역자 서문 = 5 추천사 = 17 감사의 말 = 23 서문 : 위대한 주식을 고르기는 어렵다 = 25 중요한 것은 기업이다 = 26 장기적으로 접근하라 = 27 우리의 확신에 용기를 가져라 = 28 시작하라 = 29 1. 성공 투자를 위한 5가지 원칙 = 32 철저히 준비한다 = 33 경제적 해자를 찾는다 = 34 안전마진을 마련한다 = 35 오랫동안 보유한다 = 38 팔아야 할 때를 안다 = 41 투자자의 체크리스트 : 성공 투자를 위한 5가지 원칙 = 45 2. 피해야 할 7가지 실수 = 47 홈런을 노린다 = 48 이번에는 다를 것이라고 믿는다 = 49 제품과 사랑에 빠진다 = 50 시장이 침체일 때 공포에 빠진다 = 50 시장 타이밍을 발견하고자 노력한다 = 52 가치 평가를 무시한다 = 54 주당순이익에 지나치게 의존한다 = 54 투자자의 체크리스트 : 피해야 할 7가지 실수 = 55 3. 경제적 해자 = 57 수익성 평가하기 = 59 경제적 해자 구축하기 = 62 얼마나 오래갈까? = 73 업종 분석 = 77 투자자의 체크리스트 : 경제적 해자 = 78 4. 투자 언어 = 79 기본 사항 = 79 돈은 어떻게 흐르는가 = 81 재무제표 작성하기 = 83 투자자의 체크리스트 : 투자 언어 = 91 5. 재무제표 분석 = 92 대차대조표 = 93 손익계산서 = 104 현금흐름표 = 113 결론 = 124 투자자의 체크리스트 : 재무제표 분석 = 126 6. 기업분석-기초 = 128 성장성 = 129 수익성 = 136 재무 건전성 = 150 부정적인 가능성 = 154 결론 = 155 투자자의 체크리스트 : 기업 분석-기초 = 156 7. 기업분석-경영진 = 158 보수 = 159 인격 = 165 사업 운영 = 168 투자자의 체크리스트 : 기업 분석-경영진 = 171 8. 회계 조작 피하기 = 172 6가지 적신호 = 173 그 밖에 주의해야 할 7가지 함정 = 177 투자자의 체크리스트 : 회계 조작 피하기 = 186 9. 가치평가-기초 = 187 오른다고 능사는 아니다 = 189 주가승수의 현명한 사용 = 191 수익률을 따르자 = 201 투자자의 체크리스트 : 가치평가-기초 = 203 10. 가치 평가-내재가치 = 205 현금흐름, 현재가치, 할인율 = 206 현재가치 계산 = 210 할인율 분석하기 = 211 영구가치 계산 = 215 안전마진 = 221 결론 = 223 투자자의 체크리스트 : 가치평가-내재가치 = 224 11. 적용하기 = 225 AMD = 225 바이오멧 = 236 결론 = 249 12. 10분 테스트 = 251 회사가 최소한의 품질을 만족시키는가? = 252 회사가 영업이익을 벌어들이고 있는가? = 252 회사는 영업 활동으로 인한 현금흐름을 지속적으로 창출하는가? = 253 합리적인 재무레버리지 수준 안에서 자기자본수익률이 일관되게 10%를 상회하는가? = 253 이익 증가율이 일관적인가 탄력적인가? = 254 대차대조표가 얼마나 깨끗한가? = 254 회사가 잉여현금흐름을 창출하는가? = 255 ''기타'' 항목이 얼마나 많은가? = 255 과거 여러 해 동안 유통 중인 주식 수가 크게 늘어났는가? = 256 10분을 넘겨서 = 256 13. 시장 견학 = 259 어디를 살펴봐야 하는가 = 260 결론 = 262 14. 의료산업 = 264 의료산업의 경제적 해자 = 265 제약산업 = 267 복제 의약품 회사 = 275 생명공학 = 277 의료장비 회사 = 281 건강보험 및 의료 관리 = 285 투자자의 체크리스트 : 의료산업 = 287 15. 소비자 서비스 = 289 우리가 매일 접하는 기업들 = 290 요식업 = 291 소매업 = 295 결론 = 301 투자자의 체크리스트 : 소비자 서비스 = 302 16. 비즈니스 서비스 = 304 아웃소싱 경향 = 305 비즈니스 서비스 산업의 경제적 해자 = 306 기술 기반의 비즈니스 서비스 = 307 인력 기반의 비즈니스 서비스 = 311 고정자산 기반의 비즈니스 서비스 = 313 투자자의 체크리스트 : 비즈니스 서비스 = 317 17. 은행 = 318 이 모든 것이 리스크와 관련이 있다 = 320 신용 리스크의 관리 = 321 유동성 매각 = 323 이자율 리스크의 관리 = 325 은행업의 경제적 해자 = 329 은행업 성공의 보증수표 = 331 투자자의 체크리스트 : 은행 = 336 18. 자산운용사와 보험사 = 338 자산운용 = 339 생명보험 = 346 손해보험 = 350 투자자의 체크리스트 : 자산운용사와 보험사 = 359 19. 소프트웨어 = 361 소프트웨어 산업의 여러 부문 = 362 소프트웨어 산업의 경제적 해자 = 365 소프트웨어 회계 101 = 367 적신호 = 368 소프트웨어 기업 성공의 보증수표 = 369 소프트웨어 산업의 단점 = 371 결론 = 372 투자자의 체크리스트 : 소프트웨어 = 373 20. 하드웨어 = 374 하드웨어 산업의 원동력 = 375 하드웨어 산업의 역동성 = 377 하드웨어 부문의 경제적 해자 = 378 하드웨어 기업 성공의 보증 수표 = 383 투자자의 체크리스트 : 하드웨어 = 384 21. 미디어 = 386 미디어 기업이 돈 버는 방법 = 387 미디어 부문의 경제적 해자 = 390 출판 = 391 방송과 케이블 = 392 엔터테인먼트 산업 = 394 미디어 부문 성공의 보증수표 = 395 미디어 부문의 리스크 = 397 투자자의 체크리스트 : 미디어 = 398 22. 통신 = 400 통신의 경제적 특성 = 404 통신의 경제적 해자 = 406 통신 산업 성공의 보증 수표 = 408 결론 = 410 투자자의 체크리스트 : 통신 = 410 23. 소비자 제품 = 411 소비자 제품 기업들은 어떻게 돈을 버는가 = 412 성장을 위한 핵심 전략 = 412 소비자 제품 부문의 단점 = 416 소비자 제품 기업의 경제적 해자 = 418 소비자 제품 기업 성공의 보증 수표 = 421 결론 = 424 투자자의 체크리스트 : 소비자 제품 = 424 24. 산업재 = 426 경기순환성의 문제 = 427 기본재의 경제적 해자 = 430 산업재 부문의 경제적 해자 = 431 산업재 부문 성공의 보증 수표 = 434 적신호 = 437 산업재 시장에서 기회 찾기 = 441 투자자의 체크리스트 : 산업재 = 441 25. 에너지 = 443 땅으로부터 = 443 송유관으로 = 445 정유회사로 = 445 소비자에게 = 446 서비스 제공 = 446 원유 가격의 영향 = 448 에너지 부문의 경제적 해자 = 450 에너지 기업 성공의 보증 수표 = 452 에너지 부문의 리스크 = 453 결론 = 454 투자자의 체크리스트 : 에너지 = 455 26. 유틸리티 = 456 전기 부문 = 457 규제, 규제, 규제 = 459 유틸리티 부문의 재무적 특성 = 460 유틸리티 기업 성공의 보증 수표 = 462 유릴리티 부문의 리스크 = 463 전체적인 밑그림 = 464 투자자의 체크리스트 : 유틸리티 = 465 추천 도서 = 467 모닝스타 자료 = 471 부록 : 모닝스타 주식 등급 평가 방법론 = 473 색인 = 483