추천사 = 4
머리말 : 중국인은 한국 컨슈머 시장을 어떻게 변화시켰는가? = 10
1장 화장품 시장 규모와 프리미엄 채널
  화장품 산업에 사기꾼이 많은 이유 = 24
  한국 화장품 시장의 규모 제대로 알기 = 29
  화장품은 왜 백화점 1층에 있을까? = 34
    백화점 판매 카테고리 가운데 가장 고마진 상품 = 34
    화장품 업종 프리미엄의 이유 = 36
  인적판매 : 사그라져 가는 럭셔리 채널 = 42
2장 면세점과 화장품
  면세점 산업의 특징 = 48
    면세점 사업을 왜 호텔 업체에서 할까? = 49
    백화점과 면세점의 차이점 : 입지와 MD vs. 네트워크 = 51
    강북에 있는 게 좋다 - 중국 인바운드 패키지 상품 구조 = 54
  면세점의 매출 구조 = 57
    상품별 : 화장품 비중 70％까지 상승 = 57
    채널／입지별 : 공항점／시내점／온라인 = 62
  면세점의 수익 구조 = 65
    높은 매출총이익률과 막대한 판관비 부담 = 65
    시내 면세점 수익 구조 : 고객에 따른 차이 = 68
    인천공항 면세점 수익 구조 변화 = 73
  한국 면세점 산업의 변화 = 78
    면세점 시장 규모와 구간별 특징 = 78
    1기 내국인 아웃바운드 : 2005∼10년 = 80
    2기 중국인 인바운드 : 2010∼14년 = 83
    3기 국내 경쟁 심화기 : 2015∼16년 = 84
    4기 사드 보복 조치기 : 2017∼19년 = 86
    5기 코로나19 시기 : 2020∼22년 현재 = 89
    6기 위드 코로나 시기 : 2022년(?)∼ = 90
  한국 면세점, 글로벌 브랜드 ''무역상사''에서 벗어나야 = 93
    면세점 vs. 여행사 vs. 따이공의 협상력 싸움 = 93
  면세점 산업에 대한 몇 가지 의문 = 100
    한국에는 왜 따이공이 없을까? = 100
    따이공들이 하이난 면세점에서 구매할 가능성 = 101
    허가제와 등록제 : 허가제도가 진입 장벽인가? = 102
    면세점과 브랜드 업체들의 매출 인식 = 103
    환율은 회계적 이슈일 뿐이다 = 103
3장 매스티지 : 지는 채널과 뜨는 채널
  원브랜드숍 : 온라인／벤처 시대 최대 피해자 = 106
    원브랜드숍의 쇠락은 과연 사드 보복 때문일까? = 106
    2003년 : 한국 화장품 시장의 조류가 바뀌다 = 111
    화장품 밸류체인의 재편 : ODM 시장 성장의 발판 = 112
  홈쇼핑 : 최고의 마케팅 채널 = 117
  H＆B 스토어 : 멀티브랜드숍으로 10년 만에 귀환 = 121
    고마워! 올리브영 = 121
    주요 H＆B 업체들이 도태된 이유 = 127
    올리브영의 성공적인 IPO 조건, 온라인 화장품 쇼핑 포털 = 132
  온라인 채널 : 기회와 위기의 공존, 브랜드 양극화 = 136
    브랜드력이 높은 업체 : 성장성과 수익성 모두 제고 = 136
    브랜드력이 낮은 업체 : P와 Q 모두 하락 = 138
    벤처 브랜드 전성시대를 열다 = 141
    메이저 브랜드들의 위기 극복 방식, M＆A = 144
    ODM 업체들에게는 또 하나의 기회 = 147
4장 국경을 넘는 K-뷰티
  수출과 현지 법인 : K-뷰티의 확장 = 152
  중국 화장품 시장의 특징 = 158
    한국 화장품 산업의 성장 기반 = 158
    중국 화장품 시장 규모 = 160
    K-뷰티의 성공 이유 = 162
    중국 화장품 시장의 3가지 방향성 = 164
  중국 화장품 소비 시장 이슈와 영향 = 172
    중국 소비 시장 둔화 우려 = 172
    중국 화장품 규제 우려에 대하여 = 177
  영화「1987」과 K-뷰티 : 중국 시장에서 K-뷰티 경쟁력의 지속 가능성에 대하여 = 182
  채널 분석의 소결론 = 192
    2015년 이후 온라인／중국／벤처 = 192
    K-뷰티의 확산과 벤처 브랜드의 확대 = 194
    온라인 채널 전략의 중요성과 시사점 = 195
5장 화장품 밸류체인과 브랜드 사업
  한국 화장품 산업 밸류체인의 특징 = 198
    사라지는 시장이 있다 = 198
    시장점유율이 다르다 : 브랜드＞ODM＞부자재＞원료 = 206
    진입 장벽의 차이 : ODM＞부자재＞브랜드＞원료 = 208
  브랜드 사업의 특징 = 212
    브랜드력이 모든 걸 가른다 = 212
    브랜드 업체의 수익성에는 끝이 없다 = 216
    브랜드는 변곡점이 없다 = 219
    브랜드 프리미엄 : 지속 성장 가능성 지표 = 221
    럭셔리와 중저가 브랜드의 차이 = 224
    해외 진출과 제품 믹스 = 229
6장 케이스 스터디 : 로레알 vs. 아모레퍼시픽
  로레알 : 글로벌 1위 화장품 브랜드 업체 = 234
    150개국 진출, 36개 글로벌 브랜드 보유 = 234
    전략적 M＆A로 사업 규모 확대 = 236
    시장 변화에 대한 대응 전략 = 241
  아모레퍼시픽 : 기로에 선 한국 최대 화장품 브랜드 = 248
    2003∼8년 : 원브랜드숍 시장의 등장, 아리따움으로 맞서다 = 248
    2008∼10년 : 시장 위축을 시장점유율 확대 기회로 삼다 = 251
    2010∼14년 : 원브랜드숍의 공격적 전개 = 252
    2014∼16년 : 중국 시장 K-뷰티를 선도하다 = 254
    2017∼21년 : 부진과 원인 분석 = 255
7장 ODM과 용기 시장의 높은 진입 장벽
  ODM 시장 : 쇼는 아직 끝나지 않았다 = 274
    중국 상하이 화장품 박람회의 기억 = 274
    OEM／ODM／OBM의 차이 = 279
    시가총액은 브랜드보다 작지만 더 높은 네임밸류 = 281
    영업이익률 10％를 넘기 힘든 이유 = 284
    온라인화는 화장품 ODM 업체에게 우호적 환경 = 287
    중국 시장 ODM 경쟁력은 여전히 제고 중 = 290
    글로벌 화장품 브랜드향 ODM 확대 = 294
  부자재／용기 업체들의 글로벌 경쟁력 = 298
    화장품 밸류 체인의 종결자 = 298
    진입 장벽이 높은 이유 = 305
    프리미엄 용기의 중국 수요 시작 = 308
    화장품 용기 관련 규제와 영향 = 311
8장 결론 : 한국 화장품 산업의 현재와 전략 방향
  밸류체인 분석의 소결론 : 브랜드 간 높은 격차, ODM 최대 수혜 = 316
  중국 화장품 시장에서 ''샌드위치'' 가능성은 제한적이다 = 319
  한국 화장품의 ''혁신성''은 여전히 살아 있다 = 322
  K-뷰티의 가장 큰 결점은 글로벌 유통력 부족 = 325
  한국 화장품 산업의 지속 성장을 위한 3가지 과제 = 330