목차 일부

제Ⅰ편 投資論의 基礎 
  제1장 現代投資論의 槪要  ... 25
    제1절 投資의 意義와 基本屬性  ... 26
      1. 실물자산의 금융자산  ... 26
      2. 투자의 기본속성  ... 27
    제2절 投資論에서의 主要 槪念  ... 28
      1. 요구수익률  ... 29
        (1) 이자율  ... 30
    ...

더보기

목차 전체

제Ⅰ편 投資論의 基礎 
  제1장 現代投資論의 槪要  ... 25
    제1절 投資의 意義와 基本屬性  ... 26
      1. 실물자산의 금융자산  ... 26
      2. 투자의 기본속성  ... 27
    제2절 投資論에서의 主要 槪念  ... 28
      1. 요구수익률  ... 29
        (1) 이자율  ... 30
        (2) 위험보상률  ... 31
      2. 투자수익과 위험  ... 33
        (1) 투자수익과 위험의 측정  ... 33
        (2) 기대수익률과 위험의 관계  ... 36
        (3) 차익거래와 시장균형가격  ... 38
    제3절 投資管理와 投資分析  ... 39
      1. 투자관리의 과정 ... 40
      2. 투자관리방법과 투자분석방법  ... 42
        (1) 적극적 투자관리와 소극적 투자관리  ... 42
        (2) 개별자산접근법과 포트폴리오접근방법  ... 43
    제4절 現代投資論의 內容  ... 46
      1. 현대투자론의 역사적 발전  ... 46
      2. 현대투자론의 체계와 본서의 구성  ... 49
      3. 투자이론과 투자실제  ... 51
    주요용어  ... 53
    연습문제  ... 53
    (보론) 최적투자결정  ... 54
  제2장 證券市場과 證券  ... 67
    제1절 金融市長의 機能과 種類  ... 68
      1. 금융시장의 기능  ... 68
      2. 금융시장의 종류  ... 70
    제2절 證券制度와 證券市場의 機能  ... 72
      1. 증권제도  ... 73
      2. 증권시장의 기능  ... 74
        (1) 발행시장의 기능  ... 74
        (2) 유통시장의 기능  ... 75
    제3절 證券價格의 決定과 市場效率性  ... 77
      1. 증권가격의 결정과정  ... 77
        (1) 투자가치에 대한 예상  ... 77
        (2) 투자자의 개인적 특성  ... 78
        (3) 증시 내적 요인  ... 79
        (4) 증시 외적 요인  ... 80
      2. 시장효율성  ... 80
        (1) 배분효율성  ... 81
        (2) 정보효율성  ... 81
        (3) 운영효율성  ... 81
    제4절 주요 證券의 性格  ... 82
      1. 보통주  ... 83
        (1) 보통주의 투자가치  ... 83
        (2) 보통주의 종류  ... 84
      2. 우선주  ... 86
        (1) 우선주의 투자가치  ... 86
        (2) 우선주의 종류  ... 87
      3. 화사채  ... 88
        (1) 회사채의 투자가치  ... 88
        (2) 회사채의 종류  ... 89
      4. 국공채, 특수채  ... 94
        (1) 국공채의 투자가치  ... 94
        (2) 국공채, 특수채의 종류  ... 95
      5. 수익증권  ... 96
        (1) 수익증권과 투자신탁회사의 기능  ... 98
        (2) 투자신탁회사의 형태  ... 98
      6. 파생금융상품  ... 100
      (1) 파생금융상품의 기능  ... 101
      (2) 주가지수선물  ... 102
      (3) 주가지수옵션  ... 102
    주요용어  ... 102
    연습문제  ... 103
  제3장 證券의 發行과 賣買去來制度  ... 104
    제1절 證券의 發行制度  ... 105
      1. 증권의 발행형태  ... 105
        (1) 직접발행과 간접발행  ... 105
        (2) 비공개모집과 공개모집  ... 107
      2. 기업공개  ... 108
        (1) 기업공개의 의의  ... 109
        (2) 기업공개의 요건  ... 110
      3. 무상증자와 유상증자  ... 111
        (1) 무상증자  ... 111
        (2) 유상증자  ... 112
      4. 증권시장을 통한 자금조달상황  ... 115
    제2절 證券賣買去來制度  ... 117
      1. 유통시장의 조직  ... 117
        (1) 증권관리위원회와 증권감독원  ... 118
        (2) 증권거래소  ... 119
        (3) 거래소 회원  ... 120
        (4) 증권예탁원  ... 121
        (5) 증권 금융회사  ... 122
      2. 증권매매의 방법  ... 123
        (1) 매매거래의 단위  ... 123
        (2) 매매가격의 지정  ... 124
        (3) 위탁증거금과 수수료  ... 124
        (4) 매매주문체결의 원칙  ... 125
        (5) 기타의 매매거래제도  ... 125
      3. 매매거래의 결제와 신용거래  ... 126
        (1) 매매거래의 결제방법  ... 126
        (2) 신용거래  ... 127
      4. 증권거래매매에 대한 규제  ... 128
        (1) 불공정거래행위에 대한 규제  ... 128
        (2) 가격제한폭의설정  ... 129
        (3) 관리포스트, 감리포스트의 지정  ... 130
        (4) 위탁증거금·신용거래에 대한 규제  ... 130
    제3절 證券市場指標  ... 132
      1. 증권시장지표의 의의  ... 132
      2. 주가지수의 작성방법  ... 133
        (1) 채용종목의 선택  ... 133
        (2) 가중방법  ... 134
      3. 한국종합주가지수와 KOSPI 200  ... 139
    주요용어  ... 141
    연습문제  ... 142
제Ⅱ편 포트폴리오 分散投資와 資本市場理倫 
  제4장 포트폴이오 分析  ... 145
    제1절 포트폴이오 分析의 意義  ... 146
      1. 포트폴리오 관리의 의의  ... 146
      2. 포트폴리오 분석의 특징  ... 146
    제2절 最適投資決定의 體系  ... 149
      1. 기대수익률과 위험의 측정  ... 149
      2. 증권의 최적선택  ... 153
        (1) 지배원리와 효율적 증권의 선택  ... 153
        (2) 투자자의 위험에 대한 태도와 무차별효용곡선  ... 155
        (3) 최적 증권의 선택  ... 159
    제3절 포트폴리오의 期待收益과 危險  ... 160
      1. 포트폴리오 기대수익률  ... 161
      2. 포트폴리오 위험  ... 163
    제4절 效率的 포트폴리오  ... 169
      1. 두 종목 포트폴리오의 결합선  ... 169
        (1) 상관관계와 포트폴리오 위험  ... 169
        (2) 투자비율과 포트폴리오 위험  ... 171
        (3) 포트폴리오 결합선과 최소분산 포트폴리오  ... 173
      2. n종목인 경우의 효율적 포트폴리오  ... 178
        (1) n종목 포트폴리오의 결합선  ... 178
        (2) n종목 포트폴리오의 위험측정  ... 180
      3. 투자종목수와 위험분산효과  ... 183
      4. 효율적 포트폴리오와 최적 포트폴리오 선택  ... 185
      5. 투입정보의 추정  ... 187
    제5절 無危險資産과 最適資産配分  ... 189
      1. 무위험자산  ... 190
      2. 무위험자산이 포함될 때의 포트폴리오 대대수익률과 위험  ... 190
      3. 최적자산분배  ... 195
    주요용어  ... 196
    연습문제  ... 196
    (보론) 무위험자산이 포함될 때의 최적 포트폴리오 구성방법  ... 200
  제5장 單一指標模型에 의한 포트폴리오 選擇  ... 205
    제1절 單一指標模型의 必要性  ... 206
    제2절 證券特性線  ... 207
      1. 투자수익률 변동의 두 원천  ... 207
      2. 증권특성선  ... 208
      3. 베타계수와 잔차분산의 추정  ... 212
    제3절 單一指標模型에 의한 포트폴리오選擇  ... 217
      1. 단일지표모형에 의한 포트폴리오분산 측정  ... 217
        (1) 체계적 위험과 비체계적 위험  ... 217
        (2) 포트폴리오 분산과 베타와의 관계  ... 219
        (3) 단일지표모형과 포트폴리오 선택  ... 220
      2. 단일지표모형의 유용성과 문제점  ... 221
        (1) 마코위츠모형과 단일지표모형의 비교  ... 221
        (2) 단일지표모형의 유용성과 한계성  ... 223
    제4절 單一指標模型의 應用  ... 224
      1. 지수펀드  ... 225
      2. 다지표모형  ... 226
      3. 베타계수의 예측과 추정베타의 조정기법  ... 228
        (1) 역사적 베타의 불안정성  ... 229
        (2) 블룸의 베타 조정기법  ... 229
        (3) 메릴·린치의 조정베타  ... 231
        (4) 기업특성변수를 고려한 기본적 베타의 추정  ... 232
    주요용어  ... 233
    연습문제  ... 234
    (보론) 단일지표모형의 가정  ... 237
  제6장 資本資産價格決定模型  ... 241
    제1절 資本資産價格決定模型의 意義와 假定  ... 242
    제2절 資本市場線  ... 245
      1. 자본시장선의 의의  ... 246
      2. 시장포트폴리오  ... 248
    제3절 證券市場線  ... 251
      1. 개별증권의 위험  ... 251
      2. 증권시장선  ... 253
        (1) 개별증권의 가격결정구조  ... 253
        (2) 포트폴리오 베타와 기대수익률  ... 256
      3. CML과 SML의 관계  ... 257
    제4절 CMPM의 投資決定에의 利用  ... 261
      1. CAPM에서의 균형가격의 형성  ... 261
      2. CAPM의 투자결정에의 이용  ... 262
        (1) 요구수익률의 추정과 증권의 과대과소여부 평가  ... 263
        (2) 자기자본내용과 주식의 내재가치추정  ... 266
        (3) 자본예산 결정  ... 267
        (4) 공공요금의 결정  ... 268
        (5) 투자성과평정  ... 268
    제5절 CAPM 假定의 現實性  ... 268
      1. 무위험자산이 존재하지 않을 경우  ... 269
      2. 차입이 제한된 경우  ... 270
      3. 거래비용, 세금을 고려할 경우  ... 273
      4. 미래예측의 이질성과 다기간투자  ... 274
      5. 평균-분산 이외의 주요 요인  ... 276
    제6절 CAPM의 實證的 檢證  ... 277
      1. CAPM 실증분석상의 논점  ... 278
      2. 실증분석방법  ... 279
        (1) CAPM 실증분석에서 검증되어야 할 가설  ... 279
        (2) 검증방법  ... 280
      3. 주요 실증분석결과  ... 280
      (1) 샤프·쿠퍼의 실증연구  ... 280
      (2) 블랙·젠센·숄즈의 검증  ... 281
      (3) 파마와 맥베드의 검증  ... 283
      4. CAPM의 검증가능성에 대한 롤의 비판  ... 285
    주요용어  ... 287
    연습문제  ... 288
    (보론) A1. 평균-분산기준과 2차효용함수의 관계  ... 291
      A2. CAPM의 유도  ... 292
      A3. SML과 CL의 관계  ... 294
  제7장 差益價格決定模型  ... 296
    제1절 差益去來와 APM의 導出  ... 297
      1. 차익거래와 차익 포트폴리오  ... 297
      2. APM의 도출  ... 300
        (1) 2 지표모형에 기초한 개념적 유도  ... 302
        (2) 일반화된 APM  ... 306
    제2절 APM과 CAPM의 比較  ... 308
      1. APM과 CAPM의 관계  ... 309
      2. 시장균형모형으로서의 APM과 CAPM의 비교  ... 310
    제3절 APM의 推定과 檢證  ... 311
      1. 일반적 검증방법  ... 312
      2. 대체적 접근방법  ... 314
        (1) 증권특성변수의 명시  ... 314
        (2) 주요 거시경제변수의 사전명시  ... 315
    주요용어  ... 317
    연습문제  ... 317
제Ⅲ편 種目選定과 基本的 分析 
  제8장 普通株의 評價模型  ... 323
    제1절 基本的 分析의 意義  ... 324
    제2절 普通株評價模型  ... 326
      1. 내재적 가치 ... 현재
      2. 수익가치평가모형  ... 328
      (1) 배당평가모형  ... 328
      (2) 이익평가모형  ... 333
      3. 자산가치 평가모형  ... 336
      4. 공모주식 발행가격의 추정  ... 337
    제3절 實用的 普通株評價模型  ... 338
      1. PER의 의미  ... 339
      2. PER의 투자결정에의 이용법  ... 341
        (1) PER를 이용한 이론적 주가의 추정  ... 341
        (2) 상대적 PER 평가  ... 346
        (3) 주가상승률 추정에 이용  ... 347
      3. PER의 유용성과 한계점  ... 348
      4. PER에 의한 평가  ... 351
        (1) PER의 의의  ... 351
        (2) PER의 차이  ... 352
        (3) PER의 투자결정에의 이용  ... 353
    제4절 配當과 株價  ... 354
      1. 배당유관계설  ... 354
      2. 배당무관계설  ... 358
      3. 배당수준과 주가  ... 359
        (1) 배당소득이 선호되는 현실적인 측면  ... 360
        (2) 자본이득이 선호되는 현실적인 측면  ... 360
    제5절 證券專門機關의 評價模型  ... 362
      1. 웰즈파고 모형  ... 362
      2. 밸류라인 모형  ... 363
    주요용어  ... 365
    연습문제  ... 365
    (보론) 외부금융을 고려한 주식가치평가  ... 368
  제9장 經濟-産業-企業分析  ... 371
    제1절 基本的 分析의 體系  ... 372
    제2절 經濟分析  ... 374
      1. 국민총생산  ... 374
      2. 이자율과 주가  ... 376
      3. 인플레이션과 주가  ... 379
        (1) 명목수익률과 실질수익률  ... 379
        (2) 인플레이션과 주식가치평가  ... 380
        (3) 인플레이션 헷지에 대한 평가  ... 382
      4. 환율, 무역수지, 수급충격요인  ... 384
      5. 정부 경제정책  ... 386
      6. 경기순환과 주가  ... 387
        (1) 경기순환  ... 387
        (2) 주가의 경기순환에의 선행성  ... 389
        (3) 경기예측의 방법  ... 391
    제3절 産業分析  ... 394
      1. 산업의 경쟁구조분석  ... 394
        (1) 진입장벽  ... 396
        (2) 현존하는 경쟁기업간의 경쟁강도  ... 398
        (3) 대체가능성  ... 400
        (4) 구매자의 교섭력  ... 400
        (5) 공급자의 교섭력  ... 401
      2. 제품수명주기이론에 의한 산업분석  ... 402
        (1) 도입기  ... 402
        (2) 성장기  ... 402
        (3) 성숙기  ... 403
        (4) 쇠퇴기  ... 403
      3. 산업분석시의 일반적 고려사항  ... 404
    제4절 企業分析  ... 405
      1. 업계에서의 경쟁적 지위분석  ... 406
      2. 제품구성과 성장잠재력 분석  ... 407
    주요용어  ... 409
    연습문제  ... 409
  제10장 財務諸表分析과 利益 豫測  ... 411
    제1절 財務諸表分析  ... 412
      1. 수익성, 자기자본순이익률(ROE)의 분석  ... 412
        (1) 이익창출의 원천분석  ... 412
        (2) 부채레버리지와 ROE  ... 414
        (3) 경제적 부가가치 분석  ... 415
      2. 활동성 분석  ... 416
      3. 안정성, 유동성 분석  ... 418
      4. 성장성 분석  ... 418
      5. 재무제표분석의 한계점  ... 420
    제2절 利益豫測의 計量的 方法  ... 421
      1. 이익예측의 의의  ... 421
      2. 이익예측의 방법  ... 422
        (1) 시계열모형 이용법  ... 422
        (2) 추정손익계산서상의 구성항목 추정법  ... 425
        (3) 시장점유율-마진율의 이용법  ... 426
        (4) ROE 구성요소의 추정을 통한 예측  ... 427
        (5) PER 포트폴리오 성장률의 이용  ... 428
      3. 정상적 주당이익의 예측  ... 430
      4. 성장률의 예측  ... 430
        (1) 다년간 주당이익 추정치에서의 계산  ... 430
        (2) 유지가능성장률의 추정  ... 431
    제3절 要求收益率의 推定  ... 432
      1. 직접적 할인율의 이용  ... 432
      2. 주식평가모형의 이용  ... 433
      3. 증권시장선의 이용  ... 434
    주요용어  ... 435
    연습문제  ... 436
  제11장 債券投資分析  ... 437
    제1절 債券價格評價模型  ... 438
      1. 채권의 이론적 가격  ... 438
      2. 채권가격과 채권수익률의 관계  ... 440
    제2절 債券收益率  ... 443
      1. 채권수익률의 계산과 의미  ... 443
        (1) 명목수익률  ... 443
        (2) 직접이율  ... 444
        (3) 만기수익률  ... 444
        (4) 기하평균수익률  ... 449
        (5) 현물이자율과 선물이자율  ... 451
      2. 채권수익률의 결정요인  ... 451
        (1) 기업외적 요인  ... 452
        (2) 기업내적 요인  ... 452
    제3절 債券收益率의 期間構造  ... 453
      1. 기간구조와 수익률곡선  ... 453
      2. 기간구조 설명이론  ... 454
        (1) 기대이론  ... 456
        (2) 유동성 프레미엄이론 ... 458
        (3) 시장분할이론  ... 460
      3. 기간구조의 미래 이자율 예측에의 이용  ... 461
    제4절 債券收益率의 危險構造  ... 464
      1. 채권의 위험과 수익률 스프레드  ... 465
      2. 수익률 스프레드의 원인  ... 467
      3. 채권의 등급평정  ... 469
        (1) 채권등급평정의 의의  ... 469
        (2) 채권등급평정의 기준  ... 469
        (3) 채권등급평정의 평가요소  ... 471
    주요용어  ... 474
    연습문제  ... 474
  제12장 債券포트폴리오管理와 投資戰略  ... 477
    제1절 債券價格의 變動性  ... 478
      1. 채권투자성과와 채권투자위험의 성격  ... 478
      2. 채권 가격위험의 특성  ... 481
      3. 가격변동위험의 측정  ... 484
        (1) 채권의 가격탄력성  ... 484
        (2) 듀레이션  ... 486
        (3) 볼록성  ... 490
    제2절 防禦的 債券投資戰略  ... 493
      1. 채권면역전략  ... 493
        (1) 채권면역전략의 의의  ... 493
        (2) 채권면역의 방법  ... 494
        (3) 자산·부채종합관리에의 응용  ... 496
        (4) 채권포트폴리오의 수익률과 포트폴리오의 듀레이션  ... 498
        (5) 채권면역전략의 한계점  ... 501
      2. 그 밖의 방어적 채권투자전략  ... 502
        (1) 사다리형 만기구성전략  ... 502
        (2) 바벨형 만기구성전략  ... 503
    제3절 積極的 債券投資戰略  ... 503
      1. 이자율예측에 의한 채권포트폴리오 구성전략  ... 503
        (1) 경기동향  ... 504
        (2) 물가동향  ... 505
        (3) 시중자금의 수요와 공급상황  ... 505
        (4) 정부의 금융·재정정책  ... 506
        (5) 현금이자율과 선물이자율의 관계이용  ... 507
      2. 수익률곡선기타 전략  ... 507
      3. 상황적합적 면역전략  ... 510
      4. 채권교체전략  ... 512
        (1) 이자율예상스왑  ... 512
        (2) 동종채권과의 교체  ... 512
        (3) 이종채권과의 교체  ... 513
        (4) 세금스왑  ... 514
    주요용어  ... 514
    연습문제  ... 515
    (보론) 듀레이션과 이자율탄력성과의 관계  ... 518
제Ⅳ편 投資時點決定과 證市效率性 
  제13장 投資時點決定과 技術的 分析  ... 521
    제1절 景氣循環과 株價動向豫測  ... 522
    제2절 技術的 分析과 다우理論  ... 524
      1. 기술적 분석의 특징  ... 525
      2. 다우이론  ... 527
        (1) 강세시장의 3국면  ... 529
        (2) 약세시장의 3국면  ... 529
    제3절 市場動向分析  ... 530
      1. 시장의 폭 분석  ... 531
      2. 거래량 분석  ... 531
      3. 수요·공급분석  ... 534
      4. 반대의견의 이론  ... 535
    제4절 株價圖表分析  ... 537
      1. 도표의 종류  ... 538
      2. 패턴분석  ... 539
      3. 이동평균분석  ... 539
      4. 이격도분석  ... 542
      5. 상대적 강도분석  ... 543
    주요용어  ... 544
    연습문제  ... 544
  제14장 證券市場의 效率性 : 槪念과 實證  ... 545
    제1절 效率的 市場의 槪念  ... 546
      1. 효율적 시장가설  ... 546
      2. 효율적 시장가설의 형태  ... 547
        (1) 약형 효율적 시장가설  ... 548
        (2) 준강형 효율적 시장가설  ... 548
        (3) 강형 효율적 시장가설  ... 549
      3. 효율적 시장가설의 논점  ... 549
        (1) 효율적 시장에서의 증권분석  ... 549
        (2) 운과 표본선택 편의  ... 551
        (3) 효율적 시장에서의 재무의사결정  ... 552
    제2절 效率的 市場의 特性  ... 553
      1. 효율적 시장이 되는 메카니즘  ... 553
      2. 효율적 시장의 특성  ... 554
      (1) 주가의 무작위적 변화  ... 555
      (2) 새로운 정보에 대한 신속·정확한 주가반응  ... 556
      (3) 성공적인 투자전략의 부재  ... 557
      (4) 전문투자자의 보통수준의 투자성과  ... 558
    제3절 效率的 市場假說의 檢證  ... 559
      1. 약형 EMH에 대한 검증  ... 559
        (1) 검증방법  ... 560
        (2) 주요 검증결과  ... 562
        (3) 주말효과에 대한 검증  ... 565
        (4) 1월효과  ... 566
        (5) 필터기법, 상대적 강도 투자전략에 대한 검증  ... 570
      2. 준강형 ENH에 관한 검증  ... 572
        (1) 사건연구방법  ... 572
        (2) 새로운 정보에 대한 주가반응에 관한 주요 검증결과  ... 577
        (3) 성공적인 거래규칙의 존재유무에 대한 검증결과  ... 581
      3. 강형 EMH에 대한 검증  ... 586
        (1) 검증방법  ... 587
        (2) 주요검증결과  ... 588
        (3) 투자성과평정과 시장지수의 선택  ... 594
      4. 요약 및 결론  ... 596
    주요용어  ... 597
    연습문제  ... 598
    (보론) 주가행태에 관한 제이론  ... 600
제Ⅴ편 派生商品과 危險管理 
  제15장 옵션 投資와 評價  ... 605
    제1절 옵션契約의 意義와 去來制度  ... 606
      1. 옵션계약의 의의  ... 606
      2. 옵션거래제도  ... 609
      3. 옵션계약의 종류  ... 614
        (1) 주식옵션  ... 614
        (2) 지수옵션  ... 614
        (3) 선물옵션  ... 615
        (4) 외화옵션  ... 615
        (5) 금리옵션  ... 615
    제2절 옵션의 機能과 投資戰略  ... 615
      1. 옵션의 기능  ... 616
      2. 옵션거래의 이득  ... 617
        (1) 콜 옵션의 이득  ... 617
        (2) 풋 옵션의 이득  ... 621
      3. 옵션을 이용한 투자전략  ... 623
        (1) 옵션을 이용한 헷징전략  ... 624
        (2) 스프레드 전략  ... 629
        (3) 컴비네이션 전략  ... 634
      4. 풋·콜 패리티  ... 637
      5. 금융공학  ... 640
    제3절 옵션 價格決定模型  ... 641
      1. 옵션가치의 결정요인  ... 642
        (1) 옵션의 내재가치와 시간가치  ... 642
        (2) 옵션가치의 결정요인  ... 643
      2. 옵션가격의 범위  ... 645
      3. 二項옵션 가격결정모형  ... 648
      4. 블랙·숄즈의 옵션가격결정모형  ... 656
        (1) 블랙·숄즈의 모형  ... 656
        (2) 블랙·숄즈 OPM의 이용  ... 660
        (3) OPM에 대한 실증적 연구  ... 664
    제4절 轉換私債의 評價  ... 664
      1. 전환사채의 의의  ... 664
      2. 전환사채의 가격  ... 666
    제5절 新株引受權附社債의 評價  ... 668
      1. 신주인수권부사채의 의의  ... 668
      2. 신주인수권부사채의 가격  ... 669
    주요용어  ... 672
    연습문제  ... 672
  제16장 先物去來와 危險헷징  ... 675
    제1절 先物去來의 意義와 發展  ... 676
      1. 선도계약  ... 676
      2. 선물계약  ... 679
      3. 선물거래의 발전과 선물거래의 종류  ... 680
    제2절 先物去來制度와 機能  ... 683
      1. 선물시장의 구성  ... 683
      2. 선물거래제도  ... 686
      3. 우리나라의 주가지수 선물거래  ... 690
      4. 선물시장의 경제적 기능  ... 691
    제3절 先物去來戰略  ... 692
      1. 선물거래의 이득과 선물가격  ... 692
        (1) 선물거래의 이득  ... 692
        (2) 선물가격과 현물가격  ... 694
      2. 헷징전략  ... 695
        (1) 헷징의 의의와 일반적 방법  ... 695
        (2) 상품선물의 헷징전략 예  ... 696
        (3) 베이시스 위험  ... 698
        (4) 헷징비율의 결정  ... 699
        (5) 스트립헷징, 롤링헷징, 교차헷징  ... 700
      3. 주가지수선물에 의한 헷징  ... 701
        (1) 주식투자위험의 헷징  ... 701
        (2) 최적 헷지비율과 최적 선물계약 건수  ... 703
        (3) 지수선물에 의한 체계적 위험의 통제  ... 706
      4. 금리선물과 통화선물에 의한 헷징  ... 708
        (1) 금리선물  ... 708
        (2) 통화선물거래  ... 711
      5. 선물투기전략  ... 711
        (1) 포지션트레이드  ... 711
        (2) 스프레이드 전략  ... 712
    제4절 先物價格의 決定理論  ... 715
      1. 선물가격의 결정요인  ... 715
        (1) 현물·선물등가이론  ... 715
        (2) 다기간에서의 등가관계  ... 717
        (3) 만기가 상이한 계약의 선물가격관계 ... 717
        (4) 선도가격과 선물가격  ... 718
      2. 선물가격과 기대현물가격의 관계  ... 719
        (1) 기대가설  ... 719
        (2) 정상적 백워데이션  ... 720
        (3) 콘탱고  ... 721
        (4) 선물의 현대포트폴리오이론  ... 721
    주요용어  ... 723
    연습문제  ... 723
제Ⅵ편 統合的 投資管理 
  제17장 投資管理와 投資成果平定  ... 727
    제1절 統合的 投資管理  ... 728
    제2절 消極的 投資管理  ... 732
      1. 소극적 투자관리의 의의  ... 732
      2. 소극적 투자관리의 방법  ... 733
        (1) 단순한 매입· 보유전략  ... 733
        (2) 시장펀드·채권펀드 투자전략  ... 733
        (3) 평균 투자법  ... 734
    제3절 積極的 投資管理  ... 734
      1. 적극적 투자관리의 의의  ... 734
      2. 자산배분결정  ... 736
        (1) 시장투자적기포착  ... 736
        (2) 포뮬라 플랜  ... 738
      3. 종목선정  ... 740
        (1) 내재가치의 추정  ... 740
        (2) RVAR 비율 이용  ... 740
        (3) β계수의 이용  ... 740
        (4) 트레이너 - 블랙모형  ... 741
        (5) 시장의 이례적 현상을 이용한 투자전략  ... 743
    제4절 포트폴리오 修正  ... 744
      (1) 포트폴리오 리벨런싱  ... 744
      (2) 포트폴리오 업그레이딩  ... 745
    제5절 投資成果平定  ... 746
      1. 운용투자수익률의 측정  ... 747
      2. 성과평정을 위한 투자위험의 조정방법  ... 750
        (1) 샤프지수  ... 751
        (2) 트레이너 지수  ... 754
        (3) 젠센지수  ... 755
        (4) 평가비율  ... 757
        (5) 평가척도의 선택  ... 759
      3. 투자성과의 원인분석  ... 759
        (1) 포트폴리오성과의 분해와 포트폴리오 선택능력  ... 760
        (2) 분산투자효과에 대한 평가  ... 763
        (3) 투자적기포착능력에 대한 평가  ... 764
      4. 포트폴리오성과 측정상의 문제점  ... 767
        (1) 시장가격구조의 문제점  ... 767
        (2)시장지수와 관련한 문제점  ... 768
        (3) 포트폴리오 위험측정의 불안정성과 평가자료의 부족  ... 769
        (4) 투자신탁의 역할  ... 770
    주요용어  ... 771
    연습문제  ... 771
  제18장 國際分散投資  ... 773
    제1절 우리 나라 자본자유화와 해외증권투자  ... 774
      1. 우리 나라의 자본자유화  ... 774
      2. 해외증권투자  ... 775
    제2절 國際分散投資의 效果  ... 776
      1. 국제분산투자의 위험저감효과  ... 776
        (1) 국제분산·국내분산 포트폴리오의 위험비율  ... 777
        (2) 구성주식들 간의 상관관계분석  ... 778
        (3) 세계지수와 특정국가지수 위험의 설명력 비교  ... 779
      2. 국제분산투자의 수익  ... 781
      3. 국제분산투자의 효율적 프론티어  ... 783
    제3절 國際投資의 諸危險  ... 785
      1. 환위험의 효과와 대책  ... 785
        (1) 환위험의 효과  ... 785
        (2) 환위험에 대한 대책  ... 789
      2. 특정국가위험  ... 791
    제4절 國際投資管理와 問題點  ... 792
      1. 국제투자관리  ... 792
        (1) 소극적 투자관리  ... 792
        (2) 적극적 투자관리  ... 793
      2. 국제분산투자의 문제점  ... 793
    주요용어  ... 794
    연습문제  ... 795
부록  ... 797
찾아보기  ... 803

더보기 닫기