목차 일부
제1장 회계정보와 자본시장
제1절 서론 ... 2
제2절 기업, 투자자, 자본시장의 관계 ... 3
제3절 우리나라의 증권시장 개요 ... 9
제4절 기업가치평가의 기초로서 회계정보의 중요성 ... 13
제5절 애널리스트와 이익예측 ... 20
제6절 이 책의 목표와 내용 ... 22
제7절 결론 ... 25
과제...
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목차 전체
제1장 회계정보와 자본시장
제1절 서론 ... 2
제2절 기업, 투자자, 자본시장의 관계 ... 3
제3절 우리나라의 증권시장 개요 ... 9
제4절 기업가치평가의 기초로서 회계정보의 중요성 ... 13
제5절 애널리스트와 이익예측 ... 20
제6절 이 책의 목표와 내용 ... 22
제7절 결론 ... 25
과제 ... 26
사례: 자본시장에서 애널리스트의 역할과 한국의 현실 ... 27
사례문제 ... 35
제2장 가치평가에 기반한 재무상태표 분석
제1절 재무상태표 개요 ... 38
제2절 자산가치의 결정요소 ... 41
제3절 보수주의 원칙과 자산의 정의 ... 44
제4절 자산가치의 저평가 및 잠재적 자산 ... 47
제5절 부채항목의 가치평가 및 잠재적 부채 ... 52
제6절 공통형(common-size) 재무분석 ... 60
제7절 결론 ... 63
과제 ... 68
사례: 빅뱅그룹의 해동건설 인수 사례 ... 71
사례문제 ... 79
제3장 가치평가에 기반한 손익계산서 분석
제1절 손익계산서 개요 ... 84
제2절 현금주의 회계와 발생주의 회계 ... 86
제3절 발생주의 회계와 수익의 인식 ... 89
제4절 수익비용대응의원칙, 보수주의 원칙과 비용인식 ... 94
제5절 지출의 비용처리와 자본화 ... 98
제6절 증권 애널리스트와 이익예측 ... 103
제7절 결론 ... 106
과제 ... 110
사례: 현진고속과 동진운수의 감가상각추정 변경이 손익에 미친 영향 ... 112
사례문제 ... 130
제4장 가치평가에 기반한 현금흐름표 분석
제1절 현금흐름표 개요 ... 136
제2절 현금흐름표의 의의 ... 139
제3절 현금흐름표와 재무상태표, 손익계산서의 관계 ... 142
제4절 현금흐름표에 기반한 기업의 성장주기 분석 ... 148
제5절 결론 ... 150
과제 ... 152
사례: 롯데칠성의 두산주류 인수가격 적정성 논란과 EBITDA ... 153
사례문제 ... 161
제5장 가치평가에 기반한 비재무적 정보분석
제1절 비재무정보 개요 ... 164
제2절 거시적 정보 ... 165
제3절 산업정보 ... 169
제4절 기업의 비회계정보 ... 178
제5절 결론 ... 180
과제 ... 182
사례: 호남석유화학(011170) ... 183
사례문제 ... 189
제6장 이익창출능력 분석
제1절 이익창출능력 분석의 기본 프레임 개요 ... 192
제2절 자산이익률 분석 ... 194
제3절 자기자본이익률 분석 ... 204
제4절 자산회전율과 매출액이익률 분석 ... 209
제5절 우리나라 상장사의 이익창출능력 분석 ... 214
제6절 결론 ... 216
과제 ... 218
사례: 워런 버핏 투자 따라하기 ... 219
사례문제 ... 223
제7장 투자위험 분석
제1절 위험의 정의 ... 226
제2절 주식투자 위험과 자본비용 ... 228
제3절 투자위험의 측정 ... 234
제4절 위험프리미엄과 자본비용의 측정 ... 238
제5절 재무제표에 근거한 위험분석 ... 241
제6절 결론 ... 244
과제 ... 246
사례: 내재적 자기자본비용(implied cost of equity capital)의 추정 ... 247
사례문제 ... 256
제8장 이익의 특징, 이익의 질 및 이익예측
제1절 이익의 특징과 이익의 질 ... 258
제2절 발생액(accruals), 현금 및 이익의 지속성 ... 260
제3절 보수주의 원칙과 이익의 지속성 ... 266
제4절 이익의 평균 회귀적 특징과 이익의 지속성 ... 273
제5절 결론 ... 280
과제 ... 281
사례: 숨겨진 그림자, 풋옵션을 양지로 ... 282
사례문제 ... 289
제9장 이익조정 분석
제1절 이익조정 개요 ... 292
제2절 기업이 사용하는 이익조정과 이익조정을 발견하는 기본적인 분석방법 ... 298
제3절 수익을 증가시키는 이익조정 ... 302
제4절 비용을 감소시키는 이익조정 ... 307
제5절 비용을 증가시키는 이익조정(빅 배스) ... 313
제6절 결론 ... 318
과제 ... 321
사례: America Online의 Time Warner 인수 ... 322
사례문제 ... 327
제10장 이익예측
제1절 이익예측 개요 ... 330
제2절 구조적 접근법 ... 333
제3절 과거 이익의 시계열 분석 ... 345
제4절 이익조정에 대한 처리 ... 349
제5절 이익의 특성과 이익의 질 ... 354
제6절 심리적 편향 ... 357
제7절 결론 ... 358
과제 ... 360
사례: OCI Materials의 미래 이익예측 ... 361
사례문제 ... 368
부록 ... 369
제11장 기업가치평가와 투자전략
제1절 기업가치평가와 투자전략 개요 ... 412
제2절 재무제표 분석에 필요한 도구 ... 415
제3절 배당할인모형 ... 420
제4절 현금흐름할인모형 ... 422
제5절 초과이익모형 ... 427
제6절 상대가치비교법 ... 434
제7절 가치평가와 투자전략 ... 437
제8절 결론 ... 440
과제 ... 447
사례: 리딩투자증권의 일본 지크증권 인수 사례 ... 449
사례문제 ... 464
찾아보기 ... 465
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