목차 일부

제Ⅰ부 선물 옵션의 이해
 제1장 금융선물거래
  1. 금융선물거래의 개념  ... 18
  2. 선물거래의 생성과 발전  ... 20
  3. 금융선물거래의 특성  ... 23
   1) 조직화된 거래소  ... 24
   2) 표준화된 계약조건  ... 24
   3) 청산기관  ... 24
   4) 일일정산제도  ... 25
   5) 레버리지(le...

더보기

목차 전체

제Ⅰ부 선물 옵션의 이해
 제1장 금융선물거래
  1. 금융선물거래의 개념  ... 18
  2. 선물거래의 생성과 발전  ... 20
  3. 금융선물거래의 특성  ... 23
   1) 조직화된 거래소  ... 24
   2) 표준화된 계약조건  ... 24
   3) 청산기관  ... 24
   4) 일일정산제도  ... 25
   5) 레버리지(leverage)효과  ... 25
  4. 주요계약조건  ... 25
   1) 거대대상상품(underlying commodity)  ... 25
   2) 계약단위(contract size)  ... 26
   3) 결제월(delivery month)  ... 26
   4) 가격 제한폭(price limit)  ... 27
   5) 최소 호가단위(tick)  ... 27
   6) 적격인도물(deliverable grade)  ... 28
  5. 선물거래의 경제적 기능  ... 28
   1) 가격변동위험의 전가(risk shifting)  ... 28
   2) 가격 예시기능(price discovery)  ... 29
   3) 금융상품거래의 활성화 기능  ... 29
   4) 금융시장의 효율적인 자원배분 기능  ... 30
   5) 새로운 금융서비스 제공기능  ... 30
  6. 선물가격의 특성  ... 30
  7. 금융선물거래의 이용  ... 31
   1) 헤지거래  ... 32
   2) 투기거래  ... 33
  단원정리문제  ... 34
 제2장 옵션거래
  1. 옵션거래의 개념  ... 38
   1) 콜옵션과 풋옵션  ... 38
   2) 옵션 매입자와 매도자  ... 39
   3) 옵션 기준물(Underling Asset)과 옵션행사(Option Exercise)  ... 40
   4) 옵션 만기일  ... 40
  2. 옵션거래의 생성과 발전  ... 40
  3. 옵션의 종류  ... 41
  4. 옵션가격의 결정  ... 43
   1) 프리미엄 또는 옵션가격  ... 43
   2) 내재가치와 시간가치  ... 44
   3) 내가격(ITM), 등가격(ATM, NTM), 외가격(OTM)  ... 44
   4) 옵션가격 결정요인 분석  ... 45
   5) 가격분석  ... 47
  5. 옵션거래의 매커니즘  ... 48
   1) 콜옵션의 매입자와 매도자  ... 49
   2) 풋옵션의 매입자와 매도자  ... 50
  단원정리문제  ... 51
제Ⅱ부 주가지수선물
 제1장 주가지수선물의 개요
  1. 주가지수선물거래의 특징  ... 58
  2. 주가지수선물거래의 경제적 기능  ... 60
   1) 위험관리  ... 60
   2) 주식시장의 유동성 확대 및 안정화  ... 60
   3) 미래 가격발견 기능  ... 60
   4) 새로운 투자수단의 제공  ... 61
   5) 거래비용절감 기능  ... 61
 제2장 주가지수의 산출방법, 유형 및 KOSPI 200
  1. 주가지수 산출방법  ... 64
   1) 구성종목의 결정  ... 64
   2) 가중치의 산정  ... 64
   3) 평균유형의 결정  ... 64
  2. 주가지수 유형  ... 65
   1) 가격가중(Price Weighting)  ... 65
   2) 동일가중(Equal Weighting)  ... 66
   3) 시가총액가중(Capitalization Weighting)  ... 67
  3. 주가지수의 복제  ... 69
  4. KOSPI 200  ... 70
   1) 주가지수의 연속성 유지  ... 70
   2) 주가지수운영위원회  ... 72
   3) KOSPI 200 종목선정과 관리  ... 72
  5. KOSDAQ 50  ... 74
   1) KOSDAQ 50 선물의 도입  ... 74
   2) KOSDAQ 50 지수 산출방식  ... 75
   3) KOSDAQ 50 선물거래제도  ... 77
   4) KOSDAQ 50 선물거래 현황  ... 79
  6. 세계의 주가지수  ... 80
  단원정리문제  ... 82
 제3장 주가지수선물의 가격결정
  1. 완전시장가정하에서 주가지수선물 이론가격  ... 86
  2. KOSPI 200 선물의 이론가격 산출  ... 87
  3. 보유비용모형에 의한 투자전략  ... 88
   1) 전략 1  ... 89
   2) 전략 2  ... 89
  4. 차익거래 불가능 가격대의 범위  ... 90
   1) 명시적 비용  ... 90
   2) 암묵적 비용  ... 90
   3) 거래비용을 고려한 차익거래 범위  ... 91
  5. 차익거래의 영역  ... 94
   1) 완전시장 가정하의 선물이론가격 도출  ... 95
  6. 실제선물가격과 이론적 선물가격과의 관계  ... 96
  단원정리문제  ... 97
 제4장 베이시스와 선물가격
  1. 베이시스  ... 100
  2. 베이시스거래  ... 102
   1) 베이시스 변화가 없는 경우  ... 102
   2) 베이시스가 증가하는 경우  ... 103
   3) 베이시스가 감소하는 경우  ... 103
  3. 베이시스거래를 이용한 차익거래 유형  ... 104
   1) 전술적 차익거래  ... 104
   2) 래깅 차익거래  ... 105
  단원정리문제  ... 107
 제5장 주가지수선물의 이용방법 및 거래유형
  1. 헤지전략 및 거래기법  ... 110
   1) 포트폴리오 이론과 헤지  ... 110
   2) 헤지의 장점  ... 112
   3) 헤지전략  ... 113
  2. 차익거래 전략  ... 119
   1) 지수차익거래  ... 119
   2) 지수차익거래시 고려사항  ... 121
  3. 투기거래 전략  ... 123
  4. 스프레드거래 전략  ... 124
   1) 상품 내 스프레드  ... 124
   2) 상품간 스프레드  ... 126
  단원정리문제  ... 129
 제6장 주가지수선물을 이용한 투자전략
  1. 인덱스펀드  ... 132
   1) KOSPI 200 지수가 10% 상승한 경우  ... 133
   2) KOSPI 200 지수가 10% 하락한 경우  ... 134
   3) KOSPI 200 지수가 보합인 경우  ... 134
  2. 포트폴리오 보험  ... 135
   1) 포트폴리오 보험의 종류  ... 135
   2) 포트폴리오 보험전략을 위한 기본개념  ... 139
   3) 포트폴리오 보험전략 사례  ... 143
  참고자료 : 주가지수선물시장 관련통계  ... 148
   1) 가격동향  ... 148
   2) 거래동향  ... 149
   3) 투자자별 동향  ... 151
   4) 프로그램매매의 주식거래량 대비 비중  ... 151
   5) KOSPI 200 선물가격 총괄표  ... 152
  단원정리문제  ... 153
  실전예상문제  ... 154
제Ⅲ부 주가지수옵션
 제1장 주가지수옵션의 이해
  1. 의의  ... 166
   1) 주가지수옵션의 개요  ... 166
   2) 주식옵션의 개요  ... 167
  2. 주식관련옵션거래의 대상자산  ... 168
   1) 주가지수옵션의 대상지수  ... 168
   2) 주식옵션의 대상주식  ... 169
  3. 옵션상품의 특징  ... 169
   1) 계약성  ... 169
   2) 손익구조의 비대칭성  ... 169
   3) 가치의 소모성  ... 170
  4. 주가지수옵션과 주가지수선물과의 차이점  ... 170
   1) 권리와 의무  ... 170
   2) 결제 방법  ... 171
  5. KOSPI 200 옵션의 종목구분  ... 172
   1) 주식옵션의 종목  ... 173
  단원정리문제  ... 174
 제2장 옵션의 가격결정요인
  1. 옵션가격(프리미엄)의 의의  ... 178
  2. 프리미엄의 구성요소  ... 179
   1) 행사가치  ... 179
   2) 시간가치  ... 181
  3. 옵션가격의 결정  ... 183
   1) 옵션가격의 결정요인  ... 183
   2) 콜옵션의 가격결정요인  ... 184
   3) 풋옵션의 가격결정요인  ... 192
  4. 옵션 가격범위  ... 196
   1) 콜옵션의 가격범위  ... 196
   2) 풋옵션의 가격범위  ... 198
   3) 풋-콜 등가  ... 201
  5. 옵션가격결정모형  ... 202
   1) CRR 모형  ... 203
   2) 블랙-숄즈 옵션가격모형  ... 208
   3) 미국식 주식옵션의 가격결정과정(이항옵션모형)  ... 210
  6. 옵션의 변동성  ... 212
   1) 역사적 변동성  ... 213
   2) 내재변동성  ... 213
  단원정리문제  ... 216
 제3장 옵션투자전략
  1. 옵션거래전략의 의의  ... 220
   1) 투자목적별 분류  ... 220
  2. 옵션투자의 위험성 - 사례  ... 221
  3. 옵션거래전략  ... 225
   1) 기본거래전략  ... 226
   2) 헤지거래전략  ... 253
   3) 차익거래전략  ... 257
  4. 옵션의 민감도 분석지표  ... 265
   1) 델타(Δ)  ... 265
   2) 감마(Γ)  ... 269
   3) 세타(θ)  ... 271
   4) 베가  ... 273
   5) 로(ρ)  ... 274
  단원정리문제  ... 278
 제4장 주식옵션의 투자전략
  1. 콜옵션 매입과 관련된 투자전략  ... 282
   1) 주가상승을 기대한 콜옵션 매입  ... 282
   2) 투자계획의 일환으로서의 콜옵션 매입  ... 283
   3) 주식매입가격을 고정시키기 위한 콜옵션 매입  ... 284
   4) 대주를 헷지하기 위한 콜옵션 매입  ... 285
  2. 풋옵션 매입과 관련된 투자전략  ... 286
   1) 주가하락을 기대한 풋옵션 매입  ... 286
   2) 주식매입포지션을 헷지하기 위한 풋옵션 매입  ... 287
   3) 주식매입포지션의 미실현이익을 보호하기 위한 풋옵션 매입  ... 288
  3. 콜옵션의 발행과 관련된 투자전략  ... 289
   1) 방비콜의 발행  ... 289
   2) 무방비콜의 발행  ... 291
  4. 풋옵션 발행  ... 292
  5. 결합방비콜을 통한 손익분산전략  ... 293
   1) 결합방비콜의 개요  ... 293
   2) 결합방비콜 실행의 후속 전략  ... 294
  단원정리문제  ... 300
  실전예상문제  ... 303

더보기 닫기