01 당신이 싸워야 하는 미국 주식시장 플레이어들: 미국 주식시장 구조 바이사이드와 셀사이드 그리고 SEC | 세 플레이어의 이해관계 | 미국 주식 입문자가 제일 먼저 익숙해져야 할 곳, 기업 IR 사이트
02 미국이 주식투자자의 천국인 이유: 미국 자본주의가 꽃피운 IR 문화 미국 기업은 왜 IR 활동에 신경 쓸까 | 투자자의 특권을 제대로 알고 써먹자
03 왜 미국은 기업 투명성에 집착하는가: 미국의 공시 시스템 미국 투자자는 무엇을 보고 투자할까 | 기업 공시가 부실하면 시장이 응징한다
04 역사가 증명한 가격은 가치를 따른다는 원칙: 밸류에이션의 필요성 가치투자는 죽었는가 | 기업의 숨겨진 정보를 찾는 법
05 월가의 투자 대가들은 왜 가치투자를 선택했나: 가치투자의 진정한 의미 가치투자라는 가시밭길 | 가치투자의 기본 원칙
제2장 현실적인 미국 주식투자 전략
06 큰 욕심 없이 딱 연 30%만이라고?: 수익목표 정하는 법 현실적인 투자수익이라는 허상 | 수용 가능한 리스크를 정하는 게 먼저
07 투자계의 냉정과 열정 사이: 가치주 투자 vs. 성장주 투자 성장주와 가치주 구분하기 | 두 마리 토끼를 동시에 잡는 법
08 주식, 언제 사고 언제 팔아야 할까: 주식의 적정 가치 구하기 싼 주식과 비싼 주식의 정의 | 주가 예측이 아닌 가치 예상 | 거래되고 있는 가치와 거래되어야 할 가치
09 낮은 PER의 함정, 높은 PER 뒤에 숨은 의미: PER을 이해하는 법 PER을 둘러싼 오해 | P/E 배수가 높은 주식에 유리한 지표, PEG 비율 | P/E의 한계를 보완하는 PEG의 한계
10 달콤한 유혹이자 치명적인 독: 레버리지가 수익률에 미치는 영향 레버리지, 투자자의 친구인가 적인가 | 레버리지의 결과를 제대로 알자
11 골드만삭스와 JP 모건의 투자 의견은 믿어도 될까: 애널리스트 리포트 읽는 법 애널리스트 리포트 어떻게 보아야 할까 | 실제 주가를 뒤쫓기 바쁜 목표 주가 | 애널리스트의 목표 주가보다 더 중요한 것 | 밸류에이션과 시장가격의 갭에 담긴 의미
12 투자자의 가장 큰 적은 바로 자신: 투자 원칙을 지킨다는 것 월가에서 검증한 다섯 가지 투자 원칙 | 시장 변동성을 고려한 투자 원칙을 세우자
제3장 사례로 보는 미국 기업 공시의 모든 것
13 IPO 공모주 정보를 한눈에: S-1, S-11 IPO 공모주 투자를 노린다면? | S-1 공시 찾는 법 | IPO 공시에서 꼭 봐야 하는 것
14 가장 많은 것을 알려주는 연간 보고서: 10-K, 애뉴얼 리포트 연간 보고서에는 두 가지 종류가 있다 | 10-K에서 꼭 확인해야 할 것
15 주가 변동에 빠르게 대응하는 비결: 10-Q와 분기별 공시 자료 어닝 시즌을 대하는 투자자의 자세 | 기업별 공시 자료 확인하는 법 | 주가는 결국 실적에 수렴한다
16 주가 방향성의 열쇠, 월스트리트 컨센서스와의 싸움: 애널리스트가 미래를 읽는 법 어닝 시즌에 주가를 움직이는 또 다른 힘 | 애널리스트 컨센서스를 확인하는 법
17 어닝 시즌을 보내는 어느 헤지펀드 트레이더의 하루
18 예측불허 사건의 알람시계: 8-K 기업 뉴스를 가장 먼저 확인하는 법 | 미국 기업의 두 종류 파산 | 허츠의 파산 신청 이후 일어난 일 | ''더 멍청한 바보 이론''의 실사판 | 공시를 제대로 봐야 하는 이유
19 애플, 테슬라의 주주총회가 궁금하다면?: DEF-14A(proxy) 기업 경영진을 자세히 알고 싶다면 | 팀 쿡은 보수를 얼마나 받을까
20 지분율 5% 룰 뒤에 숨은 의미: 13D, 13G 기관이 기업 지분을 대량 매입하는 이유 | 워런 버핏은 어디에 투자했을까
21 시장을 움직이는 헤지펀드를 내 투자에 활용하는 법: 13F 투자사의 지분 현황을 알고 싶다면? | 공시를 접했을 때는 이미 매도 후일 수 있다
22 내부자의 주식 거래내역에서 배울 것: Form 3, 4, 5 미국 공시에 ‘카더라’는 없다 | 내부자가 주식을 팔거나 샀다면?
23 M&A 뉴스가 뜨면 가장 먼저 확인해야 할 공시: 머저 프레젠테이션, DEFM-14A 주가를 흔드는 대형 사건을 놓치지 말자 | M&A 뉴스가 뜬 이후에도 투자 기회는 있다 | 피인수 기업의 주주는 얼마나 받을 수 있나 | 인수 기업과 피인수 기업 중 투자하기 좋은 곳은? | M&A에 대한 모든 기록, S-4 공시
24 미국 주식시장의 또 다른 호재, 기업분할: Form 10-12B 왜 기업분할은 M&A만큼 호재인가 | 기업분할은 주식 가치 창출의 보고
25 정보의 홍수 속에서도 끊임없이 불안한 이유: 투자 기회는 숨어 있다는 착각 비밀 정보가 아닌 공개 정보에 답이 있다
제4장 아는 만큼 보이는 재무제표, 보이는 만큼 커지는 투자수익
26 재무제표를 볼 줄 안다는 것: 섹터별 재무제표 읽기 숫자를 보기 전에 맥락을 읽자
27 미국인의 생활 밀착형 기업들: 소비유통주 경기방어주 역할을 하는 식품 리테일 섹터 | 월마트가 배당왕이 된 이유 | 대형 슈퍼마켓 체인점, 앨버트슨과 크로거의 재무 비교 | 주주 구성에 숨어 있는 중요한 정보
28 너무 비싼 가격은 존재하지 않는다? 성장형 우량주: IT주 S&P500지수를 좌지우지하는 IT 우량주들 | 2000년대 IT 버블과 지금의 기술주 성장은 다르다 | 재무제표를 보기 전 사업모델부터 이해하자 | 사업 다각화까지 이룬 성장 기술주의 밸류에이션 | 1단계: 사업 부문별 손익계산서 추정 | 2단계: 총부채와 현금흐름 추정 | 3단계: 사업 부문별 적용 가치 배수 구하기 | 4단계: SOTP 밸류에이션, 적정 주가 구하기
29 소유와 경영을 분리한 미국식 글로벌 호텔 산업: 호텔주 호텔 프랜차이즈와 호텔 리츠의 차이 | 호텔 브랜드 기업의 성장모델 | 경기침체와 같은 리스크를 어떻게 적용할까
30 뉴욕 부동산을 주식으로 소유하고 월세도 받는다?: 리츠주 주주가 되는 동시에 건물주가 된다 | 리츠주의 배당금은 어떻게 결정되는가 | 높은 배당의 리츠주에서 중요하게 봐야 할 것 | 부동산 산업에 특화한 성과 지표
제5장 미국 주식 특수 상황별 체크리스트
31 내가 산 종목이 M&A를 한다면?: M&A와 주가의 상관관계 업계 1위 기업의 주가가 급락한 이유는? | 모든 럭셔리 사업을 집어삼킨 루이비통 | M&A 타깃이 된 주식의 매도 타이밍은? | 하루아침에 시황이 바뀐다면? | M&A에서 공시의 중요성
32 잭팟을 꿈꾸는 미국 IPO 주식: 상장주에 투자하는 법 불황에도 높은 인기를 자랑하는 미국 IPO 시장 | IPO 스케줄을 알려주는 사이트 | 개인투자자가 IPO 공모주를 살 수 있을까 | 더 빠르고 간편하지만 리스크가 큰 직상장
33 투자자의 공모주 착시 주의보: IPO 투자 리스크 IPO 얼리버드의 부서진 꿈 | 모든 버블은 시간이 지나고 나서야 명확해진다 | IPO 주식도 공매도의 타깃이 될까? | 브로큰 IPO 이후 12배가 상승한 페이스북