목차 일부

제1편 VaR의 소개와 기초
   제1장 VaR의 소개
      1. 위험의 정의 ... 3
      2. 재무위험의 유형 ... 4
        시장위험 ... 4
        신용위험 ... 5
        유동성위험 ... 6
        운영위험 ... 6
        법적위험 ... 6
      3. 파생상품과 위험관리 ... 7
 ...

더보기

목차 전체

제1편 VaR의 소개와 기초
   제1장 VaR의 소개
      1. 위험의 정의 ... 3
      2. 재무위험의 유형 ... 4
        시장위험 ... 4
        신용위험 ... 5
        유동성위험 ... 6
        운영위험 ... 6
        법적위험 ... 6
      3. 파생상품과 위험관리 ... 7
      4. 전통적인 위험측정치와 ALM기법의 문제점 ... 11
        전통적인 위험측정치 ... 11
        ALM과 VaR ... 12
      5. VaR란 무엇인가 ... 15
      6. 외국은행의 주요 VaR시스템 소개 ... 18
        모간사의 리스크메트릭스 ... 18
        뱅커스 트러스트은행의 RAROC 2020 ... 19
        보스톤은행의 프라임리스크 ... 19
        CIBC의 프런티어 ... 19
      7. VaR 관련 정보 ... 20
   제2장 통계학의 기초
      1. 확률분포 ... 23
      2. 기대값 ... 25
      3. 분산과 표준편차 ... 27
        분산 또는 표준편차의 특성 ... 29
      4. 공분산 (共分散) ... 30
        공분산의 특성 ... 33
      5. 결합확률변수의 분산 ... 36
      6. 정규분포 ... 37
      7. 표준정규분포 ... 41
   제3장 포트폴리오 이론
      1. 포트폴리오 기대수익률과 위험 ... 51
      2. 포트폴리오 효과 ... 56
      3. 시장모형과 베타 ... 62
      4. β위험의 본질 ... 66
   제4장 수익률의 계산
      1. 수익률의 계산 ... 75
      2. 연속복리수익률의 장점 ... 78
        시계열적 합산과 횡단면적 합산 ... 78
        경제적 의미 ... 81
        일관성 유지 (특히 환율의 경우) ... 82
      3. 평균, 분산, 표준편차의 기간별 합산 ... 83
      4. 표준추정치 ... 86
   제5장 변동성의 추정
      1. 변동성의 군집현상 ... 94
      2. 변동성의 추정 ... 102
        옵션가격을 이용하는 방법 ... 102
        시뮬레이션을 이용하는 방법 ... 104
        단순이동평균법을 이용하는 방법 ... 104
        EWMA법(지수가중이동평균법)을 이용하는 방법 ... 105
      3. 공분산의 추정 ... 113
   제6장 VaR의 측정
      1. 보유기간과 신뢰수준의 선택 ... 119
        보유기간 ... 119
        신뢰수준 ... 120
      2. 절대손실 VaR와 평균기준 VaR ... 121
      3. 비모수적 방법 ... 122
      4. 정규분포를 이용한 모수적 방법 ... 124
      5. VaR간의 비교 ... 126
      6. VaR의 추정오차 ... 127
      7. 포트폴리오 VaR와 공헌 VaR ... 129
        분산효과 고려 전 VaR와 분산효과 고려 후 VaR ... 131
        공헌 VaR ... 133
      8. 선형 자산과 비선형 자산 ... 135
제2편 포지션별 VaR의 측정
   제7장 주식과 외환의 VaR
      1. 개별주식의 VaR 계산 ... 141
      2. 포트폴리오의 VaR 계산 ... 143
      3. 공헌 VaR와 분산효과 ... 146
      4. 단일지수모형을 이용한 주식포트폴리오의 VaR 계산 ... 148
      5. 외환의 VaR ... 155
   제8장 채권의 VaR
      1. 채권의 가치평가 ... 161
      2. 이자율의 기간구조 ... 163
        무이표채수익률곡선 추정방법 ... 164
        액면가채권수일률곡선 추정방법 (붓스트래핑 방법) ... 165
        할인함수 추정방법 ... 166
        선도이자율의 추정 ... 166
        선도이자율에 의한 채권의 가치평가 ... 168
      3. 듀레이션과 위험 ... 170
        듀레이션의 정의 ... 170
        위험측정치로서의 듀레이션 ... 172
      4. 수정듀레이션과 채권의 VaR ... 174
        듀레이션의 한계 ... 175
      5. 채권포트폴리오의 VaR 계산 ... 178
        1단계 : 매핑 ... 179
        2단계 : 현금흐름 배정 ... 183
        3단계 : VaR의 계산 ... 185
   제9장 선형 파생상품의 VaR
      1. 선도계약 ... 191
        선도계약 정의 ... 191
        선도가격의 결정 ... 192
        현물-선물 패리티 ... 195
        선도계약의 평가 ... 196
      2. 통화선도계약의 VaR ... 197
      3. 선도금리계약의 VaR ... 203
      4. 유로달러선물의 VaR ... 208
      5. 선물계약의VaR ... 210
      6. 금리스왑의 가치평가 ... 212
      7. 금리스왑의 VaR ... 217
      8. 역변동금리채권의 VaR ... 223
   제10장 옵션의 VaR
      1. 옵션계약 ... 227
      2. 옵션가치평가 ... 230
        이항분포모형 ... 230
        블랙-숄즈의 모형 ... 233
        헷징모수 ... 235
      3. VaR의 계산 ... 238
        델타-노말방법 ... 238
        델타-감마방법 ... 243
        사례연구 : 리슨의 스트래들매도 포지션의 VaR ... 247
        코니쉬-피셔 확장식을 이용한 VaR ... 249
   제11장 VaR 모형, 용도 및 한계
      1. VaR의 측정방법 ... 255
        델타-노말방법 ... 256
        역사적 시뮬레이션 ... 257
        구조적 몬테카를로 시뮬레이션 ... 260
        위기분석 ... 262
      2. VaR의 용도 ... 264
        정보보고 ... 264
        포지션한도와 자원배분 ... 266
        실적평가 ... 267
        포트폴리오의 위험관리 ... 272
        비금융기관의 VaR 용도 ... 273
        감독기관 ... 277
      3. VaR의 한계 ... 279
        사건위험 ... 279
        국가위험과 법적위험 ... 280
        모형위험 ... 281
제3편 VaR를 이용한 위험관리시스템
   제12장 사후검증
      1. VaR의 사후검증 ... 285
        BIS 접근방법 ... 286
        쿠피엑 모형 ... 287
        모간사의 DEaR 검증 ... 289
      2. 국내적용 예 : KOSPI 200 지수선물을 이용한 VaR의 사후검증 ... 291
        연구기간 선정 ... 291
        수익률과 변동성 추정 ... 292
        사후검증 : VaR와 실제의 손익 비교 ... 292
   제13장 VaR를 이용한 규제
      1. 규제의 필요성 ... 299
        파급효과 ... 299
        이익의 비선형성 ... 300
        VaR를 이용한 규제 ... 301
      2. 1988년 바젤협약 ... 302
        쿡비율 ... 303
      3. 바젤협약에 대한 비판 ... 308
        시장위험 무시 ... 308
        신용등급 무시 ... 308
        포트폴리오 위험 무시 ... 308
      4. 1993년 표준모형 ... 309
      5. 1995년 내부모형 ... 313
      6. 1995년 사전약정모형 ... 315
   제14장 전사적 통합위험관리시스템
      1. 파생상품 실패사례 요약 ... 317
        베어링스사 (영국) ... 317
        메탈게젤쉐프트사 (독일) ... 318
        오렌지 카운티 (미국) ... 319
        다이와은행 (일본) ... 320
        교훈 ... 320
      2. 전사적 통합위험관리시스템의 필요성 ... 322
      3. 통합위험관리시스템의 구성요소 ... 323
        조직구조 ... 324
        실적평가 및 보상시스템 ... 326
        정보기술시스템 ... 326
      4. 위험관리시스템의 발전 ... 327
부록 : 연습문제 해답 ... 329
색인 ... 341
Index ... 347

더보기 닫기