 파악하라 ... 223
        토빈의 Qㆍ로버트 쉴러의 CAPER
   마켓 타이밍과 인덱스의 양방향거래
      ETF시장 ... 227
      MA 크로스오버 ... 228
      200MA 크로스오버를 이용한 주가지수 매매 ... 229
      200MA 크로스오버를 코스피 200에 적용한 결과 ... 232
      200MA 크로스오버를 투자할 수 있는가 ... 232
      양방향 거래를 할 때 주의할 점 ... 234
      커브피팅 ... 236
      인버스펀드에 투자하고 싶지 않을 경우 ... 237
   향후 금융시장의 흐름
      주식시장은 안도랠리 중 ... 240
      일본 리스크 ... 241
      달러의 20퍼센트 추가 하락 ... 242
      금투자는 대박? ... 243
      한국 증시의 미래 ... 244
참고 문헌 ... 247
참고사이트＆블로그 ... 248