Preface ... 6
PART 1 채권 개요
   1-1. 채권의 개념 ... 23
   1-2. 채권의 종류 ... 25
   1-3. 채권의 특성 ... 33
   1-1. 채권거래 및 결제 ... 35
PART 2 채권수익률과 채권가격
   2-1. 채권수익률 ... 44
      2-1-1. 만기수익률 ... 45
      2-1-2. 현물이자율 ... 47
      2-1-3. 현물이자율 추정방법 ... 48
   2-2. 채권가격계산 ... 51
   2-3. 단리, 복리 ... 58
   2-4. 이론적복할인과 관행적복할인 ... 59
   2-5. DCF(Discounted Cash Flow) ... 60
PART 3 채권수익률곡선과 내재이자율
   3-1. 채권 시가평가표 ... 72
   3-2. 채권 수익률곡선 ... 77
   3-3. 내재이자율 ... 81
   3-4. 내재이자율 활용 ... 82
PART 4 듀레이션과 컨백시티
   4-1. 듀레이션 ... 92
      4-1-1. 듀레이션 계산 ... 96
      4-1-2. 듀레이션 간편계산법 ... 103
      4-1-3. 듀레이션 금리변동 채권가격의 관계 ... 105
      4-1-4. 듀레이션 활용 ... 107
      4-1-5. 채권가격정리 ... 119
   4-2. 채권의 컨백시티 ... 120
PART 5 채권투자위험
   5-1. 가격변동위험 ... 129
   5-2. 신용위험 ... 131
      5-2-1. 부도위험 ... 133
      5-2-2. 신용등급하향위험 ... 135
      5-2-3. 신용스프레드확대 위험 ... 138
      5-2-4. 청구권 ... 139
      5-2-5. 신용평가등급 ... 147
      5-2-6. 채권가치와 주식가치 ... 149
   5-3. 유동성위험 ... 151
   5-4. 콜위험 ... 153
   5-5. 풋옵션부 채권 ... 166
PART 6 주식관련사채
   6-1. 주식관련사채의 개요 ... 172
   6-2. 주식관련사채 용어설명 ... 177
      6-2-1. 전환가격 ... 177
      6-2-2. 전환권 행사 시 발행할 주식 ... 177
      6-2-3. 전환청구기간 ... 178
      6-2-4. 전환비율 ... 179
      6-2-5. 전환가격조정 ... 180
      6-2-6. 패리티가격 ... 180
      6-2-7. 만기보장수익률과 만기상환율 ... 181
   6-3. 주식관련사채 분석 모형 ... 182
   6-4. 주식관련사채 분석 (CASE) ... 185
      6-4-1. 동양종합금융증권72회(후순위CB) ... 185
      6-4-2. 미래에셋증권1회(CB) ... 194
      6-4-3. 동부제철136회(CB) ... 200
      6-4-4. 유진투자증권11회(후순위CB) ... 206
      6-4-5. 하이닉스반도체207회(CB) ... 213
      6-4-6. KCC56회(해외EB) ... 221
      6-4-7. Convertible Arbitrage 전략 ... 227
   6-5. 분리형BW ... 232
      6-5-1. 코오롱건설 128회(분리형BW) 손익구조 ... 233
      6-5-2. 사채대용납입 제도 ... 235
PART 7 ABS(ABCP) 프로그램
   7-1. ABS(ABCP) 프로그램 개요 ... 239
      7-1-1. 은행의 NPL 을 활용한 초기 ABS 프로그램 ... 239
      7-1-2. PF ABCP 발행구조도 ... 241
   7-2. PF ABS 회수율 분석 ... 243
PART 8 채권파생상품
   8-1. 국채선물 ... 250
      8-1-1. 금리선물 ... 250
      8-1-2. 국채선물 ... 252
   8-2. 금리스왑 ... 254
      8-2-1. 이자율스왑(IRS) ... 254
      8-2-2. 통화이자율스왑(CRS) ... 259
   8-3. FRN과 Inverse FRN ... 267
   8-4. CDS ... 272
   8-5. 물가연동국채 ... 276
   8-6. 은행하이브리드채 ... 277
PART 9 금리예측
   9-1. 경제성장률 ... 285
   9-2. 물가(Prices) ... 287
   9-3. 채권수요와 공급 ... 288
   9-4. 통화정책 ... 289
   9-5. 환율 ... 291
PART 10 자산배분 전략
   10-1. 그린스펀법칙 ... 296
   10-2. 투자자산으로서의 채권 ... 303
   10-3. 투자성향 분석 ... 306
PART 11 채권형 펀드
   11-1. 채권형펀드 운용 Fiow ... 311
   11-2. 펀드운용 3단계 ... 314
      11-2-1. 계획단계 ... 314
      11-2-2. 실행단계 ... 317
      11-2-3. 성과평가단계 ... 317
   11-3. 채권투자모형 ... 318
   11-4. 채권형 헤지펀드(Hedge Fund) ... 320
   11-5. 채권형 랩어카운트(Wrap account) ... 322
   11-6. 분리과세펀드 ... 323
부록: 할인(Discount)과 해찾기(Solver) 활용방법 ... 325