목차 일부

제1장 금리스왑의 基礎
 제1절 정의 및 용어 ... 15
  1. 정의 ... 15
  2. 용어 ... 17
 제2절 가격의 고시방법 ... 19
  1. Reuters SWAQ 페이지 ... 19
  2. Telerate 19901 페이지 ... 20
  3. Telerate 19902 페이지 ... 20
  4. Reuters ICAY 페이지 ......

더보기

목차 전체

제1장 금리스왑의 基礎
 제1절 정의 및 용어 ... 15
  1. 정의 ... 15
  2. 용어 ... 17
 제2절 가격의 고시방법 ... 19
  1. Reuters SWAQ 페이지 ... 19
  2. Telerate 19901 페이지 ... 20
  3. Telerate 19902 페이지 ... 20
  4. Reuters ICAY 페이지 ... 22
제2장 금리스왑의 發達
 1. 비교우위론(Comparative Advantage Theory) ... 26
 2. 만기구조조정론(Maturity Structure Adjustment Theory) ... 27
 3. 부채관리론(Debt Management Theory) ... 27
 4. 재정이론(Tax and Regulatory Arbitrage Theory) ... 27
 5. 정보불균형론(Information Asymmetry Theory) ... 28
 6. 기타 ... 28
제3장 스왑의 가격결정을 위한 基礎槪念
 제1절 미래가치와 현재가치 ... 31
  1. 미래가치 ... 31
  2. 현재가치 ... 34
 제2절 이자발생기준,  이자지급횟수, 영업일의   결정기준, 소수점 이하  자리의  처리방법, LIBOR의 결정기준 ... 36
  1. 이자발생기준(Accrual Basis) ... 36
  2. 이자지급횟수(Payment Frequency) ... 38
  3. 영업일의 결정기준(Business Day Convention) ... 39
  4. 소수점 이하 자리의 처리방법 ... 40
  5. LIBOR의 결정기준 ... 41
 제3절 채권의 만기수익률(Yield-to-Maturity) ... 42
 제4절 이자율 및 할인계수 ... 45
  1. Spot Rate ... 45
  2. 할인계수(Discount Factor) ... 48
  3. 선도금리(Forward Rate) ... 51
  4. Par Yield ... 52
  5. 표면이자효과(Coupon Effect) ... 55
 제5절 수익률곡선(Yield Curve) ... 58
  1. 수익률곡선 및 이자율의 기간구조 ... 58
  2. 수익률곡선의 함수 ... 58
  3. 수익률곡선의 기본형태 및 변화 ... 60
  4. 선도금리, Spot Rate, 이표채수익률곡선의 그래프 ... 62
 제6절 보간법(Interpolation) ... 66
  1. 직선보간법(Linear Interpolation) ... 67
  2. 직선보간법을 이용한 Spot Rate의 보간 ... 71
  3. 지수함수를 이용한 할인계수의 보간 ... 72
  4. 다항식을 이용한 보간법(Polynomial Interpolation) ... 72
  5. 스플라인함수 보간법 ... 74
제4장 短期金利先物
 제1절 선도금리계약(FRA : Forward Rate Agreement) ... 81
  1. 가격의 고시방법 ... 81
  2. LIBOR 確定에 따른 精算 ... 83
  3. 유로달러 정기예금 거래를 통한 FRA의 가격결정 ... 85
  4. 유로달러선물을 이용한 FRA의 가격결정 ... 87
  5. FRA의 현재가치 및 Convexity ... 88
 제2절 유로달러先物(Eurodollar Futures) ... 90
  1. 계약의 규격 ... 90
  2. 가격결정과 Basis Risk ... 92
 제3절 유로달러선물을 이용한 스왑레이트의 산출 및 스왑의 헤지 ... 98
  1. 유로달러 스트립레이트와 스왑레이트의 산출 ... 98
  2. 스왑의 헤지 및 Convexity ... 102
 제4절 유로달러스트립과 금리스왑의 비교 ... 111
  1. 스왑 ... 112
  2. 유로달러스트립 ... 114
  3. 스트립수익률의 계산 ... 116
  4. 헤지크기의 결정 ... 122
  5. 事後結果 ... 127
  6. 과거경험치 ... 130
  7. 結語 ... 133
제5장 제로-쿠폰 價格決定方法
 제1절 제로-쿠폰 가격결정방법 ... 139
  1. 가격결정 ... 139
  2. LIBOR 현금흐름의 評價 ... 140
  3. 變動金利債券의 評價 ... 143
  4. 스왑수익률곡선의 Stripping ... 144
  (예제 1) Par 스왑의 평가 ... 146
  (예제 2) 이자발생기준의 전환 후 Par 스왑의 평가 ... 149
 제2절 스왑계산의 實例 ... 151
  (예제 3) LIBOR 확정 후 평가 ... 151
  (예제 4) LIBOR 확정 전 평가 ... 151
  (예제 5) 해당기간의 스왑레이트가  不變이고 다른 기간의  스왑레이트가 變하는 경우 ... 153
  (예제 6) 이자지급횟수가 다른 경우 ... 154
  (예제 7) Forward Start 스왑의 가격결정 ... 155
  (예제 8) Rollercoaster 스왑의 가격결정 ... 157
  (예제 9) Delayed-LIBOR 스왑의 가격결정 ... 159
 제3절 실제 價格決定시 고려하여야 할 事項 ... 163
제6장 스왑스프레드
 제1절 스프레드의 變化要因 ... 167
 제2절 스프레드-록(Spread-Lock) ... 169
 제3절 스프레드 및 관련그래프 ... 172
제7장 通貨스왑
 제1절 메커니즘 ... 179
 제2절 가격결정 ... 181
  (예제 10) 통화스왑의 평가 ... 182
  (예제 11) Basis Point의 전환 ... 184
 제3절 長期先物換契約 및 여러 가지 스왑간의 裁定去來關係 ... 189
  1. 장기선물환계약 ... 189
  2. 재정거래관계 ... 191
제8장 變形된 形態의 스왑
 1. 수익률곡선스왑(Yield Curve Swap) ... 195
 2. Differential 스왑 ... 196
 3. 인덱스-상각스왑(Index-Amortizing Swap) ... 197
 4. 취소가능스왑(Cancellable Swap) ... 198
 5. LIBOR 선택스왑(Choice-LIBOR Swap) ... 199
제9장 포트폴리오管理
 제1절 금리리스크관리 ... 203
  1. Delta 및 Equivalent Position ... 203
  2. Equivalent Position을 이용한 포트폴리오헤지 ... 207
 제2절 Theta ... 211
 제3절 LIBOR의 익스포우져 및 현금관리 ... 215
  1. LIBOR의 익스포우져 ... 215
  2. 현금포지션의 관리 ... 216
제10장 信用危險
 제1절 신용위험 ... 223
 제2절 개별스왑계약의 익스포우져측정 ... 225
  1. BIS 방법 ... 225
  2. 일반적인 시장관행 ... 231
 제3절 복수스왑계약의 포트폴리오효과 ... 240
[부록] 본문의 예제에서 쓰인 할인계수의 값 ... 243
참고문헌 ... 247

더보기 닫기